Як ставка Wall Street на Ripple надає XRP важливу інституційну роль

Останній раунд фінансування Ripple відбувся з незвичною силою для компанії, яка довгий час асоціювалася з судовими баталіями та спірними наративами.

5 листопада компанія оголосила про стратегічну інвестицію у розмірі $500 мільйонів при оцінці $40 мільярдів, підтриману фондами, пов’язаними з Citadel Securities, Fortress Investment Group та Brevan Howard. Це традиційні фінансові інститути, які рідко вкладають капітал, якщо операційна діяльність, динаміка доходів та регуляторна позиція не є прозорими.

Після цієї новини вартість XRP трохи зросла до $2,30, продовжуючи тихе відновлення, яке розпочалося через кілька місяців після досягнення нового історичного максимуму $3,65 у липні.

Однак динаміка ціни майже не відобразила справжню суть події. Важливим було не рух на графіку, а чіткий сигнал про те, що деякі з найсофістикованіших фінансових інституцій вірять, що Ripple створила фінансову інфраструктуру, незалежну від активів, яка може масштабуватися за межі криптоіндустрії.

Ripple приваблює Уолл-стріт

Найяскравішою деталлю раунду фінансування Ripple була не його величина, а склад учасників.

Citadel Securities — один із найбільших маркет-мейкерів на світових фондових ринках; Fortress Investment Group — піонер альтернативних кредитних стратегій; та Brevan Howard — одна з найуспішніших макротрейдингових компаній у світі, представляють інститути, які рідко роблять символічні ставки.

Їхня участь сигналізує про чіткий зсув. Ripple, яку раніше сприймали як криптокомпанію, що бореться за легітимність, тепер оцінюють як постачальника інфраструктури та системного гравця, який будує компоненти, схожі на частини традиційної ціннопаперової інфраструктури.

Остання хвиля поглинань Ripple допомагає пояснити цю привабливість. Компанія витратила $1,25 мільярда на придбання Hidden Road, глобального прайм-брокера, який щорічно проводить кліринг понад $3 трильйони у FX та цифрових активах.

Угода, яка тепер має назву Ripple Prime, миттєво зробила Ripple першою криптоорієнтованою компанією, що керує мультиактивною прайм-брокерською платформою. Вона також надала Ripple те, чим не може похвалитися жоден конкурент у крипто: уніфікований кліринг, фінансування та брокерські послуги у FX, криптовалютах і незабаром у стейблкоїнах.

Водночас Ripple також зміцнила свої можливості зберігання та управління казначейством через придбання Palisade, кастодіана цифрових активів, GTreasury за $1 мільярд, а також Rail за $200 мільйонів.

Разом ці бізнеси дають Ripple цілісну екосистему продуктів, яка відображає робочий процес інституційних клієнтів: зберігання → казначейство → розрахунок → трейдинг → фінансування. Це структура, яка дедалі більше нагадує блокчейн-версію State Street або BNY Mellon.

Для макрофондів з великим капіталом, які шукають доступ до наступної фази цифрових фінансів, це вже не спекулятивна ставка на токен. Це стратегічна інвестиція в зростаючу індустрію. Це ставка на інфраструктуру з доходом, масштабом і регуляторною базою.

XRPL знаходить друге життя

Переорієнтація Ripple на інституційну інфраструктуру змінює сприйняття XRP та XRP Ledger (XRPL) у фінансовому секторі.

Колись затьмарений новішими платформами смарт-контрактів, XRPL знову набуває актуальності, оскільки його основні характеристики, включаючи детерміновану фінальність, стабільну пропускну здатність і десятирічний безперервний аптайм, тісно відповідають вимогам банків і платіжних мереж до розрахункових систем.

Ця відповідність стала ще тіснішою з появою RLUSD — повністю резервованого стейблкоїна Ripple, який регулюється NYDFS.

З моменту запуску наприкінці 2024 року RLUSD виріс до понад $1 мільярда в обігу, при цьому XRPL виступає його основною розрахунковою книгою.

У результаті ця комбінація змінює погляд інституційних гравців на екосистему Ripple. У цій спільноті XRPL забезпечує надійність, RLUSD — одиницю обліку, а XRP — нативну ліквідність і стабільність консенсусу, які підтримують роботу системи.

Дійсно, ця архітектура означає суттєву зміну ролі XRP. Замість того, щоб бути окремим спекулятивним активом, XRP тепер глибше інтегрований у інституційну структуру Ripple як механізм координації, що забезпечує пропускну здатність і передбачувані транзакційні витрати.

Отже, у міру того як стейблкоїни та токенізовані депозити стають центральними для регульованих розрахунків, технічний профіль XRPL, який раніше ігнорували, стає конкурентною перевагою, яку підсилюють XRP і RLUSD.

Цей зсув особливо помітний завдяки новому партнерству Ripple з Mastercard, WebBank і Gemini. Компанії досліджують, як RLUSD на XRPL може підтримувати розрахунки за фіатними картковими транзакціями за допомогою стейблкоїнів.

Для Ripple ця інтеграція має два стратегічних наслідки:

• Вона підтверджує, що XRPL є придатною книгою для регульованих, високопродуктивних розрахунків стейблкоїнів.
• Вона ще глибше інтегрує XRP у систему як актив, що забезпечує консенсус книги та ліквідність.

Monica Long, президент Ripple, сказала:

«Це партнерство є важливим кроком до демонстрації того, як регульовані цифрові активи, такі як RLUSD, можуть покращити розрахунки, прокладаючи шлях для інших карткових програм до впровадження стейблкоїнів для швидших і відповідних платежів. XRPL стане основою для цих та інших інституційних кейсів, які трансформують роботу фінансових сервісів».

Переосмислена ідентичність XRP

Усе це свідчить про те, що трансформація Ripple — це не просто зміна курсу, а архітектурна перебудова. Компанія перейшла від просування блокчейн-платежів до побудови ринкової інфраструктури, яка стирає межу між традиційними фінансами та цифровими активами.

З прайм-брокерськими послугами, кастодіаном, управлінням казначейством і розрахунками стейблкоїнів під одним дахом, продуктова лінійка Ripple нагадує операційний хребет традиційної фінансової установи.

Ця еволюція пояснює, чому фонди Уолл-стріт входять у гру тихо, але рішуче. Ripple пропонує доступ до регульованого стейблкоїна, інституційних розрахункових потоків і книги з надійною технічною історією.

XRP у цьому новому середовищі цінується не за наратив, а за свою функцію в ширшій розрахунковій системі.

Якщо Ripple реалізує свій план, довгострокова траєкторія XRP буде пов’язана з утилітарністю, а не ринковими циклами. Актуальність активу визначатимуть впровадження RLUSD, інтеграції з картковими мережами та обсяги інституційних розрахунків.

Оцінка компанії у $40 мільярдів, профіль нових інвесторів і інфраструктура, що зараз створюється, вказують на сектор, де крипто і традиційні фінанси дедалі більше перетинаються.

У такому ландшафті XRP вже не є реліктом ранніх блокчейн-експериментів. Він стає інфраструктурою, яка буде функціональною та центральною для системи, яку будує Ripple.

Публікація How Wall Street’s Ripple bet gives XRP a big institutional role вперше з’явилася на CryptoSlate.