ETFs de Bitcoin sofrem saída de 490 milhões de dólares enquanto a BlackRock enfrenta escândalo de fraude

Os principais ETFs de criptomoedas (Bitcoin e Ethereum) registraram saídas combinadas de 672 milhões de dólares na quinta-feira, 30 de outubro. O ETF IBIT da BlackRock perdeu 291 milhões de dólares, e o ETHA teve uma saída de 118 milhões de dólares.

Enquanto isso, uma fraude de financiamento de telecomunicações de 500 milhões de dólares ligada ao braço de crédito privado da BlackRock abalou os mercados institucionais, levantando novas preocupações sobre gestão de risco e diligência prévia.

Resgates Institucionais de ETFs Mostram Aversão ao Risco

Clientes institucionais dos principais gestores de ativos retiraram 490 milhões de dólares dos ETFs de Bitcoin em 30 de outubro, de acordo com dados da Farside Investors.

O IBIT da BlackRock liderou o êxodo com 290,9 milhões de dólares em resgates. Fidelity, Bitwise, ARK, Invesco, VanEck e Grayscale também registraram grandes saídas. Os ETFs de Ethereum tiveram perdas de 184 milhões de dólares, com o ETHA da BlackRock responsável por 118 milhões de dólares.

Saídas dos ETFs de Bitcoin totalizaram 488,4 milhões de dólares em 30 de outubro de 2025. Fonte: Farside Investors

A magnitude dessas retiradas sinaliza uma retirada mais ampla do risco à medida que a incerteza macroeconómica aumenta. Analistas veem as saídas como realização de lucros e ajuste de portfólio, em vez de vendas em pânico.

As instituições ainda estão reduzindo o risco, os ETFs spot de $BTC e $ETH tiveram grandes saídas, lideradas pelo $IBIT da BlackRock (-$291M) e $ETHA (-$118M), totalizando $488M e $184M. Mas os ETFs de $SOL silenciosamente captaram $37M. Parece que algum capital está a rodar novamente para apostas de maior beta.

— Kyledoops (@kyledoops) October 31, 2025

Notavelmente, isso coincide com um escrutínio mais rigoroso sobre a BlackRock após revelações de fraude em larga escala na sua divisão de crédito privado. O momento aumentou a ansiedade entre os investidores.

Escândalo de Fraude da BlackRock Revela Riscos do Crédito Privado

As dificuldades da BlackRock vão além das saídas dos ETFs. A Bloomberg relata que o seu braço de crédito privado, HPS Investment Partners, perdeu mais de 500 milhões de dólares num esquema de financiamento de telecomunicações envolvendo contas a receber falsas.

Processos judiciais no Supremo Tribunal de Nova Iorque alegam que os mutuários Broadband Telecom e Bridgevoice usaram contratos e faturas falsificados de empresas como T-Mobile e Telstra como garantia para empréstimos substanciais. Os documentos judiciais também descrevem anos de falsificação sistemática e deturpação.

A fraude foi descoberta em agosto de 2025, resultando em falências e processos judiciais. O BNP Paribas, parceiro da BlackRock na concessão desses empréstimos, também é citado no litígio.

O escândalo surgiu apenas 90 dias após a BlackRock adquirir a HPS por 12 bilhões de dólares. A compra, finalizada em 1 de julho de 2025, tinha como objetivo expandir o alcance da BlackRock em crédito privado. Em vez disso, a descoberta levantou questões sobre a diligência prévia e supervisão de risco da empresa durante o processo.

O braço de crédito privado da BlackRock foi vítima de fraude de mais de 500 milhões de dólares por um indiano chamado Bankim Brahmbhatt. Brahmbhatt dirigia uma empresa de financiamento de telecomunicações chamada Carriox Capital e fabricou contratos e faturas de clientes de grandes empresas de telecomunicações como T-Mobile, Telstra, e…

— AF Post (@AFpost) October 30, 2025

No entanto, a BlackRock continua a ser a líder clara no espaço dos ETFs apesar desta turbulência. Segundo análise da US Crypto News, o IBIT atraiu 28,1 bilhões de dólares em entradas líquidas desde o início de 2025, superando todos os concorrentes juntos.

Sem o IBIT, o setor teria registado saídas líquidas de 1,2 bilhões de dólares este ano. Tal concentração levanta preocupações sobre riscos sistémicos caso a BlackRock fosse forçada a reduzir exposição ou enfrentasse grandes resgates, potencialmente drenando liquidez em todo o mercado de ETFs de cripto.

Liquidações de Shorts e Volatilidade de Mercado no Horizonte

À medida que o dinheiro institucional sai dos ETFs de Bitcoin, os traders alavancados agora enfrentam mais risco. Whale Insider observou no X que mais de 3 bilhões de dólares em posições short de Bitcoin podem ser liquidadas se o preço atingir 112.600 dólares.

ACABA DE SAIR: Mais de $3.000.000.000 em posições short de $BTC serão liquidadas quando o preço atingir $112.600.

— Whale Insider (@WhaleInsider) October 31, 2025

Com o Bitcoin a ser negociado perto de 109.287 dólares no momento desta redação, está apenas 2,48% abaixo desse limiar. Portanto, até mesmo uma recuperação modesta pode desencadear um short squeeze e uma rápida reviravolta no mercado.

Desempenho do Preço do Bitcoin (BTC). Fonte: BeInCrypto

Este potencial para movimentos bruscos de preços complica a perspetiva pessimista sugerida pelas saídas dos ETFs. Dados de liquidação da Coinglass mostram muitas posições short acumuladas logo acima dos níveis atuais. Qualquer movimento ascendente pode desencadear uma cascata de coberturas.

A interação entre resgates institucionais e apostas alavancadas cria um cenário precário onde o sentimento pode mudar rapidamente.