Открытый интерес по Ethereum пережил самое резкое снижение с 2024 года, поскольку цена опустилась ниже $4,000

Ethereum переживает одну из самых значительных коррекций за последний год, вызванную падением цены ниже $4,000. Это повторное тестирование особенно заметно по открытым позициям на фьючерсном рынке, где миллиарды долларов были ликвидированы на крупнейших биржах. Такое быстрое закрытие позиций стало коррекцией после недель чрезмерного кредитного плеча на восходящем тренде, что привело к неустойчивому уровню активности на рынке деривативов.

Массовое сокращение открытого интереса на крупнейших биржах

Последняя коррекция цены Ethereum была скорее глобальной рыночной перезагрузкой, чем обычным снижением, и наибольшие потери понесли трейдеры с кредитным плечом. Данные показывают, что открытый интерес Ethereum резко снизился за прошедшую неделю на нескольких криптобиржах. Согласно данным ончейн-аналитической платформы CryptoQuant, позиции на миллиарды долларов были ликвидированы на прошлой неделе, при этом Binance лидирует по самому резкому среднему месячному снижению.

Падение Ethereum ниже отметки $4,000 оказалось критическим моментом для трейдеров с чрезмерным кредитным плечом. Это вызвало волну ликвидаций на рынке деривативов, усилив давление на продажу.

Данные показывают, что только на Binance 23 сентября было ликвидировано более $3 миллиардов, а на следующий день — еще более $1 миллиарда. Bybit также потеряла $1.2 миллиарда в позициях, а OKX зафиксировала снижение на $580 миллионов. Резкое сокращение видно по совокупному открытому интересу, который опустился до самого низкого уровня с начала 2024 года.

Как видно из графика, кредитное плечо по фьючерсам и открытый интерес были тесно связаны с ростом цены в июле и августе, и одновременно снижались вместе с ценой.

Открытый интерес Ethereum по биржам

Отток средств из спотовых Ethereum ETF усиливает давление на рынок

Пробой Ethereum ниже $4,000 и снижение открытого интереса совпали с неделей значительных оттоков из спотовых Ethereum ETF в Соединённых Штатах. Согласно данным Farside Investors, за пять торговых дней на прошлой неделе было выведено $795.56 миллионов, что стало крупнейшим недельным оттоком с момента запуска этих продуктов.

Распрадажа усилилась к концу недели: в четверг был зафиксирован отток в размере $251.2 миллиона, а в пятницу — еще $248.4 миллиона. Снижение институционального участия значительно усилило давление на продажу, поскольку инвесторы проявляют осторожность на фоне неопределённости относительно разрешения регуляторов на функции стейкинга в этих ETF. Одновременный выход как с рынка деривативов, так и из институциональных продуктов усилил волатильность, создав конвергенцию давления по всей торговой экосистеме Ethereum.

После падения до $3,845, быки ETH смогли удержать цену выше $3,800. На момент написания Ethereum торгуется по $4,002. Несмотря на попытку восстановить стабильность, ведущий альткоин по-прежнему снизился примерно на 10% за неделю, учитывая, что неделю назад он торговался около $4,490. Бычий сценарий теперь зависит от того, сможет ли ETH вернуть и удержать движение выше $4,000.

Изображение предоставлено Unsplash, график — TradingView