利下げ期待が市場の勢いを後押し、暗号資産への資金流入が10億ドル近くに

デジタル資産投資商品は、インフレ指標の鈍化を受けて米連邦準備制度理事会（Federal Reserve）が利下げを行う可能性が高まったことから、先週は暗号資産への流入が9億2100万ドルに達しました。投資家は最近の経済指標を、金融政策の緩和が近い兆候と解釈しています。

強力な資金流入と米国の重要な経済決定への期待が、暗号資産市場の状況を変えつつあります。リスク志向、地域ごとのダイナミクス、マクロ経済指標への投資家の反応が、デジタル資産市場の進化を促しています。

マクロ経済指標が暗号資産への資金流入を促進

デジタル資産市場における投資家心理は、最近の好調なマクロ経済ニュースにより改善しました。これらの数値は、Federal Reserveによる利下げの可能性を高めています。次回会合での25ベーシスポイントの利下げ期待は、急速に97%近くまで高まっています。

先週は、米国が8億4300万ドルの暗号資産投資商品への流入で主導しました。ドイツはほぼ過去最高となる5億200万ドルの流入で続き、スイスは主に資産プロバイダー間の移管による3億5900万ドルの流出を記録しましたが、これは直接的な売却によるものではありません。

Crypto Inflows on Regional Metrics. Source: CoinShares

Digital Asset Fund Flows Weekly Reportでは、世界のETP取引高が1週間で390億ドルに達し、2024年の年初来平均を大きく上回ったことが強調されています。米国の参加者は特に、インフレデータとFederal Reserveの政策ガイダンスとの関係に敏感であるようです。

今後の米国経済イベント、特に連邦公開市場委員会（FOMC）の決定やFederal Reserve議長Jerome Powellの記者会見が注視されています。

今週のハイライトの一つは間違いなくFOMCの決定とPowellの記者会見ですが、今回は9月ほどエキサイティングなものにはならないでしょう。新たなデータも少なく、SEPやドットプロットもなく、PowellはFedの考え方について（少なくとも…

— Neil Sethi (@neilksethi) October 27, 2025

この楽観ムードの高まりが、デジタル資産商品の週間流入増加を後押ししました。アナリストは、市場がマクロ経済指標の変化、良し悪しにかかわらず、非常に敏感に反応していると指摘しています。

地域と資産クラスで流入傾向が分岐

米国投資家が流入を主導した一方、ドイツの5億200万ドルの急増は、ヨーロッパが規制されたデジタル資産商品に注目していることを示しています。対照的に、スイスの3億5900万ドルの流出は、純売却ではなくプロバイダー間の移管によるものでした。

これらの違いは、地域ごとの要因、規制のシグナル、機関投資家の活動が暗号資産市場にどのように影響を与えているかを示しています。

一方、Bitcoinは全デジタル資産の中で最大の流入を記録し、9億3100万ドルを集め、Federal Reserveの利下げシグナルが出て以来の累計流入額は94億ドルに達しました。年初来の全デジタル資産への流入は302億ドルとなっていますが、これは昨年の記録である416億ドルをまだ下回っています。

一方で、Ethereumは5週間ぶりに流出を記録し、1億6900万ドル減少しました。それにもかかわらず、2倍レバレッジのEthereum ETPへの需要は依然として強く、洗練されたトレーダーが価格下限やSolanaおよびXRPの新たなETFローンチの可能性を見据えて積極的にポジションを取っていることを示しています。

SolanaやXRPへの流入は、米国でのETF承認を待つ投資家が多いため減速しており、Bitcoin以外の資産への信頼度の違いが浮き彫りになっています。世界のETP取引高の急増は、個人投資家と機関投資家の双方で参加と確信が強まっていることを示唆しています。

Crypto Inflows on Asset Metrics. Source: CoinShares

強い流入が続いているものの、年初来の合計は昨年の最高値を下回っています。この傾向から、一部の専門家は現在の勢いが持続するかどうか疑問を呈しています。それでも、インフレや労働市場データが注目される中、暗号資産がリスク志向のバロメーターとしての役割を果たしていることは明らかです。