Perché il contante in criptovalute detenuto dagli americani potrebbe diminuire entro il 2026 — e perché la politica della Bank of Japan è cruciale per bitcoin

Con la crescita dei redditi che rallenta e la crescita dell’occupazione che si indebolisce, gli americani potrebbero non essere in grado di investire in criptovalute entro il 2026. I dati recenti sul mercato del lavoro statunitense mostrano che la situazione finanziaria delle famiglie potrebbe subire pressioni l’anno prossimo.

I dati più recenti mostrano che a ottobre il numero di occupati non agricoli è diminuito di circa 105.000 unità, mentre a novembre è rimbalzato con un aumento di circa 64.000 unità. Questa tendenza squilibrata ha sollevato preoccupazioni sulla sostenibilità della crescita dei redditi.

Il veterano stratega d’investimento Kevin Gordon ha evidenziato in un post su X che la debole crescita dell’occupazione e il rallentamento della crescita salariale stanno portando a una riduzione del reddito disponibile.

Gordon afferma che questa tendenza potrebbe limitare la quantità di liquidità extra che le famiglie normalmente destinerebbero ad asset ad alto rischio come le criptovalute.

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Le altcoin dipendono dai flussi di fondi discrezionali al dettaglio

È interessante notare che gli investitori retail svolgono un ruolo centrale nel mercato delle criptovalute, soprattutto al di fuori di Bitcoin. Gli analisti sottolineano che le altcoin dipendono maggiormente dai fondi discrezionali degli investitori retail.

Quando i bilanci familiari si restringono, la domanda per questi asset tende a diminuire. Al contrario, Bitcoin beneficia di una partecipazione più ampia, inclusi investitori istituzionali e fondi negoziati in borsa.

La politica della Federal Reserve resta importante, ma le riserve di liquidità delle famiglie determinano il limite inferiore dell’economia

Sebbene il raffreddamento del mercato del lavoro possa offrire alla Federal Reserve margine per allentare la politica, gli analisti ritengono che la sola liquidità potrebbe non essere sufficiente a compensare completamente l’impatto della diminuzione dei redditi familiari.

Un ambiente finanziario accomodante può far salire i prezzi degli asset, ma i rally guidati principalmente dalla liquidità sono spesso molto sensibili ai cambiamenti economici più ampi. Pertanto, il mercato delle criptovalute potrebbe dipendere sempre più dalle decisioni di politica monetaria globale piuttosto che dalla domanda retail.

La politica della Bank of Japan mette sotto i riflettori il carry trade dello yen

L’attenzione del mercato si è spostata anche sulla Bank of Japan, che ha segnalato l’intenzione di abbandonare gradualmente la politica dei tassi ultra-bassi in vigore da decenni. Il mercato si aspetta che la Bank of Japan aumenti i tassi di circa 25 punti base, portando il tasso di riferimento vicino allo 0,75%.

Il commentatore crypto Mister Crypto ha detto che, dato l’impatto della Bank of Japan sulla liquidità globale, gli investitori stanno prestando sempre più attenzione alla banca centrale giapponese.

Un altro osservatore di mercato, noto come NoLimit, ha avvertito che ritiene che il cambiamento di politica in Giappone potrebbe avere un impatto diretto sul prezzo di Bitcoin. Prevede che Bitcoin potrebbe crollare nei prossimi cinque giorni.

Lark Davis, analista e divulgatore crypto, ha sottolineato che i dati storici mostrano che il prezzo di Bitcoin è sceso dopo i precedenti aumenti dei tassi da parte della Bank of Japan.

Davis afferma che Bitcoin è sceso di circa il 27% dopo l’aumento dei tassi del marzo 2024, di circa il 30% dopo quello del luglio 2024 e di circa il 31% dopo quello del gennaio 2025. Ha inoltre osservato che, prima della pubblicazione delle ultime aspettative di politica monetaria, Bitcoin era già sceso di circa il 7% a causa dell’aggiustamento delle posizioni da parte dei trader.

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L’aumento dei tassi in Giappone potrebbe rafforzare lo yen e ridurre l’attrattiva del carry trade sullo yen. Da tempo Bitcoin è una fonte importante di liquidità globale. Gli analisti affermano che questo cambiamento potrebbe esercitare pressione su asset a leva come Bitcoin, poiché le liquidazioni forzate amplificano la volatilità dei prezzi.