99 % des gens n'ont pas compris : le monde des cryptomonnaies se divise en réalité en deux catégories

De la rotation des tokens de contrats perpétuels aux tokens de confidentialité, c'est maintenant le tour des tokens AI.

Auteur : Yash

Traduction : AididiaoJP, Foresight News

J'avais l'habitude de penser que le monde de la crypto était un système complet, mais récemment, ma perspective a changé et j'ai commencé à voir le monde de la crypto sous l'angle des builders, comme étant composé de deux domaines principaux :

1. Le monde crypto narratif
2. Le monde crypto utilitaire

Je vais expliquer comment les comprendre précisément et comment construire des projets et gagner de l'argent à partir de ceux-ci.

Le monde crypto utilitaire

Ce sont généralement les « meilleures affaires » :

• Wallets (@Phantom, @MetaMask)
• Stablecoins (USDT, USDC)
• Exchanges (@HyperliquidX, @Raydium, @JupiterExchange)
• Launchpads (@pumpdotfun)
• Robots et terminaux de trading (@AxiomExchange)
• Finance décentralisée (@aave, @kamino, @LidoFinance)

Ces projets ont des cas d'utilisation réels et peuvent générer d'énormes revenus.

Les projets générant le plus de frais dans le monde crypto

Le monde crypto narratif :

Il y a généralement une belle histoire et une vision (valeur supérieure à 100 billions de dollars), suffisamment puissante pour changer le monde :

• Bitcoin (l'histoire de l'or numérique)
• AI x crypto (la plupart des infrastructures GPU et frameworks d'agents)
• Science décentralisée ou propriété intellectuelle (Story Protocol)
• Nouveaux L1/L2 (par exemple, stablecoin L1 ou perpetual L2)
• Confidentialité (@Zcash)
• Restaking et toute infrastructure
• x402

Il génère presque aucun revenu, mais parce que l'histoire attire les institutions et les particuliers, le prix du token augmente.

Le monde crypto narratif et le monde crypto utilitaire ne sont pas mutuellement exclusifs.

Pensez-y :

Il y a effectivement des gens qui utilisent Zcash (5 000 à 10 000 transactions par jour), mais il bénéficie actuellement d'une narration très forte sur la confidentialité, ce qui lui vaut une attention accrue. Et il est très probable que cette attention stimule également son utilité.

De même, le x402 de @CoinbaseDev a très peu d'utilisation, mais c'est un sujet brûlant récemment, et il est certain que la spéculation entraînera plus de reconnaissance et d'utilisation.

Nombre de transactions quotidiennes sur Zcash (source : bitinfocharts.com)

Les deux sont tout aussi importants car ils se renforcent mutuellement :

Le monde crypto narratif entraîne → la spéculation, la spéculation entraîne → l'adoption du monde crypto utilitaire

Dans le monde crypto utilitaire, votre produit (l'utilisateur) est roi, tandis que dans le monde crypto narratif, votre communauté est reine.

Le dilemme du builder

Chaque builder est confronté à ce dilemme : construire pour le monde crypto narratif ou pour le monde crypto utilitaire.

Une règle empirique est la suivante :

Si vous êtes doué pour attirer l'attention et que vous avez suffisamment d'influence pour créer un mouvement, vous devriez construire pour le monde crypto narratif.

Par exemple, si vous excellez dans les jeux de tokenomics (et le listing sur exchanges centralisés / petits cercles), vous devriez vous concentrer sur la construction d'une grande narration et d'une vision.

Bien sûr, si l'élan est suffisant, cela peut aussi devenir utile. Par exemple, une blockchain comme Solana, le capital a effectivement attiré des talents et a rendu ces chaînes utiles.

Si vous voulez avoir une narration de plus de 1.1 billions de dollars, vous devez partir des premiers principes et réfléchir à ce que la stack crypto permet d'accomplir d'unique.

Cette vision est-elle suffisamment convaincante pour atteindre un marché de plus de 100 billions de dollars si elle réussit ? Est-elle assez excitante pour susciter la spéculation chez les particuliers ?

Par exemple, Plasma possède la narration d'un marché des stablecoins de plusieurs billions de dollars, ce qui lui a permis de réaliser un événement de génération de tokens à une valorisation de 14 billions de dollars, bien qu'il n'y ait pas encore d'utilisation réelle.

Si vous êtes doué pour construire des produits, vous devriez construire pour le monde crypto utilitaire, vous pouvez essayer de résoudre un problème de niche (par exemple, Axiom pour les traders de Memecoin, ou un protocole DeFi).

Le monde crypto utilitaire concerne la construction ; les traders ou les utilisateurs natifs crypto auront directement besoin de ce que proposent les terminaux / exchanges.

Ce n'est pas nécessairement pour alimenter la spéculation, le même produit peut aussi avoir des cas d'utilisation non spéculatifs. Par exemple, les stablecoins utilisés pour les paiements.

Ici aussi, la narration est importante, par exemple pour Polymarket, sa narration est celle du marché de la prédiction. Car la narration attire effectivement les utilisateurs, on peut la considérer comme du marketing.

Bien sûr, vous pouvez finalement faire les deux, mais il vaut mieux se concentrer sur l'un au début, et il est assez difficile d'identifier ses propres forces. Vous devez trouver vos points forts.

Pour les traders

Vous devez toujours parier sur la narration.

Vous pariez sur la narration que vous pensez être la plus prometteuse dans les semaines, mois ou années à venir.

Chaque personne qui trade des tokens joue au jeu de « l'arbitrage de l'attention », c'est-à-dire acheter ce qui attire l'attention, vendre ce qui a déjà été sous les projecteurs. Par exemple, de la rotation des tokens de contrats perpétuels aux tokens de confidentialité, c'est maintenant le tour des tokens AI.

Pour une narration spécifique, vous devez parier sur l'équipe qui, selon vous, peut attirer l'attention et devenir la référence alpha et beta. S'ils y parviennent, votre pari décollera.

Résumé :

Le monde crypto utilitaire et le monde crypto narratif sont deux aspects essentiels du secteur crypto.

En tant que builder, commencez toujours par choisir l'un des deux et excellez dans la narration ou l'utilité. Une fois que l'un d'eux est bien fait, vous pouvez vous étendre à l'autre, c'est l'objectif final.