Cách cược của Wall Street vào Ripple mang lại vai trò lớn cho XRP trong giới tổ chức

Vòng gọi vốn mới nhất của Ripple đã gây ấn tượng mạnh mẽ đối với một công ty lâu nay được biết đến với các cuộc chiến pháp lý và những câu chuyện gây tranh cãi.

Vào ngày 5 tháng 11, công ty đã công bố khoản đầu tư chiến lược trị giá 500 triệu đô la với mức định giá 40 tỷ đô la, được hậu thuẫn bởi các quỹ liên quan đến Citadel Securities, Fortress Investment Group và Brevan Howard. Đây là những tổ chức tài chính truyền thống hiếm khi rót vốn trừ khi dấu ấn hoạt động, quỹ đạo doanh thu và vị thế pháp lý đã rõ ràng.

Sau thông tin này, giá trị của XRP đã tăng nhẹ lên 2,30 đô la, tiếp tục sự phục hồi âm thầm bắt đầu vài tháng sau khi đạt mức cao nhất mọi thời đại mới là 3,65 đô la vào tháng 7.

Tuy nhiên, biến động giá chỉ phản ánh một phần câu chuyện thực sự. Điều quan trọng không phải là sự di chuyển trên biểu đồ, mà là thông điệp rõ ràng rằng một số tổ chức tài chính tinh vi nhất tin rằng Ripple đã xây dựng được một hạ tầng tài chính không phụ thuộc vào tài sản, có thể mở rộng vượt ra ngoài ngành công nghiệp crypto.

Ripple thu hút Wall Street

Chi tiết nổi bật nhất trong vòng gọi vốn của Ripple không phải là quy mô mà là thành phần tham gia.

Citadel Securities, một trong những nhà tạo lập thị trường lớn nhất trên thị trường cổ phiếu toàn cầu; Fortress Investment Group, tiên phong trong các chiến lược tín dụng thay thế; và Brevan Howard, một trong những công ty giao dịch vĩ mô thành công nhất thế giới, đều là những tổ chức hiếm khi đặt cược mang tính biểu tượng.

Sự tham gia của họ báo hiệu một sự chuyển dịch rõ rệt. Ripple, từng được xem là một công ty crypto đang đấu tranh để khẳng định vị thế, nay được định giá như một nhà cung cấp hạ tầng và là một nhân tố ở cấp hệ thống, xây dựng các thành phần tương tự như các phần của hệ thống chứng khoán truyền thống.

Chuỗi thương vụ mua lại gần đây của Ripple giúp giải thích sức hấp dẫn này. Công ty đã chi 1,25 tỷ đô la để mua lại Hidden Road, một nhà môi giới chính toàn cầu xử lý hơn 3 nghìn tỷ đô la mỗi năm trên thị trường FX và tài sản số.

Thương vụ này, hiện đã được đổi tên thành Ripple Prime, ngay lập tức đưa Ripple trở thành công ty crypto-native đầu tiên vận hành nền tảng môi giới chính đa tài sản. Nó cũng mang lại cho Ripple điều mà không đối thủ nào trong ngành crypto có thể tuyên bố: thanh toán bù trừ, tài trợ và môi giới hợp nhất trên FX, crypto và sắp tới là stablecoin.

Đồng thời, Ripple cũng đã củng cố năng lực lưu ký và quản lý ngân quỹ thông qua việc mua lại Palisade, một đơn vị lưu ký tài sản số, và GTreasury với giá 1 tỷ đô la, cũng như Rail với giá 200 triệu đô la.

Kết hợp lại, các doanh nghiệp này mang đến cho Ripple một hệ sinh thái sản phẩm toàn diện, phản ánh quy trình làm việc của khách hàng tổ chức: lưu ký → ngân quỹ → thanh toán → giao dịch → tài trợ. Đây là một cấu trúc ngày càng giống với State Street hoặc BNY Mellon được vận hành bằng blockchain.

Đối với các quỹ vĩ mô có tiềm lực tài chính lớn đang tìm kiếm cơ hội tiếp cận giai đoạn tiếp theo của tài chính số, đây không còn là một vụ đặt cược đầu cơ vào một token nữa. Thay vào đó, đây là một khoản đầu tư chiến lược vào một ngành công nghiệp đang phát triển. Đó là đặt cược vào hạ tầng với doanh thu, quy mô và chỗ đứng pháp lý.

XRPL tìm thấy sức sống mới

Bước chuyển hướng của Ripple sang hạ tầng tổ chức đang định hình lại cách nhìn nhận về XRP và XRP Ledger (XRPL) trong toàn ngành tài chính.

Từng bị lu mờ bởi các nền tảng hợp đồng thông minh mới hơn, XRPL đang lấy lại vị thế nhờ các đặc điểm cốt lõi như tính xác định cuối cùng, thông lượng ổn định và một thập kỷ hoạt động liên tục không gián đoạn, rất phù hợp với yêu cầu của các ngân hàng và mạng lưới thanh toán đối với một hệ thống thanh toán bù trừ.

Sự phù hợp này càng được củng cố với sự ra mắt của RLUSD, stablecoin được bảo chứng hoàn toàn và được NYDFS quản lý của Ripple.

Kể từ khi ra mắt vào cuối năm 2024, RLUSD đã tăng trưởng vượt mốc 1 tỷ đô la lưu thông, với XRPL đóng vai trò là sổ cái thanh toán chính.

Kết quả là, sự kết hợp này đang thay đổi cách các tổ chức nhìn nhận hệ sinh thái của Ripple. Trong cộng đồng này, XRPL cung cấp độ tin cậy, RLUSD đóng vai trò đơn vị tính toán, còn XRP cung cấp thanh khoản gốc và sự ổn định đồng thuận giúp hệ thống vận hành trơn tru.

Thật vậy, kiến trúc này đánh dấu một sự thay đổi thực chất trong vai trò của XRP. Thay vì chỉ là một tài sản đầu cơ độc lập, XRP giờ đây đóng vai trò sâu hơn trong hệ thống tổ chức của Ripple như một cơ chế phối hợp đảm bảo thông lượng và chi phí giao dịch có thể dự đoán được.

Vì vậy, khi stablecoin và tiền gửi token hóa trở thành trung tâm của thanh toán bù trừ có quản lý, hồ sơ kỹ thuật từng bị bỏ qua của XRPL đã trở thành lợi thế cạnh tranh, với XRP và RLUSD làm tăng thêm giá trị đó.

Sự chuyển dịch này càng rõ nét hơn thông qua quan hệ hợp tác mới của Ripple với Mastercard, WebBank và Gemini. Các công ty này đang nghiên cứu cách RLUSD trên XRPL có thể hỗ trợ thanh toán các giao dịch thẻ fiat bằng stablecoin.

Đối với Ripple, sự tích hợp này có hai ý nghĩa chiến lược:

• Nó xác nhận XRPL là một sổ cái phù hợp cho thanh toán stablecoin có quản lý, thông lượng cao.
• Nó đưa XRP vào sâu hơn trong hệ thống như tài sản đảm bảo đồng thuận sổ cái và thanh khoản.

Monica Long, Chủ tịch Ripple, cho biết:

“Sự hợp tác này là một bước tiến quan trọng nhằm chứng minh cách các tài sản số được quản lý như RLUSD có thể nâng cao hiệu quả thanh toán, mở đường cho các chương trình thẻ khác áp dụng stablecoin để thanh toán nhanh hơn, tuân thủ quy định. XRPL sẽ là xương sống cho các trường hợp sử dụng tổ chức này và các trường hợp khác đang thay đổi cách ngành dịch vụ tài chính vận hành.”

Danh tính mới của XRP

Tất cả những điều này cho thấy sự chuyển mình của Ripple không chỉ là một bước ngoặt mà là một cuộc đại tu kiến trúc. Công ty đã chuyển từ việc thúc đẩy thanh toán blockchain sang xây dựng hạ tầng thị trường làm mờ ranh giới giữa tài chính truyền thống và tài sản số.

Với môi giới chính, lưu ký, quản lý ngân quỹ và thanh toán stablecoin dưới một mái nhà, hệ sản phẩm của Ripple giống như xương sống vận hành của một tổ chức tài chính truyền thống.

Sự phát triển này lý giải vì sao các quỹ Wall Street đang âm thầm nhưng dứt khoát tham gia. Ripple mang lại cơ hội tiếp cận stablecoin được quản lý, dòng thanh toán tổ chức và một sổ cái có lịch sử kỹ thuật đáng tin cậy.

XRP, trong bối cảnh mới này, được định giá không phải nhờ động lực câu chuyện mà nhờ chức năng của nó trong một hệ thống thanh toán rộng lớn hơn.

Nếu Ripple thực hiện đúng lộ trình, quỹ đạo dài hạn của XRP sẽ gắn liền với tính hữu dụng, thay vì các chu kỳ thị trường. Việc áp dụng RLUSD, tích hợp mạng lưới thẻ và khối lượng thanh toán tổ chức sẽ quyết định mức độ liên quan của tài sản này.

Mức định giá 40 tỷ đô la của công ty, hồ sơ các nhà đầu tư mới và hạ tầng đang được xây dựng đều chỉ ra một lĩnh vực mà crypto và tài chính truyền thống ngày càng giao thoa.

Trong bối cảnh đó, XRP không còn là di tích của những thử nghiệm blockchain sơ khai. Nó trở thành một hạ tầng có chức năng và trung tâm đối với hệ thống mà Ripple đang xây dựng.

Bài viết How Wall Street’s Ripple bet gives XRP a big institutional role xuất hiện đầu tiên trên CryptoSlate.