Як чемпіон з боксу Andrew Tate «обнулився»: як він втратив 720 тисяч доларів на Hyperliquid?

Andrew Tate майже не здійснює управління ризиками та схильний повторно входити у збиткові угоди з ще більшим кредитним плечем.

Автор: Gino Matos

Переклад: Luffy, Foresight News

Колишній чемпіон світу з боксу та мільярдер Andrew Tate протягом минулого року вніс на криптовалютну торгову платформу Hyperliquid 727 тисяч доларів, не здійснивши жодного виведення коштів. Після серії ліквідацій із високим кредитним плечем його рахунок був обнулений 18 листопада, і всі кошти зникли.

Згідно з ончейн-записами Arkham, близько 75 тисяч доларів реферальних комісій, які Tate отримав за запрошення інших трейдерів на платформу, також були ним повторно вкладені у торгові позиції та зрештою так само ліквідовані.

Ця подія стала типовим прикладом того, як високе кредитне плече, низький відсоток виграшних угод і звичка подвоювати ставки можуть перетворити шестизначний капітал на публічну ганьбу, особливо коли трейдер у реальному часі публікує кожну свою торгову операцію в соціальних мережах.

Торговельна активність Tate на Hyperliquid тривала майже рік, а перша зафіксована примусова ліквідація відбулася 19 грудня 2024 року. Огляд історії угод Arkham показує, що того дня його довгі позиції по BTC, ETH, SOL, LINK, HYPE, PENGU та іншим монетам були ліквідовані одночасно.

Наступні 11 місяців торгівлі вже тоді окреслили основний патерн: використання високого кредитного плеча для напрямлених ставок на криптовалюти, майже повна відсутність управління ризиками та схильність повторно входити у збиткові угоди з ще більшим плечем замість скорочення ризику.

Червнева ставка на Ethereum

Найбільш резонансний крах стався 10 червня (UTC+8). Tate написав пост, в якому заявив, що відкрив довгу позицію по Ethereum з плечем 25x за ціною близько 2515,90 доларів, вихваляючись масштабом угоди та своєю впевненістю.

Через кілька годин ця позиція була ліквідована, а відповідний пост видалено.

Наступного дня ончейн-аналітична платформа Lookonchain опублікувала скріншот дашборду, пов’язавши одну з адрес Hyperliquid із Tate. Дані показали, що він здійснив 76 угод із відсотком виграшу лише 35,53% і сукупним збитком близько 583 тисяч доларів.

Такий низький відсоток виграшних угод означає, що Tate мав би отримувати значно більший прибуток від виграшних угод, щоб перекрити збитки, але йому це не вдалося.

Книга ордерів і розрахунковий рівень Hyperliquid відзначаються високою прозорістю — кожен, хто відстежує відповідну адресу, може бачити кожну угоду, кожне повідомлення про необхідність додаткового забезпечення та кожну ліквідацію. А Tate мав звичку публікувати пости до оголошення результату, що ще більше підвищувало публічність події.

Вересень і листопад: останні спроби

У вересні Tate знову зазнав гучних збитків — його довга позиція по WLFI була ліквідована із втратою близько 67,5 тисяч доларів.

Тоді повідомлялося, що Tate спробував повторно відкрити позицію за схожою ціною, але знову зазнав збитків. Така модель повторювалася протягом останніх тижнів існування його рахунку.

До листопада його капітал суттєво скоротився. 14 листопада (UTC+8) довга позиція по bitcoin із плечем 40x була ліквідована зі збитком близько 235 тисяч доларів. Через чотири дні його рахунок був повністю обнулений.

Остаточна ліквідація відбулася приблизно о 19:15 18 листопада за східноамериканським часом (UTC+8), коли його остання довга позиція по bitcoin була ліквідована на рівні близько 90 тисяч доларів.

Післяаналіз Arkham показав, що протягом усього торгового циклу Tate вніс 727 тисяч доларів, не вивівши жодних коштів, і втратив увесь баланс, включаючи ті 75 тисяч доларів реферальних винагород.

Ця сума реферальних винагород заслуговує на увагу: Tate зумів залучити достатньо трейдерів на Hyperliquid, щоб отримати значний кешбек, але він вклав ці кошти у ті ж самі типи позицій із кредитним плечем, які вже призвели до шестизначних збитків.

Це не лише проблема збереження капіталу, а й невміння усвідомити фатальні недоліки власної торгової стратегії.

Згідно з підсумками Lookonchain, з 1 по 19 листопада Tate зазнав 19 ліквідацій, увійшовши до числа трейдерів із найбільшою кількістю ліквідацій на Hyperliquid за цей місяць — поступившись лише Machi Big Brother і James Wynn.

Його фінальний торговий звіт охоплює такі основні монети, як BTC, ETH, SOL, а також низку маловідомих токенів, із кредитним плечем від 10x до 40x.

Чим вище кредитне плече, тим менше цінове зниження потрібно для отримання повідомлення про додаткове забезпечення. У цей місяць, коли ринок криптовалют був особливо волатильним, такі повідомлення надходили особливо часто.

Як високе кредитне плече та низький відсоток виграшу знищують капітал

Механізм краху рахунку Tate насправді дуже простий: кредитне плече збільшує як прибутки, так і збитки, а відсоток виграшних угод нижче 40% означає, що збиткових угод буде більше, ніж прибуткових.

У випадку з безстроковими контрактами, для позиції з плечем 40x достатньо лише 2,5% зворотного руху ціни, щоб спрацювала ліквідація.

Позиції Tate часто перебували на цьому або вищому рівні ризику, що означає: навіть невелика корекція могла призвести до примусової ліквідації.

Коли після ліквідації він повторно входив у позицію з таким самим або ще більшим плечем, це по суті означало повторення тієї ж угоди з меншим капіталом і незмінним ризиком. З часом така модель неминуче призводить до повної втрати коштів.

Ті 75 тисяч доларів реферальних винагород лише погіршили ситуацію. Реферальна програма Hyperliquid виплачує певний відсоток від торгових комісій, які генерують запрошені трейдери.

Tate отримав ці 75 тисяч доларів, оскільки забезпечив достатній торговий обсяг (як власними угодами, так і угодами підписників, зареєстрованих за його посиланням), що дало йому право на кешбек.

Але він не вивів ці кошти і не використав їх для зниження кредитного плеча, а вклав у ті ж самі позиції, які вже неодноразово були ліквідовані.

Це рішення або свідчить про його впевненість у тому, що наступна угода змінить тренд, або про нерозуміння того, з якою швидкістю кредитне плече знищує капітал при низькому відсотку виграшу.

Чому подія стала публічною

Готовність Tate публікувати інформацію про угоди до оголошення результату перетворила його особистий торговий рахунок на публічну книгу.

Більшість трейдерів, які зазнають краху через високе кредитне плече, воліють залишатися в тіні — їхні ліквідації відображаються лише в агрегованих даних біржі, але не пов’язуються з конкретною особою.

А Tate публікував інформацію про вхід у позицію, позначав угоди, а іноді після ліквідації видаляв сліди — така поведінка неминуче привертає увагу медіа та ончейн-аналітиків.

Arkham, Lookonchain та інші платформи спеціально створили інструменти для відстеження цього рахунку, знаючи, що кожна ліквідація приноситиме перегляди та коментарі.

Прозорість Hyperliquid робить таке відстеження дуже простим. На відміну від централізованих бірж, дані рахунків Hyperliquid не є приватними — розрахунки відбуваються на блокчейні, і кожен, хто знає адресу, може переглянути історію угод.

Як тільки Lookonchain пов’язав публічну особу Tate з конкретною адресою Hyperliquid, ця книга стала «публічним шоу» для всіх охочих.

Кожне повідомлення про додаткове забезпечення, кожен повторний вхід у позицію, кожна фінальна ліквідація фіксуються з часовою міткою та архівуються.

Більш широке питання, яке підняла подія Tate: чи створені платформи для торгівлі безстроковими контрактами з високим кредитним плечем для того, щоб допомогти роздрібним трейдерам заробляти, чи для того, щоб відбирати кошти у надто самовпевнених гравців?

Hyperliquid надає до 50x кредитного плеча для деяких торгових пар і автоматично надсилає повідомлення про додаткове забезпечення, якщо баланс падає нижче порогового рівня.

Для професійних трейдерів із суворим управлінням ризиками ці інструменти дозволяють реалізовувати ефективні стратегії; для тих же, хто має низький відсоток виграшу та схильний подвоювати ставки, вони перетворюються на «машину ліквідацій».

Крах Tate на 727 тисяч доларів не змінить структуру комісій Hyperliquid чи обмеження кредитного плеча, але він став публічним кейсом, що демонструє наслідки поєднання високого кредитного плеча, низького відсотка виграшу та сліпого повторного входу у збиткові угоди.

Платформа отримує комісію з кожної позиції, кожного повторного входу та кожної ліквідації; реферальна програма виплатила Tate 75 тисяч доларів за залучення обсягу торгів, а потім повернула ці кошти через ліквідації.

З погляду бізнесу, ця система працює саме так, як задумано.

Для роздрібних трейдерів, які спостерігають за цією подією, уроки стосуються більше структурної динаміки торгівлі з кредитним плечем, а не конкретних помилок Tate.

За належного управління позиціями та ризиками навіть 35% виграшних угод дають шанс на виживання; але якщо це поєднати з плечем 25x і звичкою повторно входити у збиткові угоди з ще більшим плечем, наслідки стають фатальними.

Прозорість ончейн-розрахунків дозволяє спостерігати за цими процесами в реальному часі, перетворюючи особисті крахи або на публічні навчальні кейси, або на матеріал для розваг.

Рахунок Tate обнулено, книга ордерів Hyperliquid працює далі. 727 тисяч доларів зникли, реферальні винагороди теж, а ця торгова книга залишається відкритою для всіх.

Залишився лише запис із часовою міткою, що нагадує: коли трейдер відмовляється вчасно закрити збиткову позицію, кредитне плече дуже швидко знищує капітал.