Dòng tiền đổ vào crypto gần 1 tỷ USD khi hy vọng cắt giảm lãi suất thúc đẩy đà tăng của thị trường

Các sản phẩm đầu tư tài sản số đã ghi nhận dòng tiền vào crypto trị giá 921 triệu USD trong tuần trước khi sự lạc quan gia tăng về khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất sau dữ liệu lạm phát thấp hơn dự kiến. Các nhà đầu tư đã diễn giải các tín hiệu kinh tế gần đây như một dấu hiệu cho khả năng nới lỏng chính sách tiền tệ.

Dòng tiền mạnh mẽ và kỳ vọng về các quyết định kinh tế quan trọng của Mỹ đang thay đổi cục diện cho thị trường crypto. Khẩu vị rủi ro, động lực khu vực và phản ứng của nhà đầu tư trước các tín hiệu vĩ mô tiếp tục làm thị trường tài sản số phát triển.

Tín hiệu vĩ mô thúc đẩy dòng tiền vào crypto

Tâm lý nhà đầu tư trên thị trường tài sản số đã được cải thiện gần đây nhờ các tin tức vĩ mô tích cực. Các số liệu đã làm tăng khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất. Kỳ vọng về việc giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tiếp theo đã nhanh chóng đạt gần 97%.

Tuần trước, dòng tiền vào tại Mỹ dẫn đầu với 843 triệu USD đổ vào các sản phẩm đầu tư crypto. Đức theo sau với gần mức kỷ lục 502 triệu USD dòng tiền vào, trong khi Thụy Sĩ ghi nhận 359 triệu USD dòng tiền ra, chủ yếu do chuyển giao giữa các nhà cung cấp tài sản, không phải bán trực tiếp.

Crypto Inflows on Regional Metrics. Source: CoinShares

Báo cáo Digital Asset Fund Flows Weekly Report đã nhấn mạnh khối lượng giao dịch ETP toàn cầu đạt 39 tỷ USD trong tuần, cao hơn nhiều so với mức trung bình từ đầu năm 2024 đến nay. Các nhà đầu tư Mỹ dường như đặc biệt nhạy cảm với mối quan hệ giữa dữ liệu lạm phát và định hướng chính sách của Fed.

Các sự kiện kinh tế sắp tới của Mỹ, bao gồm quyết định của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) và buổi họp báo của Chủ tịch Fed Jerome Powell, đang được theo dõi sát sao.

Một điểm nhấn của tuần chắc chắn sẽ là quyết định của FOMC và buổi họp báo của Powell, mặc dù lần này sẽ ít kịch tính hơn so với tháng 9. Không có nhiều dữ liệu mới, không có SEP hay dot plot mới, và Powell cũng đã cập nhật khá chi tiết về quan điểm của Fed (hoặc ít nhất là…

— Neil Sethi (@neilksethi) October 27, 2025

Sự lạc quan gia tăng này đã thúc đẩy dòng tiền vào đáng kể cho các sản phẩm tài sản số trong tuần. Các nhà phân tích chỉ ra rằng thị trường rất nhạy bén với bất kỳ thay đổi nào của các chỉ số vĩ mô, dù là tích cực hay tiêu cực.

Khu vực và loại tài sản phân hóa khi dòng tiền tăng tốc

Mặc dù nhà đầu tư Mỹ dẫn đầu về dòng tiền vào, mức tăng 502 triệu USD của Đức phản ánh sự tập trung của châu Âu vào các sản phẩm tài sản số được quản lý. Ngược lại, dòng tiền ra 359 triệu USD của Thụy Sĩ là do chuyển giao giữa các nhà cung cấp chứ không phải bán ròng.

Những khác biệt này cho thấy các yếu tố địa phương, tín hiệu quản lý và hoạt động của tổ chức đang ảnh hưởng đến thị trường crypto như thế nào.

Trong khi đó, Bitcoin dẫn đầu tất cả các tài sản số, thu hút 931 triệu USD dòng tiền vào crypto và nâng tổng dòng tiền vào lên 9.4 tỷ USD kể từ khi xuất hiện tín hiệu Fed cắt giảm lãi suất. Tổng dòng tiền vào từ đầu năm đến nay trên tất cả tài sản số đạt 30.2 tỷ USD, dù vẫn thấp hơn mức kỷ lục 41.6 tỷ USD của năm ngoái.

Ngược lại, Ethereum ghi nhận dòng tiền ra đầu tiên sau năm tuần, giảm 169 triệu USD. Dù vậy, nhu cầu đối với các ETP Ethereum đòn bẩy 2x vẫn mạnh, cho thấy các nhà giao dịch chuyên nghiệp đang tích cực định vị quanh các mức giá sàn và khả năng ra mắt ETF mới cho Solana và XRP.

Dòng tiền vào Solana và XRP đã chậm lại khi nhà đầu tư chờ đợi các phê duyệt ETF tiềm năng tại Mỹ, cho thấy mức độ tự tin khác nhau đối với các tài sản ngoài Bitcoin. Sự tăng vọt về khối lượng ETP toàn cầu cho thấy sự tham gia ngày càng lớn và niềm tin mạnh mẽ hơn từ cả nhà đầu tư cá nhân lẫn tổ chức.

Crypto Inflows on Asset Metrics. Source: CoinShares

Dù dòng tiền vào mạnh, tổng số từ đầu năm vẫn thấp hơn mức cao của năm ngoái. Xu hướng này khiến một số chuyên gia đặt câu hỏi liệu động lực hiện tại có thể duy trì lâu dài hay không. Tuy nhiên, khi dữ liệu lạm phát và thị trường lao động chiếm ưu thế, vai trò của crypto như một thước đo tâm lý rủi ro vẫn rất rõ ràng.