Dall’aggregazione dei bridge cross-chain al mercato della liquidità universale, LI.FI riceve un ulteriore finanziamento di 29 milioni di dollari

Un'infrastruttura cross-chain “hackerata due volte”: perché riceve ancora investimenti di capitale?

Scritto da: ChandlerZ, Foresight News

La startup di infrastrutture cross-chain LI.FI ha ricevuto nuovamente un'iniezione di capitale.

Questo protocollo di aggregazione di liquidità cross-chain con sede a Berlino ha annunciato di aver completato un nuovo round di finanziamento da 29 milioni di dollari, guidato dai venture capital crypto Multicoin Capital e CoinFund. Questo round rappresenta un'estensione del round A del 2023, portando il finanziamento totale raccolto dall'azienda a circa 51,7 milioni di dollari.

Secondo quanto comunicato ufficialmente, LI.FI conta attualmente oltre 100 dipendenti, con un volume di transazioni lifetime superiore a 60 miliardi di dollari. Nel solo mese di ottobre, il volume di transazioni ha raggiunto 8 miliardi di dollari, con una crescita di circa il 595% rispetto agli 1,15 miliardi di dollari di un anno fa. I suoi partner B2B sono quasi 1.000, tra cui Robinhood, Binance, Kraken, MetaMask, Phantom, Ledger, Hyperliquid, Circle, Alipay e altre applicazioni finanziarie e Web3 di primo piano.

In un mercato crypto ancora scosso dalle preoccupazioni sulla “sicurezza dei bridge cross-chain”, perché il capitale è disposto a investire altri 29 milioni di dollari in un progetto di liquidità cross-chain?

Finanziamento e team

Philipp Zentner, co-fondatore e CEO di LI.FI, in un'intervista a Fortune ha paragonato il posizionamento dell'azienda a una “combinazione tra Google Flights e Google Maps”: da un lato aiuta le aziende a confrontare i tassi di cambio e le commissioni di bridging tra diverse chain, dall'altro trova il percorso cross-chain più efficiente e conveniente per ogni trasferimento di fondi.

Secondo le informazioni di LinkedIn, il fondatore e CEO di LI.FI è Philipp Zentner, che nel settembre 2012 ha fondato la società di analisi delle informazioni STOMT, ricoprendo il ruolo di CEO. Questa azienda aiutava i brand a raccogliere e gestire feedback qualitativi su larga scala tramite comunicazione standardizzata, machine learning e natural language processing (NLP). Successivamente, dal 2021, Philipp Zentner ha iniziato a partecipare a progetti Web3, ricoprendo il ruolo di co-fondatore nei progetti NFT CryptoPixels e nel progetto DeFi su Tezos Freibier.io, per poi fondare ufficialmente LI.FI nel maggio 2021.

Il co-fondatore e CTO di LI.FI è Max Klenk, anch'egli co-fondatore e CTO di STOMT in precedenza, con un master in scienze presso l'Hasso-Plattner-Institut in Germania, specializzato in ingegneria dei sistemi.

Guardando al ritmo dei finanziamenti, LI.FI ha completato un round strategico da 5,5 milioni di dollari nel luglio 2022, guidato dal fondo crypto-native 1kx, con la partecipazione di Dragonfly Capital, Coinbase Ventures e altri. Nel marzo 2023 ha chiuso un round A da 17,5 milioni di dollari, guidato congiuntamente da CoinFund e Superscrypt di Singapore, con la partecipazione di Bloccelerate, L1 Digital, Circle, Factor, Perridon, Theta Capital, Three Point Capital, Abra e quasi 20 angel investor. Questo round di estensione da 29 milioni di dollari porta il finanziamento totale a circa 51,7 milioni di dollari.

I nuovi fondi saranno principalmente utilizzati per espandere ulteriormente il business dell'azienda e sviluppare nuovi prodotti, tra cui lo sviluppo di infrastrutture per agenti di intelligenza artificiale e stablecoin, nonché il lancio, previsto per il primo trimestre del 2026, di un mercato aperto di intenti e solver per ampliare i canali di accesso alla liquidità di terze parti.

Vale la pena notare che, secondo quanto riportato da Fortune, LI.FI ha già raggiunto l'autosufficienza in termini di profitti, con entrate provenienti principalmente dalla condivisione delle commissioni di transazione dei clienti B2B, anche se l'azienda si è rifiutata di rivelare i dati specifici. A ottobre, il volume mensile di transazioni era circa sette volte quello dello stesso periodo dell'anno precedente. Questo round di finanziamento sembra essere più orientato ad accelerare l'espansione della linea di prodotti e la quota di mercato, piuttosto che a “salvare” l'azienda.

Dall’aggregazione dei bridge cross-chain al “mercato universale della liquidità”

Le istituzioni finanziarie tradizionali, le applicazioni di finanza internet e le principali aziende crypto, se vogliono integrare nelle loro piattaforme la negoziazione di asset multi-chain e il trasferimento cross-chain, devono collegarsi autonomamente ai vari bridge, DEX e aggregatori su diverse chain, oltre a dover gestire e monitorare i rischi di sicurezza, un compito costoso e spesso privo di esperienza per la maggior parte dei team.

Quello che fa LI.FI è “astrarre” questo livello di complessità:

1. Livello di protocollo: aggrega bridge cross-chain, DEX e aggregatori DEX su decine di blockchain, rendendo possibile il trading cross-chain “da qualsiasi asset a qualsiasi asset”.
2. Strumenti per sviluppatori: tramite API/SDK/widget, offre a wallet, piattaforme di trading, neo-bank e altri clienti B2B un'unica interfaccia per risolvere “quotazione multi-chain + pianificazione del percorso + esecuzione”.
3. Prodotto frontend: Jumper.Exchange, di proprietà dell’azienda, è l’interfaccia di aggregazione cross-chain rivolta agli utenti finali.

Se nelle prime fasi LI.FI era più simile a un “bridge cross-chain + aggregatore DEX”, risolvendo il problema di “come trovare il percorso di scambio ottimale tra decine di chain”, dal 2025 LI.FI ha lanciato una narrazione più ambiziosa: costruire un “mercato universale della liquidità” che copra tutte le chain.

Nella LI.FI 2.0, pubblicata all’inizio del 2025, l’azienda sottolinea che, con la crescita esponenziale del numero di blockchain, rollup e appchain, il semplice modello di aggregazione tradizionale basato sull’integrazione di bridge e DEX non è più sufficiente a soddisfare le esigenze di interoperabilità dell’ecosistema multi-chain.

LI.FI 2.0, tramite l’acquisizione del protocollo intents Catalyst, lo sviluppo interno di solver/bridge rapido Pioneer e la collaborazione con il livello di aggregazione di token cross-chain Glacis, aggiorna l’aggregatore cross-chain originario a un’infrastruttura universale di liquidità “dall’intento dell’utente all’esecuzione cross-chain”, cercando di dotare qualsiasi chain di capacità di interoperabilità fin dal primo giorno e di fornire un livello unificato di routing e regolamento della liquidità per migliaia di chain e milioni di asset.

Un’infrastruttura cross-chain “hackerata due volte”: come affronta la sicurezza?

Parlando di cross-chain, non si può evitare il tema della sicurezza. Negli ultimi anni i bridge cross-chain sono diventati quasi dei “bancomat per hacker”: da Nomad a Wormhole, non sono mancati attacchi da centinaia di milioni di dollari. Secondo il database degli hacker di SlowMist, gli incidenti di sicurezza nella categoria dei bridge cross-chain sono stati 51, causando perdite economiche superiori a 1,79 miliardi di dollari.

LI.FI stessa non è “a incidenti zero”:

• Marzo 2022: un suo smart contract nelle prime fasi è stato trovato vulnerabile, permettendo a un attaccante di rubare circa 600.000 dollari da 29 wallet tramite chiamate malevole al contratto. L’azienda ha poi pubblicato un’analisi tecnica dettagliata e si è impegnata a coprire le perdite degli utenti colpiti con fondi propri.
• Luglio 2024: dopo un aggiornamento del contratto, un nuovo modulo ha esposto una vulnerabilità che permetteva chiamate malevole agli utenti con “infinite approval”, causando il furto di circa 10-11,6 milioni di dollari. LI.FI ha rapidamente disattivato il contratto interessato e pubblicato un report sull’incidente, spiegando le cause e le soluzioni adottate.

Dalle analisi dei team di sicurezza esterni, entrambi gli attacchi sono legati ai “permessi di chiamata arbitraria su contratti arbitrari”, una scelta che ha sacrificato parte dei confini di sicurezza per aumentare la flessibilità.

Per un protocollo che si posiziona come “infrastruttura universale della liquidità”, questi incidenti di sicurezza sono un serio campanello d’allarme. Da un lato, il modello di aggregazione di LI.FI fa sì che, in caso di problemi, l’intera catena di clienti B2B venga coinvolta; dall’altro, i bridge cross-chain e l’aggregazione della liquidità sono tra le infrastrutture con la superficie di attacco più complessa, rendendo difficile garantire la sicurezza assoluta mantenendo al contempo un’elevata flessibilità.

Conquistare il “diritto di routing” in un mondo multi-chain frammentato

Se dovessimo riassumere il posizionamento attuale di LI.FI in una frase, sarebbe: tentare di conquistare il “potere di routing della liquidità e di price discovery” in un mondo multi-chain altamente frammentato.

I nuovi 29 milioni di dollari avvicineranno LI.FI al suo “mercato universale della liquidità”? La risposta dipende ancora da tre variabili: se la governance della sicurezza saprà resistere al prossimo cigno nero, se gli intents e l’astrazione delle chain potranno davvero essere adottati su larga scala, e dove si collocherà la regolamentazione nel settore DeFi multi-chain.

Per i lettori interessati alle infrastrutture cross-chain e al settore DeFi, questo round di finanziamento di LI.FI lancia almeno un segnale: a livello infrastrutturale, il capitale è ancora disposto a scommettere su un “futuro multi-chain”, ma il modo di scommettere si è spostato dall’investimento su “singoli bridge cross-chain” verso livelli superiori di aggregazione e astrazione.