Cinco grandes previsões para criptomoedas em 2026: atravessando ciclos e quebrando fronteiras

Autor original: Alexander S. Blume

Tradução original: AididiaoJP, Foresight News

No final do ano passado, previ que 2025 seria o "ano de implementação transformadora" dos ativos digitais, pois já foram feitos avanços significativos tanto no mercado de varejo quanto no institucional rumo à adoção mainstream. Essa previsão já foi confirmada em vários aspectos: aumento da alocação institucional, mais ativos do mundo real sendo tokenizados e o desenvolvimento contínuo de regulamentações e infraestruturas de mercado favoráveis às criptomoedas.

Também testemunhámos a ascensão rápida das empresas de tesouraria de ativos digitais, embora o caminho não tenha sido fácil. Desde então, à medida que Bitcoin e Ethereum se integram mais profundamente ao sistema financeiro tradicional e ganham uma adoção mais ampla, ambos os preços subiram cerca de 15%.

Os ativos digitais já entraram no mainstream, isso é indiscutível. Olhando para 2026, veremos o mercado continuar a amadurecer e evoluir, com tentativas exploratórias dando lugar a um crescimento mais sustentável. Com base em dados recentes e tendências emergentes, aqui estão as minhas cinco principais previsões para o próximo ano no setor de criptomoedas.

1. DATs 2.0: O negócio de serviços financeiros em Bitcoin ganhará legitimidade

As empresas de tesouraria de ativos digitais experimentaram uma rápida expansão este ano, mas também enfrentaram dores de crescimento. De bebidas alcoólicas aromatizadas a marcas de protetor solar, várias empresas se reposicionaram como compradoras e detentoras de criptomoedas, o que trouxe questionamentos de investidores, resistência regulatória, má gestão e avaliações deprimidas, criando problemas para esse modelo.

No meio da onda de surgimento de empresas, algumas DATs também começaram a deter ativos que podemos chamar de "altcoins", mas na verdade, a maioria desses projetos carece de histórico ou valor de investimento, sendo meramente instrumentos especulativos. No próximo ano, muitos dos problemas no mercado de DATs e em suas estratégias operacionais serão resolvidos, e as empresas que realmente operam com base no padrão Bitcoin encontrarão seu lugar no mercado público.

Muitas DATs, mesmo as maiores, verão suas ações começarem a refletir mais de perto o valor dos ativos subjacentes que detêm. As equipes de gestão enfrentarão pressão para criar valor de forma mais eficaz para os acionistas. É sabido que uma empresa que apenas detém grandes quantidades de Bitcoin sem fazer nada (enquanto mantém despesas elevadas como jatos particulares e taxas de gestão altas) não é benéfica para os acionistas.

2. Stablecoins estarão em todo lugar

2026 será o ano da ampla adoção das stablecoins. Espera-se que USDC e USDT sejam usados não apenas para negociação e liquidação, mas também penetrem mais nas transações e produtos financeiros tradicionais. As stablecoins podem aparecer não só em exchanges de criptomoedas, mas também em processadores de pagamento, sistemas de gestão de fundos empresariais e até em sistemas de liquidação transfronteiriça. Para as empresas, a atratividade está na liquidação instantânea, sem depender de canais bancários tradicionais lentos ou caros.

No entanto, assim como no setor de DATs, o mercado de stablecoins também pode enfrentar saturação excessiva: muitos projetos especulativos de stablecoins sendo lançados, muitas plataformas de pagamento e carteiras voltadas para o consumidor surgindo, e muitas blockchains alegando "suporte" a stablecoins. Até o final deste ano, esperamos que muitos projetos mais especulativos sejam eliminados ou adquiridos pelo mercado, que se consolidará em torno dos emissores, varejistas, canais de pagamento e exchanges/carteiras de stablecoins mais conhecidos.

3. Vamos nos despedir da teoria do "ciclo de quatro anos"

Faço agora uma previsão formal: a teoria do "ciclo de quatro anos" do Bitcoin será oficialmente declarada encerrada em 2026. O mercado de hoje é mais amplo, com maior participação institucional, e já não opera em um ambiente de vácuo. Em seu lugar, surgirá uma nova estrutura de mercado e uma força de compra contínua, levando o Bitcoin a uma trajetória de crescimento mais sustentada e gradual.

Isso significa que a volatilidade geral diminuirá, sua função como reserva de valor será mais estável, o que deve atrair mais investidores tradicionais e participantes de mercado globalmente. O Bitcoin evoluirá de um instrumento de negociação para uma nova classe de ativos, com fluxos de capital mais estáveis, períodos de detenção mais longos e, no geral, menos "ciclos" como os conhecidos até agora.

4. Investidores americanos terão acesso ao mercado de liquidez offshore

Com a maior adoção mainstream dos ativos digitais e o apoio de políticas governamentais favoráveis, mudanças regulatórias e na estrutura de mercado permitirão que investidores americanos acessem a liquidez de criptomoedas no exterior. Isso pode não ser uma mudança repentina, mas com o tempo veremos mais instituições afiliadas aprovadas, soluções de custódia mais robustas e plataformas offshore que atendam aos padrões de conformidade dos EUA.

Alguns projetos de stablecoins também podem acelerar essa tendência. Stablecoins lastreadas em dólar já conseguem circular internacionalmente de maneiras que os canais bancários tradicionais não permitem. À medida que os principais emissores entram em mercados offshore regulados, eles podem se tornar pontes entre o capital americano e os pools globais de liquidez. Em resumo, as stablecoins podem finalmente resolver o problema que os reguladores nunca conseguiram abordar adequadamente: conectar investidores americanos ao mercado internacional de ativos digitais de forma clara e rastreável.

Isso é crucial, pois a liquidez offshore desempenha um papel fundamental no processo de descoberta de preços no mercado de ativos digitais. A próxima fase de maturidade do mercado será a padronização das operações de mercado transfronteiriças.

5. Os produtos se tornarão mais complexos e sofisticados

No novo ano, produtos de dívida e ações relacionados ao Bitcoin, bem como produtos de negociação focados em retornos denominados em Bitcoin, alcançarão um novo nível de complexidade. Investidores, inclusive aqueles que antes evitavam ativos digitais, adotarão esse portfólio mais novo e sofisticado.

É muito provável que vejamos produtos estruturados usando Bitcoin como garantia, bem como estratégias de investimento destinadas a gerar retornos reais a partir da exposição ao Bitcoin (em vez de apenas apostar na alta ou baixa do preço). Produtos ETF também começam a ir além do simples acompanhamento de preços, oferecendo fontes de rendimento por meio de staking ou estratégias de opções, embora produtos de retorno total totalmente diversificados ainda sejam limitados atualmente. Os derivativos se tornarão mais complexos e melhor integrados aos quadros de risco padrão. Até 2026, é provável que a principal função do Bitcoin não seja mais como instrumento especulativo, mas sim como parte central da infraestrutura financeira.