Chinesische Aktien steigen auf den höchsten Stand seit vier Jahren und markieren einen robusten Start ins Jahr 2026

Chinesische Aktienmärkte erreichen Mehrjahreshöchststände dank KI-Optimismus

Chinesische Aktien stiegen auf ihre höchsten Stände seit Jahren, angetrieben von wachsender Begeisterung für Fortschritte im Bereich künstliche Intelligenz sowie ermutigenden Anzeichen wirtschaftlicher Verbesserung.

Der CSI 300 Index kletterte um 1,6 % und schloss auf einem Vierjahreshoch, während der Shanghai Composite Index um 1,5 % zulegte und damit den höchsten Stand seit Juli 2015 erreichte. Aktien aus den Technologie- und Materialsektoren führten die Rallye an.

Das Anlegervertrauen wurde durch positive Produktionsdaten, Präsident Xi Jinpings optimistischen Ausblick für die Wirtschaft und die anhaltende Dynamik bei KI-bezogenen Aktien gestärkt. Das Jahr 2026 hat mit großem Optimismus begonnen, da viele erwarten, dass sich der positive Trend, der chinesische Aktien im vergangenen Jahr weltweit hervorgehoben hat, fortsetzen wird. Diese Einschätzung wird durch Regierungsinitiativen zur Förderung von Schlüsselindustrien und Bemühungen zur Wiederbelebung des angeschlagenen Immobiliensektors gestützt.

Billy Leung, Investmentstratege bei Global X Management, bemerkte: „Die Marktstimmung hat sich positiver entwickelt, da mehrere Faktoren zusammengekommen sind. Die politische Richtung wurde früher als sonst klarer, die Positionierung der Anleger war zum Jahresende gering, und es gibt erste Anzeichen dafür, dass sich Teile der Wirtschaft, insbesondere das verarbeitende Gewerbe, stabilisieren.“

Das Handelsvolumen an den Festlandbörsen stieg auf etwa 2,8 Billionen Yuan (rund 400,6 Milliarden US-Dollar), den höchsten Stand seit Mitte September. Die Kreditvergabe für Aktienkäufe blieb ebenfalls nahe an Rekordhöhen.

Diese Gewinne erfolgten parallel zu einer starken Entwicklung an den globalen Märkten, wobei verschiedene Indizes trotz geopolitischer Spannungen in Lateinamerika neue Höchststände erreichten. Technologiewerte, insbesondere solche mit Bezug zur KI-Lieferkette, zogen weiterhin Aufmerksamkeit auf sich.

Es gibt jedoch Anzeichen dafür, dass die Rallye überhitzt sein könnte. Der 14-Tage-Relative-Stärke-Index des Shanghai Composite, ein Maß für die Marktdynamik, stieg am Dienstag erstmals seit Anfang September über 75 und signalisiert damit überkaufte Bedingungen. Auch der CSI 300 nähert sich diesem Schwellenwert, der zuletzt im Oktober überschritten wurde.

Trotz dieser Bedenken bleiben Investoren zuversichtlich in Bezug auf weitere Gewinne. Eine starke Pipeline von Börsengängen inländischer KI-bezogener Unternehmen dürfte die positive Stimmung aufrechterhalten, nachdem im vergangenen Monat zwei große IPOs stattfanden. Bemerkenswert ist, dass ChangXin Memory Technologies Inc. und Yangtze Memory Technologies Co. jeweils Bewertungen zwischen 200 und 300 Milliarden Yuan anstreben.

Die Begeisterung für chinesische KI wächst auch 2026 weiter, gestützt durch DeepSeeks Forschung zu effizienteren Entwicklungsmethoden und die weltweit zunehmende Beliebtheit der KI-gestützten Video-App von Kuaishou Technology.

Hao Hong, Chief Investment Officer bei Lotus Asset Management, kommentierte gegenüber Bloomberg TV: „DeepSeek erzielt bedeutende Durchbrüche, ebenso wie viele andere chinesische KI-Unternehmen.“ Er fügte hinzu, dass die zunehmende Marktliquidität günstige Bedingungen für die Übernahme von Risiken schaffe.

Marktreaktionen und Währungsbewegungen

Mit dem Anstieg der Aktien reduzierten Investoren ihre Bestände an chinesischen Staatsanleihen, wodurch die Rendite der zehnjährigen Anleihe um 2 Basispunkte auf 1,88 % stieg. Der Offshore-Yuan wertete unterdessen um 0,1 % auf rund 6,98 je US-Dollar auf und erreichte damit den höchsten Stand seit Mai 2023.

Mit Berichterstattungsunterstützung von Winnie Hsu, Julia Zhong und Wenjin Lv.

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