Como a aposta de Wall Street na Ripple dá ao XRP um grande papel institucional

A mais recente rodada de captação de recursos da Ripple chegou com uma força incomum para uma empresa há muito tempo definida por batalhas judiciais e narrativas contestadas.

Em 5 de novembro, a empresa anunciou um investimento estratégico de US$ 500 milhões com uma avaliação de US$ 40 bilhões, apoiado por fundos associados à Citadel Securities, Fortress Investment Group e Brevan Howard. Estas são instituições financeiras tradicionais que raramente investem capital a menos que a presença operacional, a trajetória de receita e a postura regulatória estejam claras.

Após a notícia, o valor do XRP aumentou ligeiramente para US$ 2,30, continuando uma recuperação silenciosa que começou meses após atingir um novo recorde histórico de US$ 3,65 em julho.

No entanto, a movimentação de preço mal capturou a verdadeira história. O que importava não era o movimento no gráfico, mas a mensagem inconfundível de que algumas das instituições mais sofisticadas das finanças acreditam que a Ripple construiu uma infraestrutura financeira agnóstica a ativos que pode escalar além da indústria cripto.

Ripple atrai Wall Street

O detalhe mais marcante na rodada de financiamento da Ripple não foi o tamanho. Foi a composição.

Citadel Securities, uma das maiores formadoras de mercado em ações globais; Fortress Investment Group, pioneira em estratégias de crédito alternativo; e Brevan Howard, uma das firmas de trading macro mais bem-sucedidas do mundo, representam instituições que raramente fazem apostas simbólicas.

A participação delas sinaliza uma mudança distinta. A Ripple, antes vista como uma empresa cripto lutando por legitimidade, está sendo valorizada como fornecedora de infraestrutura e uma participante de nível sistêmico construindo componentes que se assemelham a partes da pilha tradicional de valores mobiliários.

A recente onda de aquisições da Ripple ajuda a explicar o apelo. A empresa gastou US$ 1,25 bilhão adquirindo a Hidden Road, uma corretora global que liquida mais de US$ 3 trilhões anualmente em FX e ativos digitais.

O negócio, agora rebatizado como Ripple Prime, posicionou instantaneamente a Ripple como a primeira empresa nativa de cripto a operar uma plataforma de corretagem prime multiativos. Também deu à Ripple algo que nenhum concorrente em cripto pode reivindicar: compensação, financiamento e corretagem unificados em FX, cripto e, em breve, stablecoins.

Ao mesmo tempo, a Ripple também fortaleceu suas capacidades de custódia e tesouraria por meio das aquisições da Palisade, uma custodiante de ativos digitais, e da GTreasury por US$ 1 bilhão, além da Rail por US$ 200 milhões.

Juntas, essas empresas dão à Ripple um ecossistema de produtos holístico que espelha o fluxo de trabalho dos clientes institucionais: custódia → tesouraria → liquidação → negociação → financiamento. É uma estrutura que se assemelha cada vez mais a um State Street ou BNY Mellon movido a blockchain.

Para fundos macro com grande capital buscando exposição à próxima fase das finanças digitais, isso não é mais uma aposta especulativa em um token. Em vez disso, é um investimento estratégico em um setor em crescimento. É uma aposta em infraestrutura com receita, escala e bases regulatórias.

XRPL encontra uma segunda vida

A guinada da Ripple em direção à infraestrutura institucional está remodelando como o XRP e o XRP Ledger (XRPL) estão sendo percebidos em todo o setor financeiro.

Antes ofuscado por plataformas de contratos inteligentes mais recentes, o XRPL está recuperando relevância porque seus atributos principais, incluindo finalização determinística, rendimento consistente e uma década de funcionamento ininterrupto, alinham-se de perto com o que bancos e redes de pagamento exigem de um sistema de liquidação.

Esse alinhamento ficou ainda mais forte com a introdução do RLUSD, o stablecoin totalmente lastreado e regulado pela NYDFS da Ripple.

Desde seu lançamento no final de 2024, o RLUSD cresceu para exceder US$ 1 bilhão em circulação, com o XRPL servindo como seu principal livro de liquidação.

Como resultado, a combinação está mudando a forma como os participantes institucionais veem o ecossistema da Ripple. Nesta comunidade, o XRPL fornece confiabilidade, o RLUSD entrega uma unidade de conta e o XRP oferece a liquidez nativa e a estabilidade de consenso que mantêm o sistema operacional.

De fato, essa arquitetura marca uma mudança substancial no papel do XRP. Em vez de atuar como um ativo especulativo independente, o XRP agora está mais profundamente inserido na pilha institucional da Ripple como um mecanismo de coordenação que garante rendimento e custos de transação previsíveis.

Assim, à medida que stablecoins e depósitos tokenizados se tornam centrais para a liquidação regulada, o perfil técnico antes negligenciado do XRPL tornou-se uma vantagem competitiva, com o XRP e o RLUSD amplificando isso.

Essa mudança é significativamente acentuada pela nova parceria da Ripple com Mastercard, WebBank e Gemini. As empresas estão explorando como o RLUSD no XRPL pode apoiar a liquidação de transações de cartão fiduciário usando stablecoins.

Para a Ripple, a integração tem duas implicações estratégicas:

• Valida o XRPL como um livro-razão adequado para liquidação de stablecoins regulados e de alto rendimento.
• Incorpora o XRP mais profundamente no sistema como o ativo que garante o consenso do livro-razão e a liquidez.

Monica Long, presidente da Ripple, disse:

“Esta parceria é um passo significativo para mostrar como ativos digitais regulados como o RLUSD podem aprimorar a liquidação, abrindo caminho para que outros programas de cartão adotem stablecoins para pagamentos mais rápidos e em conformidade. O XRPL servirá como a espinha dorsal para esses e outros casos institucionais que estão transformando a forma como os serviços financeiros operam.”

Identidade redefinida do XRP

Tudo isso mostra que a transformação da Ripple é menos uma mudança de direção e mais uma reformulação arquitetônica. Ela passou de defensora de pagamentos em blockchain para construtora de infraestrutura de mercado que desfoca a linha entre finanças tradicionais e ativos digitais.

Com corretagem prime, custódia, gestão de tesouraria e liquidação de stablecoins sob o mesmo guarda-chuva, a pilha de produtos da Ripple se assemelha à espinha dorsal operacional de uma instituição financeira tradicional.

Essa evolução explica por que fundos de Wall Street estão entrando em cena de forma silenciosa, mas decisiva. A Ripple oferece exposição a um stablecoin regulado, fluxos de liquidação institucionais e um livro-razão com histórico técnico confiável.

O XRP, nesse novo ambiente, é valorizado não pelo impulso narrativo, mas por sua função dentro de um sistema de liquidação mais amplo.

Se a Ripple executar seu roteiro, a trajetória de longo prazo do XRP estará atrelada à utilidade, e não aos ciclos de mercado. A adoção do RLUSD, integrações com redes de cartões e o volume de liquidação institucional determinarão a relevância do ativo.

A avaliação de US$ 40 bilhões da empresa, o perfil de seus novos investidores e a infraestrutura agora sendo montada apontam para um setor onde cripto e finanças tradicionais estão cada vez mais sobrepostos.

Nesse cenário, o XRP não é mais uma relíquia dos primeiros experimentos em blockchain. Ele se torna uma infraestrutura funcional e central para o sistema que a Ripple está construindo.

O post How Wall Street’s Ripple bet gives XRP a big institutional role apareceu primeiro em CryptoSlate.