Перед відставкою Баффет накопичив 382 мільярди доларів готівкою, встановивши новий історичний максимум!

Баффет третій рік поспіль продає акції, і цей генеральний директор Berkshire Hathaway (BRK.A.N, BRK.B.N) входить у фінальний етап свого перебування на чолі цієї величезної групи — бізнес-імперії, яку він сам створював і керував понад шістдесят років.

Berkshire Hathaway у суботу за місцевим часом повідомила, що за три місяці, що закінчилися 30 вересня, компанія знову продала звичайних акцій на 6.1 мільярда доларів. Оскільки ціни акцій у багатьох галузях значно зросли, Баффет, схоже, знаходить більше можливостей для продажу, ніж для купівлі. За останні три роки Berkshire загалом продала акцій приблизно на 184 мільярди доларів.

Грошові резерви групи продовжують зростати і досягли рекордного рівня — 382 мільярди доларів, ці кошти надходять від різноманітних бізнесів, включаючи страхування, виробництво, комунальні послуги та одну з найбільших залізниць Північної Америки. Однак ця цифра ще не враховує витрати на короткострокові інвестиції в державні облігації США, які, за словами Berkshire, цього кварталу становили близько 23 мільярдів доларів.

Berkshire вже п’ять кварталів поспіль не здійснює викупу акцій, Баффет обирає вичікувальну позицію.

Після того, як 95-річний Баффет оголосив, що наприкінці цього року піде з посади генерального директора, акції компанії показали гіршу динаміку порівняно з індексом S&P 500. У січні наступного року посаду CEO обійме 62-річний канадський топ-менеджер Грег Абель (Greg Abel), який раніше відповідав за нестраховий бізнес Berkshire.

Відтоді, як Баффет у травні на щорічних зборах акціонерів в Омасі оголосив про майбутню відставку, інвестори уважно стежать за процесом передачі керівництва. За цей період акції класу A Berkshire з високим правом голосу впали приблизно на 12%, тоді як індекс S&P 500 зріс приблизно на 20%.

Після багатьох років без значних придбань Berkshire минулого місяця нарешті уклала велику угоду, погодившись на повністю готівкове придбання нафтохімічного бізнесу Occidental Petroleum за 9.7 мільярда доларів. Це перша велика угода під керівництвом Абеля.

Втім, деякі інвестори залишаються оптимістичними. “Грег ідеально підходить для того, щоб прийняти естафету від Воррена,” — зазначив акціонер Berkshire, президент і головний інвестиційний директор Semper Augustus Investments Кріс Блумстран (Chris Bloomstran). — “Він повністю розуміє цей бізнес, і я вважаю, що він ідеальний кандидат для управління компанією.”

Баффет раніше радив акціонерам більше звертати увагу на операційний прибуток, який останнім часом зазнавав впливу валютних коливань. Останні результати показують, що з урахуванням змін валютного курсу прибуток Berkshire зріс на 34% у річному вимірі, досягнувши 13.5 мільярда доларів.

Згідно з фінансовими звітами, частина зростання прибутку пов’язана зі страховим бізнесом Berkshire, дочірня компанія GEICO за квартал збільшила кількість полісів, а загальний прибуток від страхового андеррайтингу за останні 12 місяців зріс до 2.4 мільярда доларів, що втричі більше, ніж за аналогічний період минулого року.

Попри те, що цьогорічний сезон ураганів у США був відносно спокійним, компанія все ж зазнала збитків у розмірі 1.1 мільярда доларів через лісові пожежі в Каліфорнії, які завдали серйозної шкоди району Лос-Анджелеса.

Енергетичний бізнес групи у цьому кварталі зіткнувся з труднощами. Berkshire повідомила про додаткові резерви на покриття збитків від пожеж у розмірі 100 мільйонів доларів. Одна з її дочірніх комунальних компаній, PacifiCorp, досі має справу з колективними позовами, пов’язаними з пожежами в Орегоні та Каліфорнії у 2020 році.

Berkshire відома своєю довгостроковою стратегією володіння акціями і є одним із найбільших акціонерів Apple. Хоча Баффет ще не розкрив, чи скоротив він свою частку в цій компанії-виробнику iPhone у третьому кварталі, останніми роками він поступово зменшував позицію.

Варто зазначити, що попри продаж частини інвестицій, загальна сума інвестицій Berkshire у акції цього кварталу все ж зросла до 283 мільярдів доларів.