BlackRock przedstawia „najbardziej oczywistą” megasiłę kształtującą rynki w 2026 roku, firma pozostaje z przewagą w akcjach amerykańskich i AI

Gigant zarządzania aktywami BlackRock twierdzi, że jeden z kluczowych sektorów rynku pozostaje silny w perspektywie do 2026 roku.

W nowym raporcie BlackRock wskazuje, że nadchodzący rok będzie zdefiniowany przez sztuczną inteligencję (AI), która według firmy rozwija się w bezprecedensowym tempie i pomoże wynieść amerykański rynek akcji na niespotykane dotąd poziomy.

„Od dawna twierdzimy, że żyjemy w świecie strukturalnej transformacji kształtowanej przez kilka megasił, w tym fragmentację geopolityczną, przyszłość finansów oraz transformację energetyczną. Jednak najbardziej oczywista obecnie jest AI, rozwijająca się w tempie i skali potencjalnie bezprecedensowej.

To przejście od wzrostu kapitałochłonnego do kapitałowo lekkiego głęboko zmienia środowisko inwestycyjne i przesuwa granice na wielu frontach – fizycznym, finansowym i społeczno-politycznym. Kilka dużych czynników makro oznacza kilka dużych czynników rynkowych.

Obecna koncentracja rynku odzwierciedla koncentrację gospodarczą. Oznacza to, że inwestorzy naszym zdaniem nie mogą unikać podejmowania dużych decyzji. AI jest obecnie dominującą megasiłą, pomagającą napędzać amerykańskie akcje do rekordowych poziomów w tym roku…

Pozostajemy z przewagą na amerykańskich akcjach i temacie AI, wspierani przez solidne oczekiwania dotyczące zysków. Wydatki inwestycyjne (capex) mogą się opłacić ogólnie, nawet jeśli nie dla poszczególnych firm. Następna faza może bardziej dotyczyć energii i rozwiązywania wąskich gardeł.”

Jednak BlackRock zauważa, że AI napotyka także wyzwania, takie jak niezwykle wysokie zużycie energii.

„Centra danych AI mogą zużywać 15-20% obecnego zapotrzebowania na energię elektryczną w USA do 2030 roku – skala ta z pewnością przetestuje granice sieci energetycznej, przemysłu paliw kopalnych i materiałów...

Niektóre szacunki sugerują nawet, że centra danych mogą zużywać jedną czwartą obecnego zapotrzebowania na energię elektryczną. Rosnący popyt na energię zderza się z zaległościami projektów oczekujących na podłączenie do sieci oraz ogólnie wolnym procesem uzyskiwania pozwoleń na Zachodzie. Plany inwestycyjne mogą zostać cofnięte, jeśli takie ograniczenia zaczną doskwierać, ograniczając ambicje związane z rozbudową AI.”

Obraz wygenerowany: Midjourney