約5億ドル相当のBitcoinショートポジションと、もう一人のトレーダーによる12連勝の記録が、暗号資産市場における最も深い駆け引きを明らかにしている。
暗号資産市場の波の下で、見えない戦争が繰り広げられている。過去半月間、2人の謎のクジラが5億ドル以上の資金を使い、市場で壮絶なロング・ショートの攻防を演じた。
一方は「インサイダークジラ」と呼ばれる協調作戦チームで、正確なタイミングを見極め、重要なイベントの前夜に大規模なショートを仕掛ける。もう一方は単独で戦う「スマートマネー」クジラで、勝率100%で12回連続の利益を達成し、累計1,260万ドル以上の利益を上げている。
1. クジラの正体：市場の背後にある見えざる手
暗号資産の世界では、巨額の資金を持ち市場の動向に影響を与える投資家は「クジラ」と呼ばれる。最近市場の注目を集めている2つのアドレスは、全く異なる取引スタイルと驚異的な成績を示している。
● アドレス0xb317...83aeは市場で「インサイダークジラ」とマークされている。このアドレスは他の2つの関連アドレスとともにオペレーションマトリックスを形成し、10月11日の市場暴落前に正確にショートポジションを構築。監視によると、この3つの関連アドレスは「ブラックスワン」イベントで合計1.6億ドル以上の利益を上げた。
● アドレス0xc2a3...e5f2は驚異的な勝率から「スマートマネー」と呼ばれている。オンチェーンアナリストの監視によると、このクジラは10月11日以降、全勝記録を維持し、12回の取引すべてが利益。直近ではBTCが11.1万ドルを突破した際にロングポジションを決済し、1回で177.4万ドルの利益を得た。
2人のクジラは取引スタイルだけでなく、資金規模も異なる。下記の表は彼らのコア特性を詳細に比較したものである：
比較項目 | インサイダークジラ (0xb317) | スマートマネークジラ (0xc2a3) |
取引スタイル | 複数アドレスの協調作戦 | 独立判断・柔軟な方向転換 |
コア戦略 | イベントドリブン型・高レバレッジショート | ロング・ショート両取り、短期取引 |
保有期間 | 中長期ポジション | 短期ボラティリティ取引 |
レバレッジ使用 | 10倍全額レバレッジ | 中程度のレバレッジ、リスク管理 |
資金規模 | 関連アドレスで3.86億USDC保有 | 単一アドレスで運用、規模は小さい |
市場への影響 | インサイダー取引疑惑を招く | 市場のトレンド指標と見なされる |
2. 全取引記録：重要なタイミングと正確な判断
2人のクジラの過去半月の取引は、まるで教科書レベルの市場戦略ガイドのようである。
インサイダークジラの取引ルートは、正確なイベントドリブンの特徴を示している：
● 10月10日：協調アドレスが資金を調整し、アドレス0x2ea1から中継アドレス0x4f9へ大口資金を送金
● 10月11日前夜：市場暴落前に正確にBTC、ETH、SOLのショートポジションを構築
● 10月11日：分割決済、3つの関連アドレスで合計1.6億ドル以上の利益
● 10月14日：再び4.98億ドル相当のBTCショートポジションを構築
● 10月20-22日：ショートポジションを継続的に増やし、Binanceに3,003BTCを入金
● 10月23日：2.27億ドルのショートポジションを決済し、再び640万ドルの利益を得る
スマートマネークジラは全く異なる取引哲学を示している：
● 10月15日：市場の転換を敏感に察知し、1.4億ドル相当のBTCショートポジションを構築
● 10月16日：タイミングよく方向転換し、BTCをロングで5日間保有
● 10月22-23日：ロング・ショートを連続で切り替え、すべて利益で決済
● 10月24日：米中首脳会談のニュースを受け、BTCが11.1万ドルを突破した際にロングポジションを決済
● 10月27日まで継続：全勝記録を維持し、12回の取引で一度も負けなし
2人のクジラの詳細な取引記録は、市場に対する異なる理解と対応戦略を明らかにしている：
タイミング | インサイダークジラの取引 | スマートマネークジラの取引 | 市場環境 |
10月10-11日 | 協調してショートポジション構築 | 記録開始前の取引 | 市場暴落前夜 |
10月15日 | 巨額ショートポジション保有 | 1.4億ドルのショートポジション構築 | 市場は下落基調 |
10月16-21日 | ショートスタンス維持 | ロングに転換し保有 | 市場は徐々に反発 |
10月22-23日 | ショートポジション決済で利益 | ロング・ショート切り替え、すべて利益 | 市場は方向性を模索 |
10月24日 | 新たな取引は未公開 | ロングポジション決済で177万ドルの利益 | BTCが過去最高値を突破 |
10月27日 | 関連アドレスで3.86億USDC保有 | 全勝記録を継続 | 市場は高値圏でのボラティリティ |
3. 市場への影響分析：クジラの取引が暗号資産エコシステムをどう揺るがすか
価格と取引面
● クジラによる集中取引は市場の短期価格に顕著な影響を与える。インサイダークジラが10月14日に4,348.74BTCのショートポジション、4.92億ドル相当を構築した際、この規模のポジション自体が市場に下落圧力をもたらす。
● さらに重要なのは、これらのクジラがポジションを決済する際にも市場に大きな影響を与えること。10月23日、2つの億ドル規模のBTCショートが一斉に決済され、最近の暗号資産市場のボラティリティに一時的な安定をもたらした。
オンチェーン資金フロー
● クジラの活動はオンチェーン資金フローの新たな動向を反映している。追跡データによると、インサイダークジラの関連アドレスは現在も約3.86億ドルのUSDC流動資金を保有している。これらの「弾薬」の動向は要注目である。
● これらのアドレスが大規模にステーブルコインを移動し始めると、新たな市場取引が始まる兆しとなる。例えば、10月10日にインサイダークジラがプラットフォームに8,000万ドルのUSDCを入金した直後、約3,700BTCのショートポジションを構築した。
● クジラたちは取引の中で精緻な資金管理戦略も見せている。インサイダークジラは10月10日、アドレス(0x2eA)から中継アドレス(0x4f9)に大口資金を移し、後者が複数回にわたり取引アドレス(0xb317)に資金を注入。このような明確な役割分担の資金移動は、高度なプロフェッショナルな取引の特徴を示している。
投資家心理と市場追従
● クジラの取引は市場心理に明確な分化をもたらしている。一部の投資家はこれらのクジラを「スマートマネー」と見なし、彼らの取引を追従しようとする。もう一方は市場の公正性を疑い、インサイダー取引が暗号資産市場の非中央集権理念を損なっていると考える。
● 現在の市場では、クジラのポジション状況が多くの投資家の意思決定の参考指標となっている。特に複数のクジラが同時に行動する場合、個人投資家の追随行動が起こりやすく、市場のボラティリティが拡大する。
● 同時に、規制当局もこの種の大規模取引に注目し始めている。ある国の金融規制当局は、仮想資産市場で価格操作や不正取引の疑いがある関係者を司法機関に送致し、一部の関係者に罰金を科すことを決定した。
4. クジラの正体の謎：表の人物と裏の大物
表の人物：Garrett Jin
● コミュニティでは以前、Hyperliquidで3日前に巨額ショートを仕掛け2億ドルの利益を上げたクジラはBitforex元CEOのGarrett Jinではないかと推測されていた。理由は、このクジラのアドレスがGarrett Jinと資金のやり取りがあり、彼が露出後にすぐにTelegramのプライバシー設定を変更したためである。
しかし、Garrett Jin本人は10月13日に、自分は実際のトレーダーではなく、顧客資産のリサーチサービスを提供する役割だと回答。「関連資金は自分個人のものではなく、顧客資産だ」と強調した。
規制当局の注目と市場操作の疑い
● これらのクジラの取引は規制当局の注目も集めている。報道によると、ある国の金融規制当局は記者会見で、「クジラ」と呼ばれる大口投資家を摘発したと明らかにした。この投資家は数百億現地通貨の資金を使い、複数の暗号資産の価格を人為的に吊り上げ、数十億の不正利益を得ていた。
この投資家の手法は、大量の買い注文を集中して出し買い急ぎの雰囲気を演出し、他の投資家が追随して買いに入った後、すぐに全ポジションを売却して利益を得るというもの。さらに、以前海外の暗号資産取引所で購入したトークンを国内プラットフォームに移して売却し、市場操作を行っていた。
● また、規制当局はSNSで虚偽の好材料情報を流布し利益を得た不正取引事件も摘発した。これは規制当局がSNSプラットフォームを監視し、仮想資産分野の不公正取引を調査・処理した初のケースとなる。
5. リスク警告と動向追跡
インサイダー取引のシステミックリスク：
● もしこれらのクジラが本当にインサイダー情報に依存して取引しているなら、暗号資産市場には深刻な情報の非対称性が存在する。関連情報源が枯渇したり規制介入があれば、連鎖反応が起こる可能性がある。
高レバレッジポジションの決済リスク：
● インサイダークジラは10倍レバレッジ全額モードで取引しており、利益を拡大する一方で清算リスクも高まる。市場が7.8%逆方向に動けば、ポジションは清算される。
市場操作の疑い：
● クジラたちは関連アドレスを協調して操作し、一定の市場操作能力を持つ。一般投資家が盲目的に追随すれば「ババ抜き」の犠牲者になる可能性がある。
規制当局の対応：
● これらのインサイダー取引疑惑の事件が拡大するにつれ、各国の規制当局が調査に乗り出す可能性がある。特に政治イベントに絡む正確なタイミングの取引は、より広範な政治的関心を呼ぶかもしれない。
クジラの今後の動向：
● これらのアドレスの次の動きに注目が必要だ。インサイダークジラの関連アドレス(0x4f9)は依然として約3.86億ドルのUSDC流動資金を保有しており、これらの資金の動向が市場の方向性に影響を与える。
市場心理の比較
下表は現在の市場参加者の心理と戦略をまとめたものである：
市場参加者 | 現在の心理 | 主な戦略 | リスク嗜好 |
クジラ | 意見が分かれる | ロング・ショート両方向操作 | 高レバレッジ・高リスク |
機関投資家 | 慎重ながら楽観的 | トレンド追従・分割エントリー | 中リスク |
個人投資家 | 困惑・追随 | クジラアドレスの追跡 | 高リスク・盲目的 |
マーケットメーカー | 中立 | 流動性提供・スプレッド収益 | 低リスク |
