Цена HyperliquidHYPE

Hyperliquid зарекомендовал себя как выдающаяся децентрализованная биржа бессрочных фьючерсов, отличаясь тем, что работает на собственной специализированной блокчейне первого уровня (L1). Этот уникальный архитектурный выбор направлен на снижение разрыва между скоростью и эффективностью централизованных бирж (CEXs) и безопасностью и прозрачностью, присущими децентрализованным финансам (DeFi). [1, 5, 8, 10, 13, 15] Видение платформы заключается в создании полностью ончейн открытой финансовой системы, где ликвидность, пользовательские приложения и торговая деятельность бесшовно сходятся. [1, 16]

В основе технологического могущества Hyperliquid лежит его индивидуальный блокчейн первого уровня, оптимизированный с нуля для высокопроизводительной торговли. [1, 3, 8, 12, 13, 15] Этот L1 использует собственный алгоритм консенсуса под названием HyperBFT, вдохновленный Hotstuff, разработанный для обеспечения высокой пропускной способности и минимальной задержки. [1, 3, 8, 13, 16, 33] Архитектура состоит из двух основных компонентов: HyperCore, который обрабатывает полностью ончейн бессрочные фьючерсы и спотовые книги заказов, и HyperEVM, который вводит универсальные возможности смарт-контрактов для расширения DeFi экосистемы. [1, 18] Каждый ордер, отмена, сделка и ликвидация прозрачно фиксируются в блокчейне с финальностью менее секунды, предлагая медианную задержку 0,2 секунды и теоретическую поддержку до 2 миллионов транзакций в секунду. [1, 13, 14, 33]

Одна из самых привлекательных характеристик Hyperliquid — это его полностью ончейн модель Центрального лимитного ордербука (CLOB), что является значительным отступлением от модели Автоматизированного маркет-мейкера (AMM), распространенной во многих DEX. [2, 12, 14, 22] Этот подход к ордербуку предоставляет функции торговли, аналогичные CEX, включая продвинутые типы ордеров, высокий кредитное плечо до 50x и кросс-маржинальную торговлю, при этом значительно снижая проскальзывание. [2, 3, 5, 10] Примечательно, что Hyperliquid предлагает нулевые комиссии за газ для торговли, покрывая эти расходы для пользователей, и похвастаться конкурентными торговыми комиссиями с комиссиями за создание ордера всего 0,01% и комиссиями за исполнение около 0,035%. [2, 10, 14, 19] Платформа также поддерживает прямые депозиты с более чем 30 различных блокчейнов, улучшая кросс-чейновую совместимость, и работает без требований по соблюдению идентификации клиентов (KYC), что подчеркивает ее децентрализованную сущность. [5, 12, 14]

Hyperliquid продемонстрировал замечательный рост, укрепляя свои позиции как лидера на рынке децентрализованных деривативов. Его Общая заблокированная стоимость (TVL) выросла с примерно 196 миллионов долларов на момент запуска до более 5,5 миллиардов долларов к октябрю 2025 года, при этом объединенная TVL достигла 9,042 миллиарда долларов. [3, 7, 27, 28, 36] Платформа постоянно обрабатывает дневные объемы торговли, часто превышающие 1 миллиард долларов, и к июлю 2025 года ее накопленный объем торговли превысил 1,5 триллиона долларов. [3, 7, 15, 27, 28, 34] Эта активность привела к значительному доминированию на рынке, захватывая от 60% до 74% доли рынка децентрализованных бессрочных фьючерсов. [6, 7, 19, 24, 28] Впечатляюще, что Hyperliquid сгенерировала годовой доход более 1 миллиарда долларов и годовые комиссионные, превышающие 1 миллиард долларов к октябрю 2025 года, даже став самой высокодоходной блокчейн-платформой в мае 2025 года с 66 миллионами долларов. [6, 7, 28, 34]

Родной утилитарный токен платформы, HYPE, был запущен через аэрдроп в конце 2024 года, заметно без какого-либо венчурного капиталовложения, подчеркивая модель распределения, ориентированную на сообщество. [5, 12, 23, 27, 29, 38] HYPE выполняет несколько функций в экосистеме, включая управление, оплату комиссий за газ на HyperEVM, предоставление вознаграждений за стейкинг и предложения скидок на торговые комиссии. [5, 6, 8, 11, 23, 33, 38] Основной аспект его токеномики — это дефляционный механизм, при котором 97% дохода от торговых комиссий используется для выкупа HYPE и последующего сжигания. [6, 11, 28, 29] Есть общий лимит в 1 миллиард токенов HYPE, значительная часть из которых выделяется ранним пользователям через аэрдропы и будущие вознаграждения за стейкинг, в то время как токены основных участников подвергнуты вестингу до 2027-2028 года. [5, 11, 23, 25, 31, 38] Недавнее предложение в сентябре 2025 года предложило сокращение общего объема HYPE на 45% через сжигание для решения проблем, связанных с будущими событиями разблокировки и возможным искажением оценок. [20]

По сравнению с конкурентами, такими как dYdX, Hyperliquid выделяется благодаря своей индивидуальной L1-архитектуре и полностью ончейн ордербуку, что часто приводит к снижению комиссий и улучшению качества исполнения для трейдеров. [17, 19, 21] В то время как dYdX использует L1 на базе Cosmos с оффчейн ордербуком, индивидуальный L1 Hyperliquid нацелен на более интегрированный и производительный ончейн опыт торговли. [17] Однако зависимость Hyperliquid от надежного моста для кросс-чейновых переводов активов может вводить элементы контрагентного риска, в отличие от совместимости dYdX на основе IBC. [17]

Дорожная карта Hyperliquid включает несколько ключевых инициатив, направленных на дальнейшую децентрализацию и расширение экосистемы. Будущие планы включают полную децентрализацию его сети валидаторов, что является многофазным процессом, запланированным на следующие 6-12 месяцев, и открытие исходного кода своего консенсусного алгоритма HyperBFT, когда это будет безопасно. [25, 30] Платформа также планирует расширить свою экосистему HyperEVM, чтобы поддерживать более широкий спектр DeFi приложений, ввести спотовую торговлю и реализовать функции ликвидности без разрешений. [6, 14, 25, 30, 32] Апгрейд HIP-3, активированный в октябре 2025 года, стал значительным шагом, позволив разрешенную развертку рынков бессрочных фьючерсов, что еще больше увеличивает утилиту платформы и привлекает институциональные участия. [4, 9, 37] С его инновационными технологиями и сильными рыночными показателями Hyperliquid позиционирует себя как ключевая инфраструктура для будущего ончейн финансов.