Bitcoin è sotto pressione in vista della scadenza di opzioni da 17 miliardi di dollari e flussi macro misti; i trader restano ai margini mentre l’open interest elevato e un rapporto put/call di 0,75 aumentano i rischi di volatilità, mantenendo BTC vulnerabile a un ritracciamento più profondo fino a quando non riprenderà chiaramente la rotazione risk-on.
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Il massimo dolore è guidato da opzioni nozionali per 17,04 miliardi di dollari e un forte open interest alla scadenza.
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La “dry powder” delle stablecoin (~308 miliardi di dollari di offerta totale) suggerisce capitale pronto a rientrare una volta che ritornerà l’appetito per il rischio.
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I segnali macro — massimi storici delle azioni e movimenti dei Treasury a 10 anni — stanno deviando i flussi lontano da BTC.
Scadenza delle opzioni su Bitcoin, prospettive BTC e rischi di volatilità — aggiornamento operativo e cosa dovrebbero sapere i trader. Leggi il nostro market brief e preparati. (150-160 caratteri)
Perché Bitcoin fatica a trovare un bottom?
Bitcoin fatica a trovare un bottom perché i trader stanno aspettando un trigger decisivo — la scadenza delle opzioni da 17,04 miliardi di dollari, segnali più chiari dall’azionario o un percorso di taglio dei tassi più profondo — prima di ridistribuire la dry powder. L’open interest elevato e i flussi macro misti mantengono la volatilità elevata e le offerte sottili.
Come influenzano i mercati macro Bitcoin in questo momento?
I mercati azionari stanno raggiungendo nuovi massimi sugli indici principali, attirando capitale di rischio verso i mercati tradizionali. Allo stesso tempo, il rendimento del Treasury USA a 10 anni è sceso a un minimo trimestrale vicino al 4,01% a metà settembre, suggerendo spostamenti tra allocazioni risk-on e rifugio sicuro. Fonti: Trading Economics.
La convinzione degli investitori in BTC non è ancora tornata nonostante un taglio dei tassi di 25 bps. L’offerta di stablecoin è salita da circa 204 miliardi di dollari a gennaio a circa 308 miliardi a settembre, indicando una notevole liquidità ai margini pronta a ruotare nuovamente sulle crypto quando migliorerà l’appetito per il rischio.
Fonte: Trading Economics
Cosa segnala il mercato delle opzioni per BTC nel breve termine?
Il mercato delle opzioni mostra un rischio concentrato in vista della scadenza con un Open Interest (OI) totale di 152.549 contratti. Le call sono 86.997 e le put 65.552, con un rapporto Put/Call di 0,75 — lievemente rialzista nel complesso ma con rischi gamma e di liquidità significativi attorno alla scadenza. Fonti: Deribit.
Il valore nozionale dei contratti in essere si attesta a circa 17,04 miliardi di dollari. Il punto di massimo dolore del mercato è attualmente calcolato vicino a 110.000 dollari, che potrebbe attrarre l’azione dei prezzi mentre i trader e i market maker coprono e rinnovano le posizioni in vista della scadenza.
Fonte: Deribit
Qual è la prospettiva a breve termine per il prezzo e la volatilità di BTC?
Bitcoin potrebbe subire ulteriori ritracciamenti e una volatilità elevata nel breve termine mentre il mercato assimila le pressioni macro e la grande scadenza delle opzioni. I trader con un’esposizione nozionale significativa potrebbero indurre una compressione del range o movimenti bruschi verso i cluster di strike man mano che i flussi di copertura si riducono.
Domande Frequenti
Come possono i trader prepararsi alla scadenza?
Passi prudenti riducono le perdite inattese: ridurre la dimensione direzionale, monitorare OI ed esposizione gamma, impostare livelli di stop chiari e utilizzare ingressi scaglionati. Tenere d’occhio gli afflussi di stablecoin e i segnali dei mercati azionari per indizi su una rotazione risk-on.
Punti Chiave
- Concentrazione delle opzioni: 17,04 miliardi di dollari nozionali e 152.549 contratti creano un rischio di scadenza elevato.
- Diversione macro: Massimi storici delle azioni e movimenti dei rendimenti dei Treasury stanno deviando capitale da BTC.
- Dry powder disponibile: Circa 308 miliardi di dollari di offerta stablecoin segnalano una potenziale rapida rotazione quando tornerà il risk-on.
Conclusione
La debolezza attuale di Bitcoin è radicata nell’esposizione concentrata sulle opzioni, nei flussi macro in cambiamento e nella notevole dry powder delle stablecoin. Gli operatori di mercato dovrebbero aspettarsi volatilità elevata e possibili ritracciamenti fino a quando una rotazione risk-on inequivocabile o la liquidazione delle opzioni non ridurrà l’incertezza. Restate preparati e monitorate OI, dinamiche put/call e segnali macro per indizi di ingresso. COINOTAG continuerà a monitorare gli sviluppi e ad aggiornare questo brief man mano che emergeranno nuovi dati.
By: COINOTAG | Published: 2025-09-25 | Updated: 2025-09-25
