Les ETF Bitcoin et Ether font face à une vague de retraits

Les ETF Bitcoin et Ethereum ont subi d'importants retraits mercredi 29 octobre, totalisant plus de 550 millions de dollars en une seule journée. Fidelity, BlackRock et ARK Invest figurent parmi les victimes de cette vague de rachats qui reflète un changement brutal de sentiment. Mais s'agit-il d'une simple correction ou du prélude à un mouvement plus profond ?

Les investisseurs se détournent massivement des ETF Bitcoin et Ether

Les fonds négociés en bourse liés aux crypto-actifs ont subi un revers majeur. En effet, le 29 octobre, les ETF Bitcoin et Ether ont fait face à des retraits massifs, illustrant une prudence renouvelée chez les investisseurs institutionnels. 

Fidelity a ouvert la marche avec 164 millions de dollars retirés de son fonds FBTC, suivi par ARK 21Shares (143 millions) et BlackRock (88 millions). Sur le segment Ether, le FETH de Fidelity a perdu 69,5 millions en seulement quelques heures.

Ce mouvement coordonné reflète une nervosité croissante dans un contexte macroéconomique instable. La baisse des taux de la Fed, bien qu’anticipée et généralement favorable aux actifs risqués, n’a pas eu l’effet escompté. Le bitcoin a même chuté de 2,4 % après les déclarations de Jerome Powell, qui a reconnu des divisions internes sur la possibilité d’une nouvelle baisse en décembre.

Ryan Lee, analyste en chef chez Bitget, analyse la réaction vive du marché :

Nous considérons la forte vague de ventes de cryptomonnaies suite au ton accommodant du président de la Fed, Jerome Powell, comme un cas classique d’attentes déçues sur un marché hypersensible aux signaux de liquidité.

Les grands investisseurs ont préféré sécuriser leurs gains et rééquilibrer leurs portefeuilles. Entre la volatilité accrue du bitcoin, la hausse des rendements obligataires et les tensions géopolitiques, le climat est devenu propice à la prudence. 

Les divergences de vues au sein de la Fed laissent présager des décisions de politique monétaire plus difficiles à anticiper. Cette incertitude croissante se traduit par une perte de confiance des investisseurs et pèse directement sur l’appétit pour les ETF crypto.

L’ampleur du mouvement est impressionnante. Octobre avait commencé sur une note optimiste, marquée par des entrées de capitaux régulières. Mais la fin du mois a brusquement inversé la tendance.

Les analystes pointent non seulement des facteurs macroéconomiques mais aussi un comportement typiquement institutionnel : contrairement aux investisseurs particuliers qui restent relativement stables, les grands portefeuilles ajustent rapidement leurs positions en réponse à des signaux contradictoires.

Entre turbulences immédiates et conviction à long terme

La divergence entre Bitcoin et Ether illustre parfaitement les défis du secteur. Le premier s’impose de plus en plus comme un actif de réserve stratégique reconnu par les institutions, tandis que le second reste freiné par une incertitude réglementaire persistante. 

Les 81,4 millions de dollars retirés des ETF Ether traduisent une adoption institutionnelle encore timide, à l’inverse de la solidité du marché Bitcoin.

Cependant, les fondamentaux à long terme restent solides. Matt Mena, analyste chez 21Shares, rappelle que novembre est historiquement favorable au bitcoin, avec des performances positives huit fois sur les douze dernières années et une moyenne de +46 %. 

Malgré la volatilité récente, les 50 milliards de dollars d’actifs sous gestion dans les ETF Bitcoin témoignent d’une conviction profonde chez les investisseurs professionnels.

Les grandes banques, de leur côté, anticipent au moins deux nouvelles baisses de taux en 2025, un scénario qui pourrait redonner de l’élan aux actifs numériques et relancer les flux vers les produits crypto.

Assistons-nous à une simple retraite tactique ou au début d’une correction plus profonde ? Alors que 56 % des acteurs du marché s’attendent encore à une baisse des taux en décembre, les divisions internes à la Fed et les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine entretiennent un climat d’incertitude. Pour les ETF crypto, novembre fera office de test décisif : celui de la résilience face à la nervosité macroéconomique.