دليل التداول لعام 2025: أهم ثلاثة أنواع واستراتيجيات يجب على المتداولين معرفتها

من المهم للغاية أن تحدد نوع التداول الذي تشارك فيه وتجري التعديلات المناسبة.

الكاتب: Cred

المترجم: Saoirse، Foresight News

بصفتك متداولًا يتخذ قراراته بنفسه، فإن تصنيف التداولات يعد أمرًا مفيدًا للغاية.

التداول المنهجي والتداول القائم على اتخاذ القرار الذاتي ليسا متعارضين أو متنافرين بالضرورة.

في الحالات القصوى، هناك من جهة أنظمة التداول المؤتمتة بالكامل — والتي تظل دائمًا "مفعلة" وتدير كل جانب من جوانب عملية التداول؛ ومن جهة أخرى هناك المضاربة المعتمدة بالكامل على الحدس — بلا قواعد أو استراتيجيات تداول ثابتة.

من الناحية التقنية، طالما مارست أي درجة من اتخاذ القرار الذاتي (مثل إيقاف النظام المؤتمت أو تعديل توازن المركز يدويًا)، يمكن اعتبار ذلك "سلوكًا قائمًا على القرار الذاتي"، لكن هذا التعريف واسع جدًا ويفتقر إلى القيمة العملية.

في الواقع، قد يكون تعريفي لـ"المتداول القائم على القرار الذاتي" مناسبًا لمعظم القراء، وتشمل خصائصه الأساسية:

• تنفيذ التداولات يدويًا بشكل أساسي؛
• التحليل يدور حول التحليل الفني (بما في ذلك المستويات الرئيسية، الرسوم البيانية، تدفق الأوامر، المحفزات الإخبارية، إلخ)؛
• الحكم الذاتي على ما إذا كانت الاستراتيجية فعالة وجديرة بالمشاركة؛
• امتلاك سلطة اتخاذ القرار في العناصر الأساسية للتداول: إدارة المخاطر، حجم المركز، نقطة الدخول، شروط وقف الخسارة، السعر المستهدف، إدارة التداول.

من المهم التأكيد على أن "اتخاذ القرار الذاتي" لا يعني "الكسل".

يقول بعض المتداولين: "يا أخي، لا يوجد استراتيجيتان متطابقتان تمامًا، لذا لا فائدة من الاختبار، فكل مرة تختلف الظروف."

لكن المتداولين القائمين على القرار الذاتي المتميزين عادة ما يكون لديهم بيانات مفصلة عن السوق الذي يتداولون فيه، ويضعون دليلًا للاستراتيجيات، ويحددون شروط تصفية لحالة السوق، ويسجلون سجلات التداول لتحسين الأداء، وما إلى ذلك.

عند اتخاذهم للقرارات الذاتية، يتبعون على الأقل إطارًا قاعديًا من القواعد؛ ومع تراكم الخبرة، تصبح القواعد أكثر مرونة، وتزداد نسبة اتخاذ القرار الذاتي في عملية التداول.

لكن هذه المرونة في اتخاذ القرار تُكتسب بالتراكم، وليست متاحة من العدم.

على أي حال، من خلال خبرتي وملاحظاتي، يمكن تصنيف معظم استراتيجيات التداول القائم على القرار الذاتي ذات القيمة المتوقعة الإيجابية (+EV) إلى ثلاث فئات واضحة (أسماء الفئات من اختياري):

• التدريجي (Incremental)
• التحدبي (Convex)
• المتخصص (Specialist)

هناك ثلاثة أبعاد رئيسية للتمييز بين كل فئة:

• نسبة المخاطرة إلى العائد (R:R)
• احتمالية النجاح (Probability)
• تكرار الظهور (Frequency)

(ملاحظة: من خلال الجمع بين نسبة المخاطرة إلى العائد واحتمالية النجاح، يمكن تقدير القيمة المتوقعة للتداول تقريبًا، لكننا سنبسط الفهم هنا من خلال هذه الأبعاد الثلاثة فقط.)

دعونا نحلل هذه الأنواع الثلاثة من التداول واحدًا تلو الآخر.

تداول تدريجي

الخصائص الأساسية: نسبة مخاطرة إلى عائد منخفضة، احتمالية نجاح عالية، تكرار ظهور متوسط

هذا النوع من التداول هو المفتاح للحفاظ على سير الحساب بشكل طبيعي والحفاظ على حساسية السوق.

قد لا يكون هذا النوع من التداول "لافتًا للنظر"، ولا يصلح للتفاخر به على وسائل التواصل الاجتماعي، لكنه يمثل "القاعدة الأساسية" للمتداول — طالما لديك ميزة سوقية معينة، يمكن أن تحقق هذه التداولات نموًا مركبًا ملحوظًا في الأرباح.

تشمل الأمثلة النموذجية: التداول في البنية الدقيقة للسوق، تداول تدفق الأوامر، تداول العودة إلى المتوسط خلال اليوم، التداول القائم على الأنماط الإحصائية (مثل تأثير الفترات اليومية، تأثير عطلة نهاية الأسبوع، تأثير ما بعد نشر الأخبار)، التداول في النطاق خلال فترات التقلب المنخفض، إلخ.

المخاطر الرئيسية التي تواجه هذا النوع من التداول هي "تلاشي الميزة" و"تغير حالة السوق فجأة".

لكن هذين النوعين من المخاطر يمكن اعتبارهما "تكلفة ضرورية للتداول": ففرص التداول اليومي ليست متوفرة دائمًا، وإذا كنت في الاتجاه الخاطئ عند تغير حالة السوق فجأة، يكون الثمن باهظًا (يمكنك الرجوع إلى حالة سقوط نظام القذافي لفهم "مخاطر التداول عكس الاتجاه عند انعكاس الاتجاه").

التداول التدريجي هو فئة ذات قيمة عملية كبيرة: عادة ما يحقق أرباحًا مستقرة، ويظهر بتكرار كافٍ — مما يساعد على تسوية منحنى الأرباح والخسائر، ويوفر للمتداول معلومات فعالة حول السوق والاتجاهات المحتملة.

تداول تحدبي

الخصائص الأساسية: نسبة مخاطرة إلى عائد مرتفعة، احتمالية نجاح متوسطة، تكرار ظهور منخفض

معظم التداولات القائمة على أطر زمنية عالية (مثل اليومي أو الأسبوعي) — خاصة تلك التي تدور حول ارتفاع التقلبات أو تغير اتجاه السوق — تنتمي إلى هذه الفئة.

كما يوحي الاسم، فإن تكرار ظهور هذا النوع من التداول ليس مرتفعًا، ولكن عند حدوثه، إذا تمكنت من التقاط جزء من الأرباح في تقلبات كبيرة، يمكنك تحقيق عوائد كبيرة.

تشمل الأمثلة النموذجية: تداول الاختراق على أطر زمنية عالية، تداول الانعكاس بعد فشل الاختراق على أطر زمنية عالية، تداول استمرار الاتجاه على أطر زمنية عالية، التداول المدفوع بمحفزات أو أخبار كبيرة، التداول عند بلوغ رأس المال أو العقود المفتوحة مستويات قصوى، تداول الاختراق بعد ضغط التقلبات، إلخ.

المخاطر الرئيسية لهذا النوع من التداول تشمل: الاختراقات الكاذبة، الفترات الطويلة بين الفرص، صعوبة إدارة التداول.

وبالمثل، فإن هذه المخاطر هي أيضًا "تكلفة ضرورية للتداول".

عادة، عند المشاركة في هذا النوع من التداول، قد يحتاج المتداول إلى تجربة نفس الاستراتيجية عدة مرات، وتحمل بعض الخسائر الصغيرة قبل أن تنجح الاستراتيجية (وربما لا تنجح أبدًا). بالإضافة إلى ذلك، عادة ما يكون التقلب أعلى وصعوبة الإدارة أكبر، لذا من السهل أن يرتكب المتداول أخطاء — وهذا هو بالضبط سبب تحقيقها لعوائد مرتفعة.

في مجال تداول العملات المشفرة، غالبًا ما يكون التداول التحدبي هو المساهم الرئيسي في أرباح وخسائر المتداولين على المدى الطويل. التحكم المناسب في حجم المركز، واغتنام الاتجاهات الكبرى، والاستفادة من فرص الاختراق أو الانعكاس، هي مفاتيح حماية منحنى الأصول من تآكل الرسوم.

يمكن القول إن أرباح التداول التحدبي يمكن أن تغطي خسائر الرسوم وتكاليف التداول المتكرر ومخاطر التقلبات الناتجة عن التداول التدريجي.

بعبارة بسيطة، هذا النوع من التداول هو ما يُطلق عليه الجميع "صفقات العمر".

تداول متخصص

الخصائص الأساسية: نسبة مخاطرة إلى عائد مرتفعة، احتمالية نجاح مرتفعة، تكرار ظهور منخفض

هذا نوع من الفرص النادرة للغاية، مثل سلسلة التصفية الأخيرة في سوق العقود الدائمة، أحداث فك ارتباط العملات المستقرة، أخبار السياسات الجمركية الرئيسية (خاصة في فترات التأثير الكبير للسياسات)، التداول المدفوع بمحفزات كبيرة، أو الأسواق التي تشهد ارتفاعًا كبيرًا في التقلبات.

تشمل الأمثلة النموذجية: التقاط نقطة دخول على إطار زمني منخفض وتوسيعها إلى تداول موجي على إطار زمني مرتفع، المراجحة عند وجود انحراف كبير بين أسعار السوق الفورية والمشتقات، المراجحة بين البورصات عند وجود فروق أسعار كبيرة، تنفيذ أوامر "غير شعبية" بأسعار منخفضة للغاية، توفير السيولة في الأسواق ذات الأوامر القليلة لتحقيق أرباح، إلخ.

عادة ما يتطلب المشاركة في هذا النوع من التداول توافر أحد الشرطين التاليين:

• حدوث تقلبات أو "انقطاع" غير طبيعي في السوق (مثل انهيار الأسعار أو جفاف السيولة)
• الدمج المثالي بين منطق التداول على إطار زمني مرتفع واستراتيجية التنفيذ على إطار زمني منخفض، لتحقيق أرباح "متراكمة ككرة الثلج"

تكمن صعوبة الشرط الأول في أن الفرص نادرة للغاية؛ وعندما تظهر، يكون معظم المتداولين مشغولين بالتعامل مع طلبات تغطية الهامش أو إدارة مراكزهم الحالية، ولا يملكون الوقت لاغتنام الفرص الجديدة، بالإضافة إلى أن استقرار أنظمة البورصات غالبًا ما يكون ضعيفًا في تلك اللحظات، مما يزيد من صعوبة التنفيذ.

أما صعوبة الشرط الثاني فهي أن حركة السعر على الأطر الزمنية العالية غالبًا ما تظهر تقلبًا وضوضاء عالية على الرسوم البيانية ذات الأطر الزمنية المنخفضة. وهذا يتطلب من المتداول تحديد نقطة الدخول وشروط وقف الخسارة بدقة، مع القدرة على التمسك باستراتيجية التداول على الإطار الزمني المنخفض وإدارة المركز بشكل جيد أثناء توسع الاتجاه على الإطار الزمني المرتفع.

تشمل المخاطر الرئيسية لهذا النوع من التداول: الحاجة إلى مهارات عالية جدًا، ندرة الفرص، احتمال فقدان الفرصة بسبب "الانشغال بمحاولة البقاء"، مخاطر التنفيذ (مثل الانزلاق السعري في الأسواق ذات الأوامر القليلة، أو مواجهة مخاطر التصفية)، إلخ.

هذا النوع من التداول صعب للغاية، لكن إذا تمكنت من اغتنام فرصة واحدة فقط، فقد يغير ذلك مسار حياتك المهنية كمتداول بالكامل.

من الجدير بالذكر أن جاذبية هذا النوع من التداول تأتي من نفس مصدر مخاطره.

لذلك، يُنصح المتداولون بتخصيص جزء من "صندوق الطوارئ" — أي أموال مستقرة لا يتم استخدامها بسهولة — خصيصًا لاغتنام هذه الفرص النادرة، وهذا تصرف حكيم للغاية.

الخلاصة

أنصح الجميع بمراجعة سجل تداولاتهم أو دليل الاستراتيجيات الخاص بهم، ومحاولة تصنيف التداولات السابقة وفقًا للفئات الثلاث المذكورة أعلاه. إذا لم يكن لديك سجل تداول أو دليل استراتيجيات حتى الآن، فإن هذا الإطار التصنيفي يمكن أن يوفر لك نقطة انطلاق.

هناك أيضًا إشارة قيمة أخرى (تم التوصل إليها من خلال "طريقة الاستبعاد"): العديد من أنواع التداول لا تستحق الوقت. على سبيل المثال "التداول الممل" — هذا النوع من التداول ينتمي بوضوح إلى فئة "نسبة مخاطرة إلى عائد منخفضة، احتمالية نجاح منخفضة، تكرار ظهور مرتفع"، وهو استنزاف غير فعال للوقت والمال.

إذا كنت متداولًا في طور النمو، يُنصح بأن تركز معظم طاقتك على التداول التدريجي: من خلال هذا النوع من التداول يمكنك جمع بيانات السوق، بناء نظام تداول، تحسين استراتيجيات التنفيذ، ثم تراكم رأس مال وخبرة كافية، وبعدها تجربة أنواع التداول الأخرى تدريجيًا.

لا تحتاج إلى أن تقتصر إلى الأبد على نوع واحد من التداول.

الأكثر قيمة هو وضع دليل استراتيجيات يشمل الأنواع الثلاثة من التداول، والأهم من ذلك، وضع توقعات معقولة لكل نوع من حيث نسبة المخاطرة إلى العائد، احتمالية النجاح، تكرار الظهور، المخاطر المحتملة، وأشكال الاستراتيجية.

على سبيل المثال، استخدام استراتيجية تداول تحدبي ولكن إدارتها بطريقة تداول تدريجي هو خطأ؛ وبالمثل، استخدام استراتيجية تداول تحدبي ولكن تحديد حجم المركز وفقًا لمعايير التداول التدريجي هو أيضًا خطأ (وهذا هو أكبر نقطة ضعف لي كمتداول).

لذلك، من المهم للغاية أن تحدد نوع التداول الذي تشارك فيه وتجري التعديلات المناسبة.

لم أضع معايير رقمية محددة لنسبة المخاطرة إلى العائد، احتمالية النجاح، أو تكرار الظهور، لأن هذه المؤشرات تتأثر بشكل كبير ببيئة السوق وتختلف بشكل ملحوظ. على سبيل المثال، في سوق صاعد قوي، قد تظهر فرص التداول التحدبي كل أسبوع؛ أما في فترات ركود السوق، فإن مجرد ظهور فرصة تداول تدريجي قد يكون أمرًا يستحق الاحتفال.