[Long tweet en anglais] Qui gagne de l'argent avec Builder Codes ? Une révolution des intérêts entre plateformes et développeurs

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Les développeurs d'applications gagnent discrètement des millions de dollars en construisant des produits sur des plateformes telles que Hyperliquid et Polymarket, en utilisant un nouveau mécanisme d'attribution des revenus appelé « builder code ».

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Auteur de l'article :

Jarrod Watts

Opinion :

Jarrod Watts : Les développeurs d'applications gagnent discrètement beaucoup d'argent en construisant des produits sur Hyperliquid et Polymarket, et en tirant profit d'un tout nouveau mécanisme de répartition des revenus, les « builder codes ». C'est essentiellement le modèle Roblox version crypto : la plateforme fournit l'infrastructure, les développeurs externes créent des applications, et la plateforme paie en fonction du volume d'utilisation réel qu'ils apportent. La définition des builder codes est en fait très simple : il s'agit d'un mécanisme de code de parrainage destiné aux développeurs. Lorsqu'une application utilise une plateforme (comme Hyperliquid), elle ajoute son propre builder code lors des transactions ou interactions des utilisateurs ; la plateforme attribue alors automatiquement une part des frais de transaction, du volume, etc., générés par cette transaction au développeur (vérifiable on-chain). Cela a permis à l'écosystème crypto de voir émerger un tout nouveau modèle d'attribution on-chain : des applications tierces — qu'il s'agisse d'outils de trading, d'agents IA, d'interfaces de portefeuille, de DApps web ou mobiles — peuvent toutes obtenir une part des revenus en apportant du volume d'utilisation au protocole. La plateforme reçoit plus de volume de transactions, les développeurs génèrent des revenus, et les utilisateurs bénéficient d'une expérience plus pratique, créant ainsi une structure gagnant-gagnant-gagnant. Phantom en est l'exemple le plus typique. En juillet 2025, Phantom a intégré le trading de contrats perpétuels Hyperliquid dans son portefeuille, ajoutant son propre builder code à chaque ordre pour prélever 0,05 % de frais, le tout via l'API de Hyperliquid, sans avoir à développer une infrastructure complexe de contrats perpétuels. Ce modèle a rapidement montré sa puissance : Phantom gagne environ 100 000 dollars de revenus par jour, a atteint près de 20 milliards de dollars de volume de trading perpétuel en moins de six mois, pour un revenu cumulé proche de 10 millions de dollars. Plus extrême encore, un utilisateur a perdu 99 % de son capital de 2 millions de dollars dans le trading perpétuel sur Phantom, soit une perte d'environ 1,8 million de dollars, et a payé près de 191 000 dollars de frais à Phantom. Pour Phantom, il s'agit d'un modèle de revenu passif purement on-chain — tant que les utilisateurs continuent de trader, les développeurs d'applications continuent de gagner de l'argent. Cela démontre également l'effet incitatif impressionnant des builder codes : Hyperliquid a ainsi enregistré plus de 100 milliards de dollars de volume de trading perpétuel supplémentaire, a versé près de 40 millions de dollars aux développeurs d'applications, et a attiré de nombreux développeurs pour créer de nouvelles interfaces et points d'accès. Polymarket a également lancé un mécanisme similaire, son Builders Program distribuant des récompenses en fonction du volume de transactions généré par les applications tierces. Pour encourager l'intégration, Polymarket distribue chaque semaine des incitations en USDC, réparties selon le volume de transactions apporté par chaque application. Bien que la taille des applications tierces Polymarket soit encore bien inférieure à celle de Hyperliquid, elles ont déjà attiré des équipes pour créer de nouvelles interfaces et points d'accès, offrant aux utilisateurs une expérience de prédiction unique. À ce jour, plus de 50 millions de dollars de paris de prédiction ont été réalisés via des applications tierces Polymarket. Polymarket a également mis en place un classement des builders et un tableau de récompenses similaires à ceux de Hyperliquid, pour montrer quelles applications génèrent le plus de volume et de revenus. Ce type de mécanisme signifie que davantage de marchés de prédiction pourraient rejoindre la compétition, et que d'autres applications crypto pourraient même copier ce système de partage des revenus, car il ne nécessite ni subventions agressives ni airdrops, mais incite les participants de l'écosystème avec de véritables frais de transaction. À une échelle plus large, Ethereum possède un potentiel encore plus grand : intégrer les builder codes directement dans les standards de base pour un support natif de ce mécanisme. L'ERC-8021 est la dernière proposition en date ; elle conçoit une méthode permettant d'intégrer le builder code dans la transaction elle-même, tout en fournissant un smart contract de registre où les développeurs peuvent enregistrer leur builder code et le portefeuille destiné à recevoir les récompenses. Une fois mis en œuvre, n'importe quelle plateforme de l'écosystème Ethereum pourra attribuer de manière transparente et automatique les comportements de transaction à une application spécifique, puis distribuer directement la part des revenus au portefeuille du développeur. Cela signifie que portefeuilles, interfaces de trading, bots, agents IA, DApps mobiles, outils web, pourront tous générer des revenus en apportant des comportements on-chain réels. Ethereum dispose déjà d'un grand nombre de protocoles et d'utilisateurs matures ; l'ajout d'un mécanisme standardisé de builder code pourrait créer un système de partage des revenus natif de type App Store pour le monde crypto, attirant davantage de développeurs à créer des applications grand public plus conviviales. Pour les développeurs, ce modèle représente une toute nouvelle source de revenus, indépendante des subventions, des dons, des fonds ou des vagues spéculatives, mais basée sur le volume d'utilisation réel et la transmission de valeur. L'essence des builder codes est de rendre le processus « celui qui apporte de la valeur gagne de l'argent » transparent, automatique et vérifiable on-chain. Hyperliquid a prouvé la viabilité de ce modèle en peu de temps, attirant de nombreuses équipes de développement talentueuses grâce à un important partage des revenus pour créer de nouvelles applications. Polymarket suit le mouvement, et à l'avenir, d'autres marchés de prédiction, protocoles de produits dérivés, systèmes de trading on-chain, voire portefeuilles, plateformes de prêt, de points de fidélité ou de paiement en stablecoin, pourraient adopter ce modèle pour attirer les développeurs de l'écosystème. Comparé aux airdrops et subventions inefficaces, ce modèle permet d'élargir l'écosystème de manière durable et à faible coût, sans générer d'activités fictives ou de bulles. Lorsque les développeurs peuvent gagner des revenus réels grâce aux builder codes, les utilisateurs bénéficient de produits de meilleure qualité, les protocoles obtiennent des flux d'utilisateurs plus stables, et l'ensemble de l'écosystème entre dans un cercle vertueux. Dans une vision plus large, si l'écosystème Ethereum adopte la solution unifiée ERC-8021, le builder code deviendra une norme publique au niveau des transactions. Toute transaction pourra être jointe à