加密貨幣資金流入接近10億美元，降息預期推動市場動能

隨著美國聯邦儲備局可能降息的樂觀情緒升溫，上週數位資產投資產品錄得9.21億美元的加密貨幣淨流入。投資者將近期經濟訊號解讀為貨幣政策可能放寬的跡象。

強勁的資金流入以及對美國重要經濟決策的期待正在改變加密貨幣的競技場。風險偏好、區域動態以及投資者對宏觀訊號的反應，持續推動數位資產市場的演變。

宏觀經濟訊號點燃加密貨幣資金流入

由於正面的宏觀經濟消息，數位資產市場的投資者情緒近期有所改善。相關數據提升了聯準會降息的可能性。市場對下次會議降息25個基點的預期迅速接近97%。

上週，美國以8.43億美元的資金流入領先，流向加密貨幣投資產品。德國緊隨其後，錄得接近創紀錄的5.02億美元流入，而瑞士則出現3.59億美元的資金流出，主要由於資產供應商的轉移，而非直接賣出。

Crypto Inflows on Regional Metrics. Source: CoinShares

《Digital Asset Fund Flows Weekly Report》指出，該週全球ETP交易量達到390億美元，遠高於2024年迄今的平均水平。美國參與者對通膨數據與聯準會政策指引之間的關係表現出特別敏感。

即將到來的美國經濟事件，包括聯邦公開市場委員會（FOMC）決議以及聯準會主席Jerome Powell的記者會，正受到密切關注。

本週的一大亮點無疑將是FOMC決議和Powell的記者會，儘管這次可能沒有九月那麼令人興奮。由於缺乏新數據，沒有新的SEP或點陣圖，而Powell也已經對聯準會的想法做了詳盡說明（或至少……

— Neil Sethi (@neilksethi) October 27, 2025

這股樂觀情緒推動了數位資產產品的顯著週度資金流入。分析師指出，市場對任何宏觀經濟指標的變化——無論正面或負面——都極為敏感。

區域與資產類別分化，資金流動加速

儘管美國投資者領導了資金流入，德國5.02億美元的激增反映出歐洲對受監管數位資產產品的關注。相較之下，瑞士3.59億美元的資金流出則是由於供應商轉移，而非淨賣出。

這些差異揭示了地方因素、監管訊號以及機構活動如何影響加密貨幣市場。

同時，Bitcoin在所有數位資產中領先，錄得9.31億美元的資金流入，自聯準會釋出降息訊號以來，總流入已達94億美元。年初至今，所有數位資產的總流入達到302億美元，雖然仍低於去年的416億美元紀錄。

相反地，Ethereum五週以來首次出現資金流出，減少了1.69億美元。儘管如此，2倍槓桿Ethereum ETP的需求依然強勁，顯示專業交易者正積極圍繞價格底部以及Solana和XRP新ETF推出的可能性進行佈局。

隨著投資者等待美國ETF批准，Solana和XRP的資金流入放緩，反映出非Bitcoin資產的信心程度各異。全球ETP交易量的激增，顯示無論是散戶還是機構參與者，參與度和信心都在增強。

Crypto Inflows on Asset Metrics. Source: CoinShares

儘管資金流入強勁，年初至今的總額仍低於去年的高點。這一趨勢讓部分專家質疑當前的動能能否持續。不過，隨著通膨和勞動市場數據主導市場，加密貨幣作為風險情緒指標的角色依然明顯。