Hyperliquid HIP-3 libère toute l’imagination des contrats perpétuels

Les performances de Hyperliquid cette année ont déjà été suffisamment impressionnantes.

Mais la véritable ambition de Hyperliquid va bien au-delà. La récente mise à niveau HIP-3 a transformé Hyperliquid d’un Perp dex en une nouvelle sorte de Lego financier composable.

Actuellement, l’écosystème HIP-3 comprend plus de 20 projets, couvrant des domaines verticaux tels que les interfaces de trading, le staking liquide, les protocoles DeFi, les infrastructures IA, les marchés de prédiction, etc. Cet écosystème présente une caractéristique marquante : la plupart des projets sont encore en phase de testnet, les membres des équipes utilisent souvent des pseudonymes, le financement provient principalement de fonds propres, ce qui semble parfaitement correspondre à la philosophie de Hyperliquid de refuser les VC.

Ce qui est le plus intéressant dans cet écosystème, c’est qu’ils essaient tous d’appliquer l’outil des contrats perpétuels à de nouveaux scénarios — que ce soit les actions de sociétés pre-IPO, les actions traditionnelles, les matières premières, les ressources de puissance de calcul, ou même le rendement lui-même. Le cadre sans permission offert par HIP-3 libère une énergie d’innovation inattendue.

Bien que l’écosystème en soit encore à ses débuts, plusieurs projets avec un TVL élevé comme Kinetiq (1.9 billions de dollars de TVL), Unit (831 millions de dollars de TVL), Felix (300 millions de dollars de TVL), ont déjà montré une influence significative. BlockBeats a sélectionné 16 projets de l’écosystème HIP-3 pour les présenter :

Interfaces de trading

Based

Based est une super application de trading construite sur Hyperliquid, soutenue par Ethena Labs. Elle propose non seulement le trading spot et des contrats perpétuels (jusqu’à 40x de levier), la carte Based Visa, la gestion de portefeuille et un programme d’affiliation, mais aussi une fonctionnalité très cool appelée Based Streams — un service de streaming alimenté par DEX, où les créateurs peuvent diffuser leurs sessions de trading, recevoir des tips en tokens, et récompenser leur audience via HyperCore.

Based a lancé Based Streams le 10 octobre, devenant la première interface à supporter les marchés HIP-3, et a déployé le premier marché d’index XYZ100-USD, atteignant un volume de trading de 35 millions de dollars en 24 heures. Les applications iOS et Android devraient être lancées à la mi-2025.

Liquid

Liquid est une application de trading mobile-first conçue spécifiquement pour Hyperliquid. Elle propose le trading perpétuel non-custodial (jusqu’à 100x de levier), des stratégies de rendement et une sélection de news financières. Pour abaisser la barrière d’entrée, Liquid intègre une inscription par email, simplifiant la complexité des wallets pour permettre aux utilisateurs ordinaires de commencer facilement.

L’équipe possède une expertise professionnelle dans l’IA et la crypto, avec une expérience approfondie en DeFi et développement mobile. L’application a été lancée sur l’App Store le 8 août, intégrant Privy pour une inscription et des fonctionnalités de rendement instantanées, et est actuellement en phase de bêta publique.

Aura

Aura est une application sociale crypto mobile intégrée à Hyperliquid, dont le concept central est de transformer le trading en une activité sociale. Les utilisateurs peuvent trader en temps réel avec leurs amis, suivre les portefeuilles des uns et des autres, explorer ensemble de nouveaux tokens, rendant le trading plus chaleureux et social.

Staking liquide et prêt

Kinetiq Exchange

Kinetiq est un protocole de staking liquide sur Hyperliquid, et le projet avec le TVL le plus élevé de l’écosystème, atteignant 1.9 billions de dollars. Les utilisateurs peuvent staker HYPE pour recevoir des tokens kHYPE comme preuve de liquidité, délégués via StakeHub à des validateurs de premier plan. kHYPE peut être utilisé comme collatéral pour les contrats perpétuels HIP-3, réduisant considérablement la barrière au déploiement.

Encore plus impressionnant, Kinetiq a lancé la plateforme Launch basée sur HIP-3. Cette plateforme permet aux équipes de déployer leur propre DEX de contrats perpétuels via un pool de staking kHYPE, sans avoir besoin de fonds initiaux importants. Actuellement, Kinetiq a environ 36 millions de HYPE stakés, soit environ 10% de l’offre circulante de HYPE.

Felix

Felix est une plateforme DeFi de prêt et CDP basée sur HyperEVM, issue d’un fork de Liquity V2. Les utilisateurs peuvent utiliser HYPE ou uBTC comme collatéral pour emprunter, effectuer des prêts peer-to-peer via le marché Vanilla, et frapper le stablecoin feUSD. Felix utilise un modèle de taux d’intérêt variable, offrant des options de prêt flexibles. Son TVL actuel est de 300 millions de dollars.

Produits de trading innovants

Unit

Unit se concentre sur la tokenisation spot plutôt que sur les contrats perpétuels, en fournissant de la liquidité spot native pour les contrats perpétuels HIP-3 et en complétant l’ensemble de l’écosystème. C’est le plus grand fournisseur d’actifs spot sur Hyperliquid, et le premier projet HIP-3 à être lancé sur le mainnet, détenant des actifs tels que BTC, ETH, SOL, etc.

Parallèlement, Unit tente de lancer des marchés de contrats perpétuels liés à des actions américaines majeures comme Tesla et Google via HIP-3, apportant les actifs financiers traditionnels sur la blockchain. Les membres de l’équipe viennent de HRT, Jump, Fortress et d’autres institutions de premier plan, avec un TVL actuel de 831 millions de dollars.

Ventuals

Ventuals est une plateforme décentralisée de produits dérivés, spécialisée dans le trading de contrats perpétuels sur des sociétés privées pre-IPO. Vous souhaitez trader des actions SpaceX ou OpenAI ? C’est possible sur Ventuals, avec un effet de levier maximal de 10x. La plateforme utilise un oracle optimiste et un mécanisme de staking liquide vHYPE, sans financement VC, mais en levant des fonds via la frappe communautaire de NFT « Sekai Kappas » en septembre 2025.

Ventuals a lancé son testnet début 2025, ouvrira les dépôts de staking vHYPE le 16 octobre, et testera des contrats perpétuels pour plus de 10 sociétés privées. C’est le projet phare de HIP-3, étendant pour la première fois les contrats perpétuels aux actifs off-chain, illustrant le potentiel d’application de HIP-3 dans le monde réel.

Volmex

Volmex apporte à HIP-3 des produits basés sur la volatilité. Il a publié les indices BVIV/EVIV pour BTC et ETH, servant d’indice de peur du marché crypto (similaire au VIX dans la finance traditionnelle). Volmex prévoit de lancer des contrats perpétuels de volatilité sous le cadre du builder market de Hyperliquid, permettant aux traders de spéculer directement sur la volatilité du marché.

Nunchi

Nunchi construit une bourse de contrats perpétuels axés sur les objectifs de rendement, transformant les spreads de rendement et de taux d’intérêt en produits dérivés perpétuels négociables. La plateforme propose deux types de produits : les perpétuels de rendement (basés sur l’APY/taux d’intérêt) et les perpétuels de base (basés sur les ratios de prix). Sur HIP-3, Nunchi a lancé les FR-perpétuels — un meta-marché pour les taux de financement des autres contrats perpétuels, axé sur le complément du staking et des revenus de frais de HIP-3.

Hyperbolic

Hyperbolic a lancé des contrats perpétuels sur matières premières sur Hyperliquid, utilisant la norme HIP-3 et une infrastructure de niveau institutionnel. Les utilisateurs peuvent trader des contrats perpétuels sur le pétrole, l’or, le gaz naturel, etc., amenant les matières premières physiques sur la blockchain.

Ddot

Ddot construit une bourse de matières premières basée sur HIP-3, axée sur les biens physiques et les marchés d’actifs du monde réel négociables. Contrairement aux produits dérivés financiers de Hyperbolic, Ddot se concentre davantage sur le trading et la circulation des biens eux-mêmes.

Infrastructure

Global Compute Index

Tableau de bord de tarification en temps réel du cloud GPU et indice de marché, agrégeant les prix spot et à la demande des principaux GPU (H100, H200, A100, etc.), fournissant les moyennes journalières et sur 30 jours. Il construit le premier contrat perpétuel de calcul basé sur HIP-3 au monde, servant d’oracle pour injecter les données de prix dans les marchés perpétuels sans permission.

Le produit principal est déjà opérationnel, affichant les prix spot en temps réel. Une extension on-chain est en développement, incluant l’intégration avec l’oracle de Seda.

Sekai

Sekai est un protocole LST (Liquid Staking Token) permettant à quiconque de créer facilement des actifs LST basés sur CoreWriter sur HyperEVM. Il est conçu pour les « licornes » (déployeurs à fort potentiel) de HIP-3, résolvant le problème du seuil élevé de 500 000 HYPE. Entreprises, projets, communautés et institutions peuvent lancer leurs propres tokens de staking liquide via Sekai, avec pour objectif de fournir un support LST à chaque DEX HIP-3.

Flow DEX

Flow DEX est un fournisseur mondial de liquidité conforme et une société d’infrastructure OTC/market making. Il aide Hyperliquid à augmenter son échelle, à améliorer la profondeur on-chain, à attirer des capitaux institutionnels, et à soutenir l’émission de tokens cross-exchange et cross-protocole. En tant que pilier de liquidité de l’écosystème, Flow DEX joue un rôle clé en coulisses.

Autres

Hyperbet

Hyperbet construit un casino et une plateforme de paris décentralisés sur HyperEVM, apportant des jeux de hasard on-chain et une expérience de pari sociale. Bien que ce domaine soit controversé, il représente une direction d’application de la blockchain.

OnlyVibes

OnlyVibes est une communauté de trading et un groupe de partage de signaux sur Hyperliquid, offrant des idées de trading, des analyses de marché en temps réel et des astuces de trading, aidant les membres à saisir les tendances et à gérer les risques ensemble. Par rapport aux produits techniques, cela ressemble davantage à une communauté de traders.