Ставка Bitcoin-кита на $2 миллиарда намекает на резкое восстановление рынка, пока розничные инвесторы распродают активы

Кит с высокой уверенностью в Bitcoin сделал ставку на 2 миллиарда долларов, полагая, что худшее уже позади и дно рынка, возможно, достигнуто после жесткой ликвидации с плечом, которая убрала спекулятивную пену с крипторынка.

24 ноября Deribit, платформа для торговли крипто-опционами, сообщила о блоковой сделке на 20 000 BTC в номинальном выражении, что, по-видимому, сигнализирует о том, что институциональный капитал переходит от управления убытками к стратегическому накоплению.

Согласно платформе:

«[Трейдер] открыл длинную позицию по call condor с датой экспирации декабрь 2025 года на уровнях 100k/106k/112k/118k. Сигнал ясен: структурированный бычий взгляд — ожидание, что BTC достигнет зоны 100–118k, но не выйдет далеко за её пределы».

Что означает эта сделка?

Эта позиция фактически является ставкой на то, что недавняя волна ликвидаций обозначила дно текущего цикла, расчистив путь к движению к шестизначным значениям.

Действительно, структура сделки точна. Покупая опционы call на $100 000 и $118 000 и одновременно продавая call на $106 000 и $112 000, инвестор нацелен на определённый коридор прибыли.

Bitcoin Block Trade (Источник: Deribit)

Это ставка на то, что BTC восстановится и закрепится в высоком ценовом диапазоне, но без хаотичной волатильности, которая характеризовала недавний обвал.

Между тем, такая позиция появляется в критический момент. Пока розничные инвесторы остаются осторожными, рынок деривативов сигнализирует о том, что структурные повреждения устранены.

Таким образом, сделка подразумевает, что недавнее падение на $27 000 с максимумов было необходимым очищающим событием, перезапустившим цикл.

Сброс 1,3 миллиона BTC

Чтобы понять уверенность за ставкой в $1,7 миллиарда, нужно взглянуть на масштаб разрушений. Рынок только что пережил самое резкое сокращение открытого интереса за весь цикл.

По данным CryptoQuant, открытый интерес в пересчете на Bitcoin за последние 30 дней снизился примерно на 1,3 миллиона BTC. Большая часть этого сокращения произошла на Binance, что ознаменовало решающий конец спекулятивной лихорадки, ранее доведшей совокупный открытый интерес до рекордных высот.

Bitcoin Open Interest (Источник: CryptoQuant)

Такой масштаб капитуляции напоминает глубины медвежьего рынка 2022 года. В результате недавнее падение BTC с $106 000 до примерно $79 500 было вызвано в первую очередь механическими каскадами ликвидаций, а не фундаментальным ослаблением.

Это означает, что трейдеры, державшие длинные позиции, были выбиты с рынка в жесткой петле обратной связи, превратив здоровую коррекцию в обвал.

Однако исторические шаблоны показывают, что такие «фазы очищения» часто являются бычьими сигналами.

Вынуждая закрывать чрезмерно оптимистичные позиции и вымывая слабые руки, рынок формирует более устойчивое основание. Снижение спекулятивного экспозиции подразумевает, что давление продаж со стороны вынужденных ликвидаций теперь исчерпано.

Киты накапливают, розница уходит

Тем временем, под поверхностью деривативного сброса, данные on-chain показывают явный сдвиг в структуре владения, что поддерживает гипотезу о формировании дна.

Рынок переходит от агрессивных продаж к упорядоченному выходу. Ключевые стресс-метрики, такие как объемы переводов и изменение реализованной капитализации, снизились — это характерно для поздних фаз коррекции.

Более важно, что между группами инвесторов возникла явная дивергенция. Пока розничные инвесторы (держатели менее 10 BTC) были чистыми продавцами за последние 60 дней, средние «акулы» и институционалы начинают входить в рынок.

Данные CryptoQuant показывают, что когорты BTC, держащие от 100 до 1 000 BTC, а также более 10 000 BTC, стабильно накапливали актив на протяжении падения. Эти опытные игроки поглощают предложение, выбрасываемое напуганными розничными инвесторами.

Bitcoin Accumulation Trend Score. (Источник: CryptoQuant)

Однако единственным оставшимся встречным ветром остается когорта от 1 000 до 10 000 BTC, которая продолжает распределять актив.

Таким образом, чтобы восстановление перешло в подтвержденный разворот, эта группа должна замедлить продажи. В этом контексте опционная ставка на $1,7 миллиарда — ранний индикатор того, что «умные деньги» считают этот сдвиг неизбежным.

Макроразвороты

В то же время, время сделки кита предполагает благоприятный сдвиг в макроэкономической среде. На следующей неделе ожидается публикация важных экономических данных, включая показатели PPI и PCE США, которые станут основой для ожиданий по декабрьскому заседанию Федеральной резервной системы.

С учетом того, что рынки закладывают 81% вероятность снижения ставки, мягкие данные сразу поддержат ликвидность рискованных активов.

Соучредитель Coin Bureau Ник Пакрин сообщил CryptoSlate, что рост вероятности снижения ставки помог Bitcoin преодолеть недавний восходящий тренд выше $87 000.

«Мы можем увидеть дальнейший рост в краткосрочной перспективе, если настроение сохранится, особенно при недооцененных длинных позициях», — сказал он, предупредив при этом, что оптимизм «хрупок», поскольку FOMC разделен, а подтверждающих данных пока нет.

Пакрин добавил, что следующее решение ФРС может определить, принесет ли конец года «ралли Санта-Клауса» или «дамп Санта-Клауса», и ожидает, что нервозность сохранится до заседания 10 декабря.

В этом контексте Call Condor выступает как стратегический инструмент. Огромный размер позиции создает мощные хеджирующие потоки дилеров. По мере приближения цены к зоне активации $100 000 дилеры, продавшие структуру, будут вынуждены хеджировать свои риски, что создаст магнитное притяжение к коридору прибыли.

Публикация Bitcoin whale’s $2 billion wager hints at dramatic market rebound as retail sells off впервые появилась на CryptoSlate.