Rayls 白皮書

Rayls: 連接傳統金融與去中心化金融的合規區塊鏈

Rayls白皮書由Rayls基金會及核心開發團隊於2025年末發布，旨在應對傳統金融（TradFi）機構在擁抱去中心化金融（DeFi）時面臨的合規、隱私與可擴展性挑戰，從而構建連接兩大金融世界的橋樑。

Rayls白皮書的主題可概括為「連接傳統金融與去中心化金融的金融基礎設施區塊鏈」。其獨特之處在於採用混合架構，結合了EVM相容的公共鏈與機構私有鏈，並利用零知識證明和同態加密技術確保交易隱私和監管合規。Rayls的意義在於為機構提供了一個安全、受監管的資產代幣化和跨市場結算的統一生態系統，奠定了機構級區塊鏈應用的基礎。

Rayls的初衷是構建一個更緊密連接的金融生態系統，旨在將傳統金融的萬億級流動性引入鏈上。白皮書核心觀點是：通過提供兼具隱私、合規性、互操作性和可預測費用的混合區塊鏈基礎設施，Rayls能夠在滿足金融機構嚴格要求的同時，實現大規模現實世界資產代幣化與去中心化金融的融合。

有興趣的研究者可以造訪原版 Rayls 白皮書。Rayls 白皮書連結：https://www.rayls.com/litepaper

Rayls 白皮書摘要

作者：Julian Hartmann

最近更新時間：2025-12-27 01:36

以下內容是對 Rayls 白皮書的簡明摘要，用來幫助您快速了解 Rayls 白皮書，並對 Rayls 本身有更清楚的認識。

Rayls是什麼

朋友們，想像一下，我們現在生活在一個數位化的時代，但金融世界卻像兩條平行的鐵軌：一條是傳統的金融體系（我們稱之為「TradFi」，比如銀行、股票市場），另一條是新興的去中心化金融（「DeFi」，就是我們常說的區塊鏈上的各種金融應用）。這兩條鐵軌雖然都承載著資金流動，但它們之間卻很少有交集，就像兩個不同的世界。

Rayls這個項目，它的目標就是建造一座橋樑，或者說鋪設一條「超級軌道」，把TradFi和DeFi這兩個世界連接起來。它的名字「Rayls」就很有意思，既有「軌道」（rails）的意思，象徵著金融基礎設施，又包含「ray」（光線），寓意著快速和未來。簡單來說，Rayls是一個專門為金融機構設計的區塊鏈系統，它相容以太坊虛擬機（EVM），這意味著很多在以太坊上開發的應用和工具都可以在Rayls上運行。

Rayls的獨特之處在於它採用了「混合式」的架構：它既有一個公開透明的「公共鏈」，就像一條大家都能看到的公共高速公路；同時，它還允許金融機構搭建自己的「私有網路」或「隱私節點」，就像是銀行內部的專用通道。這樣一來，銀行和金融機構既能享受到區塊鏈的效率和透明度，又能滿足它們對資料隱私和合規性的嚴格要求。

項目願景與價值主張

Rayls的願景非常宏大，它希望將傳統金融中高達100萬億美元的流動性，以及全球數十億的銀行用戶帶入區塊鏈世界。它的核心價值主張是解決傳統金融機構在擁抱DeFi時面臨的幾個大難題：

合規性： 傳統金融機構受到嚴格的監管，它們需要確保所有交易都符合法律法規，比如了解你的客戶（KYC）和反洗錢（AML）規定。Rayls從設計之初就將這些合規要求融入其中。
隱私性： 銀行和客戶的交易資訊是高度敏感的，不能隨意公開。Rayls通過先進的加密技術，確保機構在鏈上進行交易時，敏感資訊依然能得到保護。
可擴展性： 傳統金融系統每天處理海量的交易，區塊鏈也需要有足夠高的處理速度才能滿足需求。Rayls的私有網路設計可以實現每秒處理上萬筆交易。

通過這種方式，Rayls不僅僅是一個區塊鏈項目，它更像是一個「統一金融」（UniFi）的生態系統，旨在讓真實世界的資產（RWA，比如房產、債券等）能夠被代幣化，讓央行數位貨幣（CBDC）能夠安全高效地流通，並促進跨境支付等。它希望在滿足機構需求的同時，也能讓DeFi的創新和流動性惠及更廣泛的金融市場。

技術特點

Rayls在技術上有很多值得關注的地方，它就像一個精密的機器，為金融機構量身訂做：

混合式架構

Rayls的核心是一個「雙層」結構：

Rayls公共鏈： 這是一個開放的、相容EVM的Layer 1區塊鏈（有時也被描述為基於Arbitrum Orbit的Layer 2）。它就像一個公共的交易廣場，機構可以在這裡將代幣化的資產帶入DeFi世界，享受更廣闊的流動性。它還具備確定性終結性（交易一旦確認就不可逆轉）、可預測的交易費用，並能從以太坊繼承安全性。
Rayls私有網路（或隱私節點/VENs）： 這些是許可制的、高效能的EVM區塊鏈，可以由銀行、中央銀行或金融市場基礎設施（FMIs）部署在自己的伺服器上。它們就像機構內部的專屬金庫和交易室，處理敏感的內部工作流程和交易，確保隱私和合規。

這兩個部分是相互連接的，這意味著機構可以在私有網路中處理敏感交易，然後將符合條件的資產橋接到公共鏈，與更廣泛的DeFi生態系統互動。

隱私保護技術

為了解決金融機構對隱私的嚴格要求，Rayls引入了Rayls Enygma協議。這項技術使用了兩種前沿的加密方法：

零知識證明（ZKP）： 想像一下，你可以在不透露任何具體資訊的情況下，向別人證明你知道某個祕密。零知識證明就是這樣，它允許交易方在不公開交易細節（比如金額、參與者身份）的情況下，證明交易的有效性。
同態加密（HE）： 這是一種更神奇的加密方式，它允許你在加密的資料上直接進行計算，而不需要先解密。這意味著敏感資料在處理過程中始終保持加密狀態，大大增強了安全性。

這些技術共同確保了交易的機密性，同時仍然允許稽核和合規性檢查。

共識機制

Rayls公共鏈採用了一種名為權益授權證明（PoSA）的共識機制。簡單來說，它不是讓所有人都能參與記帳（那樣會很慢），而是選擇一些信譽良好、質押了RLS代幣的驗證者來負責打包和驗證交易。這些驗證者就像是經過授權的記帳員，共同維護公共鏈的安全和完整性。

代幣經濟學

Rayls生態系統的核心是其原生代幣RLS，它就像是這個金融新世界的「燃料」和「投票權」。

代幣基本資訊

代幣符號： RLS
發行鏈： Rayls公共鏈（相容ERC-20標準）
總量： 固定為100億枚RLS，這意味著不會有更多的RLS被創造出來。
當前與未來流通： 在2025年第四季度的代幣生成事件（TGE）中，有15億枚RLS（佔總量的15%）進入流通。
通膨/銷毀： Rayls有一個獨特的通縮機制——生態系統中所有交易費用的50%將被永久銷毀。這意味著隨著網路使用量的增加，RLS的供應量會逐漸減少，理論上會增加其稀缺性。
穩定幣： Rayls生態系統還引入了一個與美元掛鉤的穩定幣USDr，作為支付交易費用的代幣，旨在提供可預測的交易成本。

代幣用途

RLS代幣在Rayls生態系統中扮演著多重角色：

質押（Staking）： 想要成為Rayls公共鏈的驗證者，維護網路安全，就需要質押一定數量的RLS。作為回報，他們會獲得RLS獎勵。
治理： RLS持有者擁有參與協議治理的權利，可以對重要的協議升級、參數調整、生態系統資助計畫等提案進行投票，共同決定項目的發展方向。
交易費用： 機構用戶在Rayls網路上進行交易和結算時，需要支付RLS作為基礎設施和結算費用，這為RLS創造了持續的需求。
生態系統激勵： RLS還用於激勵開發者、提供流動性以及其他生態系統建設活動。

代幣的分配與解鎖資訊

RLS的發行有一個明確的計畫，其中貢獻者和投資者的代幣將遵循四年的解鎖期。這有助於確保代幣的長期穩定和項目團隊的持續投入。

團隊、治理與資金

核心成員與團隊特點

Rayls項目由Parfin開發，這是一家專注於為機構提供數位資產基礎設施的供應商，他們在託管、代幣化和交易平台方面擁有豐富經驗。這表明Rayls團隊在服務金融機構方面具備深厚的行業背景和專業知識。團隊內部擁有密碼學專家和工程師，開發了許多創新技術，並將其部分研究成果以科學論文和GitHub程式碼的形式公開。

治理機制

Rayls項目目前由Rayls基金會管理，但其長期目標是將治理權逐步移交給社群。 RLS代幣持有者通過質押代幣，可以參與到協議的治理中，對重要的決策進行投票。這種去中心化的治理模式旨在確保項目的透明度和社群參與度。

金庫與資金runway

雖然具體的金庫規模和資金儲備資訊未在公開資料中詳細披露，但Rayls通過與多家知名金融機構的合作和試點項目，展示了其強大的市場認可度和資金支持潛力。例如，它與巴西中央銀行合作進行數位貨幣Drex的試點，與J.P. Morgan的Kinexys項目進行概念驗證，以及與拉丁美洲最大的支付公司Cielo的整合。這些合作不僅帶來了資金，更重要的是驗證了其技術和商業模式。

路線圖

Rayls的路線圖清晰地展示了其從概念到落地的發展軌跡和未來規劃：

歷史上的重要節點和事件

G20 TechSprint： Rayls的創新解決方案在G20 TechSprint中亮相，展示了其在重塑全球支付方面的潛力。
巴西中央銀行Drex試點： 巴西中央銀行選擇Rayls的隱私解決方案，用於其數位貨幣Drex的批發支付試點項目，這標誌著Rayls在CBDC領域的關鍵進展。
J.P. Morgan "Epic" 項目： Rayls在J.P. Morgan Onyx/Kinexys的「Epic」基準測試中表現出色，驗證了其在機構金融領域隱私保護區塊鏈解決方案的有效性。
2025年第四季度： RLS代幣生成事件（TGE），15億枚RLS進入流通。

未來的重要規劃和節點

2025年第三季度： 與拉丁美洲最大的支付公司Cielo的整合將投入生產，用於代幣化的商家結算和信用卡應收帳款。
2026年第一季度： Rayls公共鏈主網預計上線，屆時核心代幣功能（如質押、治理、協議費用）將全面啟用。
持續發展： 隨著時間的推移，Rayls將不斷擴展其功能，並逐步將更多元件開源，以促進更廣泛的社群參與和創新。

常見風險提醒

任何區塊鏈項目都伴隨著風險，Rayls也不例外。在了解這個項目時，我們需要保持客觀和謹慎，以下是一些常見的風險提醒：

技術與安全風險： 儘管Rayls採用了先進的加密技術和混合架構，但區塊鏈技術本身仍在不斷發展，智慧合約漏洞、網路攻擊、共識機制缺陷等技術風險始終存在。
經濟風險： RLS代幣的價值受市場供需、項目進展、宏觀經濟環境等多種因素影響，價格波動性較大。其通縮機制的實際效果也依賴於網路使用量的增長。
合規與營運風險： Rayls致力於連接傳統金融和去中心化金融，這意味著它必須在不斷變化的全球監管環境中航行。政策法規的變化可能會對其營運和發展造成影響。此外，機構採用的速度和規模也直接影響項目的成功。
競爭風險： 隨著RWA代幣化和機構DeFi領域的興起，越來越多的項目和傳統金融巨頭正在進入這個賽道，競爭將日益激烈。
非投資建議： 本介紹僅為項目信息普及，不構成任何投資建議。加密貨幣市場風險高，請務必進行充分的個人研究，並根據自身風險承受能力做出決策。