FSA Japão proibirá negociações internas de criptomoedas em 2026

A FSA do Japão está se preparando para introduzir emendas para prevenir o uso de informações privilegiadas nos mercados de criptomoedas. Infratores poderão enfrentar multas aumentadas e acusações criminais.

De acordo com um relatório da Nikkei, os reguladores financeiros do Japão na FSA irão introduzir uma série de emendas legais que irão reprimir ainda mais o uso de informações privilegiadas nos mercados de criptomoedas. As emendas legais estão programadas para serem submetidas ao parlamento em algum momento do próximo ano.

Segundo as novas regulamentações, a Securities and Exchange Surveillance Commission terá autoridade para investigar projetos sobre possíveis violações e poderá emitir recomendações de sobretaxa ou encaminhamentos criminais caso sejam descobertas irregularidades. Casos que justificam investigação são grandes negociações realizadas com base em informações privilegiadas que ainda não foram tornadas públicas.

Anteriormente, o Japão já possuía regras estabelecidas contra o uso de informações privilegiadas sob a Financial Instruments and Exchange Act. No entanto, essas regras se aplicavam apenas a ações, títulos e outros ativos tradicionais. Enquanto isso, as criptomoedas estavam sob a Payment Services Act, já que se esperava que fossem usadas principalmente para pagamentos em vez de negociações.

Até agora, o Japão dependia principalmente das exchanges de criptomoedas e da Japan Virtual and Crypto Assets Exchange Association para monitorar o mercado e prevenir transações suspeitas. No entanto, muitos observaram que os sistemas existentes para monitorar transações não são suficientes para proteger o mercado de criptomoedas.

Com a SESC assumindo um papel de supervisão em relação ao mercado de criptomoedas, espera-se que as condições de negociação se tornem mais justas; fortalecendo a atratividade das criptomoedas como uma classe de ativos de investimento mais formalizada.

O que as novas regras da FSA implicam?

As novas emendas revisariam a Financial Instruments and Exchange Act para incluir uma proibição ao uso de informações privilegiadas com base em informações não divulgadas no mercado de criptomoedas. Segundo o projeto de lei, a FSA poderia emitir diretrizes detalhadas que listariam que tipo de conduta está sujeita à regulamentação.

Isso significa que as criptomoedas serão colocadas no mesmo nível que ativos tradicionais de investimento, como ações e títulos. No entanto, os reguladores terão que diferenciar entre o uso de informações privilegiadas em criptomoedas e em outras classes de ativos.

A natureza das negociações com criptomoedas pode frequentemente tornar mais difícil identificar o uso de informações privilegiadas, devido à falta de emissores identificáveis em alguns projetos. Portanto, definir o que constitui uso de informações privilegiadas pode exigir mais clareza. Além disso, o Japão tem muito menos experiência lidando com uso de informações privilegiadas em criptomoedas em comparação com ações e outros produtos financeiros.

Enquanto isso, houve um aumento significativo nas negociações de criptomoedas no Japão. Em agosto de 2025, havia cerca de 7,88 milhões de contas ativas de criptomoedas, marcando um aumento de quatro vezes em comparação com apenas cinco anos atrás. À medida que mais pessoas se voltam para as criptomoedas como um ativo de investimento, os reguladores optaram por mudar as regulamentações colocando as criptomoedas sob a FIEA em vez da Payment Services Act.

Além disso, a FSA do Japão também considerou reclassificar os criptoativos como produtos financeiros sob a Financial Instruments and Exchange Act. Isso serviria para limitar o imposto sobre ganhos de capital em criptomoedas a um máximo de 20%, em comparação com o arranjo fiscal atual, que pode ver as taxas subirem até 55%.

Essa possível mudança regulatória está alinhada com o impulso mais amplo do Japão para melhorar a classificação e a supervisão dos ativos digitais. No passado, a FSA também propôs um projeto de estrutura que dividiria as criptomoedas em dois grupos de acordo com sua função e nível de descentralização.