O que você precisa saber: O mercado de derivativos do Bitcoin mostra estabilidade, com forte suporte em US$ 85.000 e resistência entre US$ 95.000 e US$ 100.000. Os traders estão vendendo opções de venda em US$ 85.000, indicando confiança de que o Bitcoin não cairá abaixo desse nível em breve. As opções de compra estão sendo vendidas em US$ 100.000.
O mercado de derivativos do BTC$87,369.30 está emitindo sinais de estabilidade, mostrando uma ampla faixa de negociação, em vez de um aumento acentuado ou uma queda brusca.
A atividade de opções listadas na Deribit mostra forte suporte próximo a US$ 85.000, principalmente devido à grande quantidade de opções de venda sendo vendidas (escritas) ou traders oferecendo seguro contra o preço cair abaixo desse nível.
Enquanto isso, alguns traders estão escrevendo opções de compra entre US$ 95.000 e US$ 100.000, fornecendo proteção contra a alta dos preços e, assim, formando resistência, de acordo com dados monitorados pelo market maker Wintermute.
Portanto, a volatilidade pode permanecer dentro desse intervalo, já que os vendedores de opções de venda e de compra estão recebendo prêmios pela venda dessas opções.
“Existe um forte suporte de venda de opções de venda próximo a US$ 85.000 (depois US$ 80.000/US$ 75.000 como amortecedores secundários), enquanto a cobertura das opções de compra limita o espaço de alta entre US$ 95.000 e US$ 100.000. A volatilidade está sendo capturada dentro desse intervalo,” disse Jasper De Maere, estrategista da mesa da Wintermute, em um e-mail.
Venda de opções de venda estabelece o piso
Uma opção de venda é um contrato que paga se o ativo subjacente cair abaixo de um preço definido em ou antes de uma data específica. Portanto, traders vendendo opções de venda com preço de exercício em US$ 85.000 refletem confiança de que o BTC não cairá abaixo desse nível, pelo menos no curto prazo.
Quando muitos traders vendem opções de venda coletivamente em um determinado nível, geralmente se forma um suporte auto-realizável.
No caso do BTC, as opções de venda em US$ 85.000 são as segundas mais populares entre todas as datas de vencimento, atualmente com mais de US$ 2 bilhões em valor nocional em aberto. O valor nocional em aberto refere-se ao valor em dólares dos contratos ativos em um determinado momento. Na Deribit, cada contrato de opção representa um BTC.
Se o preço se aproximar desse nível, os vendedores das opções de venda podem comprar BTC no mercado à vista ou futuro, criando assim suporte.
Opções de compra cobertas formam resistência
Nos níveis mais altos, os detentores de Bitcoin estão vendendo opções de compra entre US$ 95.000 e US$ 100.000 para proteger suas posições compradas à vista. Essa “cobertura” gera receita na forma de prêmio, funcionando como um seguro contra a alta dos preços, mas obriga os vendedores das opções de compra a entregar Bitcoin caso o preço ultrapasse esses níveis.
Resultado: se o preço se aproximar de US$ 100.000, esses vendedores de opções de compra podem aumentar a pressão de venda no mercado à vista, tornando mais difícil um rompimento.
Portanto, o aumento do interesse na venda de opções de compra com preço de exercício em US$ 100.000 indica entusiasmo limitado por uma rápida alta para seis dígitos. No momento da redação, as opções de compra em US$ 100.000 são as mais populares, com US$ 2,37 bilhões em valor nocional em aberto.
Colheita de volatilidade em andamento
“A volatilidade está sendo colhida,” observou De Maere, referindo-se ao fato de que traders estão vendendo simultaneamente opções de venda e de compra para capturar prêmios. Essa estratégia basicamente gera receita apostando na diminuição da volatilidade, por isso é chamada de “colheita de volatilidade”.
Se o Bitcoin continuar negociando lateralmente, essas opções vão se desvalorizar gradualmente e expirar sem valor, permitindo que os vendedores fiquem com todo o prêmio recebido.
No momento da redação, de acordo com dados da CoinDesk, o BTC estava sendo negociado a US$ 87.400.
