99% ludzi tego nie zrozumiało: świat kryptowalut tak naprawdę dzieli się na dwa rodzaje

Od rotacji tokenów perpetual contracts, przez tokeny prywatności, aż po tokeny AI.

Autor: Yash

Tłumaczenie: AididiaoJP, Foresight News

Kiedyś uważałem świat kryptowalut za kompletny system, ale ostatnio mój punkt widzenia się zmienił i zacząłem patrzeć na świat krypto z perspektywy budowniczego, dzieląc go na dwa główne obszary:

1. Narracyjny świat kryptowalut
2. Użytkowy świat kryptowalut

Wyjaśnię, jak dokładnie je rozumieć oraz jak budować projekty i zarabiać w tych obszarach.

Użytkowy świat kryptowalut

Zazwyczaj są to „najlepsze biznesy”:

• Portfele (@Phantom, @MetaMask)
• Stablecoiny (USDT, USDC)
• Giełdy (@HyperliquidX, @Raydium, @JupiterExchange)
• Launchpady (@pumpdotfun)
• Boty i terminale tradingowe (@AxiomExchange)
• DeFi (@aave, @kamino, @LidoFinance)

Te projekty mają rzeczywiste zastosowania i generują ogromne przychody.

Projekty generujące najwyższe opłaty w świecie kryptowalut

Narracyjny świat kryptowalut:

Zazwyczaj mają dobrą historię i wizję (wartość powyżej 100 billions USD), wystarczająco silną, by zmienić świat:

• Bitcoin (historia cyfrowego złota)
• AI x krypto (większość infrastruktury GPU i frameworków agentów)
• Zdecentralizowana nauka lub własność intelektualna (Story Protocol)
• Nowsze L1/L2 (np. stablecoin L1 lub perpetual contracts L2)
• Prywatność (@Zcash)
• Restaking i każda infrastruktura
• x402

Prawie nie generują przychodów, ale dzięki historii przyciągają instytucje i inwestorów detalicznych, co powoduje wzrost cen tokenów.

Obecnie narracyjny i użytkowy świat kryptowalut nie wykluczają się wzajemnie.

Pomyśl o tym:

Rzeczywiście są ludzie korzystający z Zcash (5-10 tysięcy transakcji dziennie), ale obecnie ma on bardzo silną narrację prywatności, co przyciąga większą uwagę. I bardzo możliwe, że ta uwaga napędzi również jego użyteczność.

Podobnie x402 od @CoinbaseDev ma prawie zerowe użycie, ale jest ostatnio gorącym tematem i z pewnością spekulacja napędzi większą rozpoznawalność i użycie.

Liczba dziennych transakcji Zcash (źródło: bitinfocharts.com)

Oba są równie ważne, ponieważ się wzajemnie napędzają:

Narracyjny świat kryptowalut napędza → spekulację, spekulacja napędza → adopcję użytkowego świata kryptowalut

W użytkowym świecie kryptowalut produkt (użytkownicy) jest najważniejszy, a w narracyjnym świecie kryptowalut najważniejsza jest społeczność.

Dylemat budowniczego

Każdy budowniczy stoi przed tym dylematem: budować dla narracyjnego czy użytkowego świata kryptowalut.

Jedna zasada kciuka:

Jeśli jesteś dobry w przyciąganiu uwagi i masz wystarczający wpływ, by stworzyć ruch, powinieneś budować dla narracyjnego świata kryptowalut.

Na przykład, jeśli jesteś dobry w grach tokenomics (oraz listingach na scentralizowanych giełdach / zamkniętych społecznościach), powinieneś skupić się na budowaniu wielkiej narracji i wizji.

Oczywiście, jeśli pojawi się wystarczający impet, stanie się to również użyteczne. Na przykład blockchainy takie jak Solana – kapitał rzeczywiście przyciągnął talenty i sprawił, że te łańcuchy stały się użyteczne.

Jeśli chcesz mieć narrację wartą ponad 1.1 billions USD, musisz zacząć od podstawowych zasad i zastanowić się, co unikalnego można osiągnąć dzięki stackowi kryptowalutowemu.

Czy ta wizja jest wystarczająco przekonująca, by w razie sukcesu mieć rynek wart ponad 100 billions USD? Czy jest wystarczająco ekscytująca, by wywołać hype wśród inwestorów detalicznych?

Na przykład Plasma ma narrację rynku stablecoinów wartą biliony dolarów, dzięki czemu przeprowadziła token generation event przy wycenie 14 billions USD, mimo że nie ma jeszcze rzeczywistego użycia.

Jeśli jesteś dobry w budowaniu produktów, powinieneś budować dla użytkowego świata kryptowalut – możesz spróbować rozwiązać problem w określonej niszy (np. Axiom dla traderów Memecoinów lub jakiś protokół DeFi).

Użytkowy świat kryptowalut to budowanie; traderzy lub natywni użytkownicy krypto będą bezpośrednio potrzebować tego, co oferuje terminal / giełda.

Nie musi to być wyłącznie dla spekulacji, ten sam produkt może mieć również niespekulacyjne zastosowania. Na przykład stablecoiny do płatności.

Tutaj narracja również jest ważna – na przykład dla Polymarket, jego narracją jest rynek predykcyjny. Bo narracja rzeczywiście przyciąga użytkowników, można ją traktować jako marketing.

Oczywiście, ostatecznie możesz łączyć oba podejścia, ale na początku najlepiej skupić się na jednym i rozpoznać swoje mocne strony, co nie jest łatwe. Musisz znaleźć swoje atuty.

Dla traderów

Zawsze musisz stawiać na narrację.

Stawiasz na narrację, którą uważasz za najbardziej przyszłościową w nadchodzących tygodniach, miesiącach lub latach.

Każdy, kto handluje tokenami, gra w grę „arbitrażu uwagi” – kupuje to, co przyciąga uwagę, sprzedaje to, co już było na topie. Na przykład od rotacji tokenów perpetual contracts, przez tokeny prywatności, aż po tokeny AI.

Dla konkretnej narracji musisz postawić na zespół, który według ciebie przyciągnie uwagę i stanie się liderem alpha i beta. Jeśli im się uda, twój zakład wystrzeli.

Podsumowanie:

Użytkowy i narracyjny świat kryptowalut to dwa kluczowe aspekty branży krypto.

Jako budowniczy, zawsze na początku wybieraj jeden z nich i bądź w nim bardzo silny – czy to w narracji, czy w użyteczności. Gdy osiągniesz sukces w jednym, możesz rozszerzyć się na drugi – to jest ostateczny cel.