Ether (ETH) на этой неделе превзошёл Bitcoin (BTC) как по динамике цены, так и по притоку средств в биржевые инвестиционные фонды (ETF), что усиливает нарратив о ротации капитала. За последние две недели спотовые ETH ETF зафиксировали чистый приток в 360 миллионов долларов против 120 миллионов долларов у BTC, что свидетельствует о временном изменении предпочтений инвесторов.
Основные выводы:
Спотовые ETH ETF привлекли в 3 раза больше средств, чем BTC, что усиливает их относительный импульс.
Долгосрочная динамика цены ETH превосходит Bitcoin, что указывает на то, что Ether достиг дна.
Розничные инвесторы накапливают Ether, но возможна ещё одна коррекция
По данным CryptoQuant, метрика среднего размера спотового ордера показала явное изменение поведения на рынке Ether. Когда ETH опустился ниже 2 700 долларов 21 ноября, розничные покупатели активно вмешались, вызвав резкий отскок, обусловленный спросом. Это отражало предыдущие фазы накопления, особенно в период с марта по май, когда ранняя активность розничных инвесторов предшествовала более глубокой коррекции.
Средний размер спотового ордера Ether от розничных инвесторов. Источник: CryptoQuant Исторически отскоки, вызванные розничными инвесторами на локальных минимумах, часто приводят к финальному возврату ликвидности, вытряхивая поздних покупателей перед началом более сильного ралли. Эта динамика указывает на то, что ETH может ещё допустить контролируемую коррекцию для перезагрузки позиций и подготовки к более устойчивому росту.
Тем временем, чистая нереализованная прибыль/убыток Ethereum (NUPL) в настоящее время составляет около 0,22, что указывает на сбалансированный рынок и подразумевает, что инвесторы остаются в умеренной прибыли без признаков эйфории.
Важно, что NUPL не опустился в отрицательную зону, что говорит о структурной устойчивости держателей и снижает вероятность дальнейшего давления на продажу. Пока NUPL остаётся выше 0,20, настроения поддерживают восстановление, как только появятся соответствующие катализаторы.
Данные по NUPL Ether на Binance. Источник: CryptoQuant Связано: Самый сильный торговый день Bitcoin с мая указывает на возможное ралли до $107 000
ETH пока превосходит Bitcoin
С технической точки зрения Ether демонстрирует более чёткую долгосрочную структуру (HTF), чем Bitcoin. ETH недавно подтвердил пробой структуры (BOS), поднявшись к 20-дневному максимуму выше $3 200, что показывает: покупатели преодолели прежнее сопротивление и инициировали смену тренда.
Однако BTC всё ещё необходимо уверенно закрыться выше $96 000 на дневном графике, чтобы подтвердить собственный пробой, что оставляет ETH в структурном преимуществе.
Сравнение однодневных графиков BTC и ETH. Источник: Cointelegraph/TradingView Дневной график ETH/BTC ещё больше укрепил это преимущество. Пара недавно пробила 30-дневную зону консолидации — диапазон, где предложение неоднократно ограничивало попытки роста.
Пробой был поддержан успешным ретестом 200-дневной простой скользящей средней (SMA) — базовой линии тренда, которая держится с июля. Исторически возврат ETH/BTC выше 200-дневной SMA и пробой многонедельного диапазона совпадали с периодами устойчивого опережающего роста ETH.
Анализ однодневного графика ETH/BTC. Источник: Cointelegraph/TradingView Если BTC стабилизируется выше $94 000 и закроется выше $96 000, это снизит дальнейшее давление на альткоин. В таком случае ETH будет хорошо позиционирован для продолжения нового восходящего тренда с повторным тестом локального максимума $3 650, а при ускорении импульса — с целью на следующем уровне расширения $3 900, то есть ещё на 20% выше текущих цен, где сейчас сосредоточены внешние кластеры ликвидности.
Связано: Bitcoin отклоняется на ключевом уровне $93 500, поскольку ожидания снижения ставки ФРС сталкиваются с «сильным» медвежьим сценарием
