تبقى يومان على الإطلاق، ما هي الفرص المحتملة (Alphas) في HIP3 على Hyperliquid؟

لقد قدمت Hyperliquid بالفعل أداءً مثيرًا للإعجاب هذا العام.

لكن الطموح الحقيقي لـ Hyperliquid يتجاوز ذلك بكثير. فقد حول التحديث الجديد HIP-3 الذي تم إطلاقه مؤخرًا Hyperliquid من منصة Perp dex إلى نوع جديد تمامًا من "LEGO المالي" القابل للتركيب.

يشمل نظام HIP-3 البيئي الحالي أكثر من 20 مشروعًا، تغطي مجالات متنوعة مثل واجهات التداول، توفير السيولة، بروتوكولات DeFi، بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، أسواق التنبؤ وغيرها. يتميز هذا النظام البيئي بميزة واضحة: معظم المشاريع لا تزال في مرحلة testnet، وغالبية أعضاء الفرق يستخدمون أسماء مستعارة، والتمويل في الغالب ذاتي، مما يتماشى تمامًا مع قيم Hyperliquid المناهضة لرأس المال الاستثماري.

ما يجعل هذا النظام البيئي مثيرًا للاهتمام هو أن جميع هذه المشاريع تحاول تطبيق أداة العقود الدائمة في سيناريوهات جديدة—سواء كانت أسهم شركات ما قبل الاكتتاب العام، الأسهم التقليدية، السلع، موارد الحوسبة، أو حتى العائد نفسه. الإطار المفتوح الذي يقدمه HIP-3 يطلق طاقة ابتكارية غير متوقعة.

على الرغم من أنه لا يزال في مراحله الأولى، فقد أظهرت عدة مشاريع ذات TVL مرتفع مثل Kinetiq (19 مليار TVL)، Unit (8 مليار TVL)، Felix (3 مليار TVL) تأثيرًا كبيرًا بالفعل. وقد اختارت Rhythm BlockBeats 16 مشروعًا من نظام HIP-3 البيئي للتعريف بها:

واجهة التداول

Based

Based هو تطبيق تداول شامل تم بناؤه على Hyperliquid بدعم من Ethena Labs. لا يوفر فقط تداول العملات الفورية والعقود الدائمة (بدعم رافعة مالية تصل إلى 40x)، وبطاقة Based Visa، وإدارة المحافظ، وبرنامج التحالف، بل يتميز أيضًا بوظيفة رائعة تُسمى Based Streams—خدمة بث مباشر مدفوعة من DEX حيث يمكن للمبدعين بث عمليات تداولهم مباشرة، وتلقي إكراميات بالرموز، وحتى مكافأة المشاهدين عبر HyperCore.

أطلق Based خدمة Based Streams في 10 أكتوبر، ليصبح أول واجهة تدعم سوق HIP-3، كما نشر أول سوق لمؤشر XYZ100-USD، محققًا حجم تداول خلال 24 ساعة بلغ 35 مليون دولار أمريكي. من المتوقع إصدار تطبيقات iOS وAndroid في منتصف عام 2025.

Liquid

Liquid هو تطبيق تداول يركز على الأجهزة المحمولة صُمم خصيصًا لـ Hyperliquid. يوفر تداول العقود الدائمة غير الحاضنة (حتى 100x رافعة مالية)، استراتيجيات عائد، وأخبار مالية مختارة. ولتسهيل الدخول، يدمج Liquid التسجيل عبر البريد الإلكتروني، ويبسط تعقيد المحفظة، ويجعل من السهل حتى للمستخدمين العاديين البدء.

يتمتع الفريق بخلفيات مهنية في كل من الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة، مع خبرة واسعة في DeFi وتطوير الأجهزة المحمولة. تم إطلاق التطبيق في 8 أغسطس على App Store، مع دمج Privy لتمكين التسجيل الفوري وميزات العائد. وهو حاليًا في مرحلة الاختبار العام.

Aura

Aura هو تطبيق اجتماعي للعملات المشفرة على الأجهزة المحمولة يندمج مع Hyperliquid، ويهدف إلى تحويل المعاملات إلى أنشطة اجتماعية. يمكن للمستخدمين التداول في الوقت الفعلي مع الأصدقاء، تتبع أصول بعضهم البعض، استكشاف رموز جديدة معًا، وتحويل المعاملات الباردة إلى تجارب اجتماعية دافئة.

تكديس السيولة والإقراض

Kinetiq Exchange

Kinetiq هو بروتوكول تكديس السيولة على Hyperliquid ويعد المشروع الأعلى من حيث إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في النظام البيئي، حيث بلغ 19 مليار دولار. يمكن للمستخدمين تكديس HYPE للحصول على رموز kHYPE كإثباتات سيولة، وتفويضها إلى أفضل المدققين عبر StakeHub. يمكن استخدام kHYPE كضمان لعقود HIP-3 الدائمة، مما يقلل بشكل كبير من عتبة النشر.

الأكثر إثارة للإعجاب هو منصة Launch التي قدمتها Kinetiq استنادًا إلى HIP-3. تتيح هذه المنصة للفرق نشر بورصاتهم الخاصة للعقود الدائمة دون الحاجة إلى رأس مال كبير مقدمًا، فقط من خلال التمويل الجماعي لمجمع تكديس kHYPE. حاليًا، قامت Kinetiq بتكديس حوالي 36 مليون HYPE، أي ما يعادل حوالي 10% من إجمالي المعروض المتداول من HYPE.

Felix

Felix هو منصة إقراض DeFi ومنصة CDP تعتمد على HyperEVM، تم تفرعها من Liquity V2. يمكن للمستخدمين رهن أصول مثل HYPE أو uBTC للإقراض، والمشاركة في الإقراض من نظير إلى نظير عبر سوق Vanilla، وصك العملة المستقرة feUSD. يعتمد Felix نموذج سعر فائدة متغير، مما يوفر للمستخدمين خيارات اقتراض مرنة. يبلغ TVL الحالي 3 مليار دولار.

منتجات تداول مبتكرة

Unit

يركز Unit على ترميز الأصول الفورية بدلاً من العقود الدائمة، ويكمل النظام البيئي بأكمله من خلال توفير سيولة فورية أصلية لعقود HIP-3 الدائمة. إنه أكبر مشروع نشر أصول فورية على Hyperliquid وأول مشروع يتم إطلاقه على شبكة HIP-3 الرئيسية، حيث يحتفظ بأصول متنوعة مثل BTC وETH وSOL وغيرها.

وفي الوقت نفسه، يحاول Unit إطلاق سوق العقود الدائمة للأسهم الأمريكية الكبرى مثل Tesla وGoogle من خلال HIP-3، مما يجلب الأصول المالية التقليدية إلى البلوكشين. أعضاء الفريق من مؤسسات رائدة مثل HRT وJump وFortress، ويبلغ TVL الحالي 8.31 مليار دولار.

Ventuals

Ventuals هي منصة مشتقات لامركزية تركز على تداول العقود الدائمة لشركات ما قبل الاكتتاب العام الخاصة. هل ترغب في تداول أسهم SpaceX أو OpenAI؟ هذا ممكن على Ventuals، مع دعم رافعة مالية تصل إلى 10x. تستخدم المنصة أوراكل متفائل وآلية تكديس سيولة vHYPE، ولم تتبع مسار تمويل رأس المال الاستثماري، بل تم تمويلها ذاتيًا من خلال صك NFTs "Sekai Kappas" من قبل المجتمع في سبتمبر 2025.

أطلقت Ventuals testnet في أوائل 2025 وستفتح ودائع تكديس vHYPE في 16 أكتوبر، لاختبار العقود الدائمة لأكثر من 10 شركات خاصة. هذا هو المشروع الرئيسي لـ HIP-3، حيث يوسع العقود الدائمة إلى الأصول خارج السلسلة لأول مرة، ويظهر الإمكانات التطبيقية الواقعية لـ HIP-3.

Volmex

جلبت Volmex المنتجات القائمة على التقلبات إلى HIP-3. أصدرت مؤشرات BVIV/EVIV لـ BTC وETH، والتي تعمل كمؤشر خوف لسوق العملات المشفرة (مشابه لمؤشر VIX التقليدي). تخطط Volmex لإطلاق عقود دائمة للتقلبات ضمن إطار سوق Hyperliquid Builder، مما يسمح للمتداولين بتداول تقلبات السوق مباشرة.

Nunchi

Nunchi تبني بورصة عقود دائمة للعائد المستهدف، وتحول العائد وفروق أسعار الفائدة إلى مشتقات دائمة قابلة للتداول. تقدم المنصة نوعين من المنتجات: Yield Perpetuals (استنادًا إلى APY/سعر الفائدة) وBasis Perpetuals (استنادًا إلى نسب الأسعار). على HIP-3، قدمت Nunchi FR-Perpetuals—سوقًا بينيًا لأسعار تمويل العقود الدائمة الأخرى، مع التركيز على تعزيز تكديس HIP-3 وإيرادات الرسوم.

Hyperbolic

أطلقت Hyperbolic عقود دائمة للسلع على Hyperliquid، وفقًا لمعيار HIP-3 ومزودة ببنية تحتية على مستوى المؤسسات. يتيح ذلك للمستخدمين تداول عقود دائمة للسلع التقليدية مثل النفط والذهب والغاز الطبيعي، مما يجلب السلع المادية إلى التداول على السلسلة.

Ddot

Ddot هو بورصة سلع مبنية على HIP-3، تركز على السلع الفعلية وأسواق الأصول الواقعية القابلة للتداول. على عكس مشتقات Hyperbolic المالية، تهتم Ddot أكثر بتداول وتداول السلع الفعلية.

البنية التحتية

Global Compute Index

لوحة تحكم ومؤشر سوق لتسعير الحوسبة السحابية GPU في الوقت الفعلي، تجمع بين أسعار الفورية وعند الطلب لأهم وحدات معالجة الرسومات (H100، H200، A100، إلخ)، وتوفر متوسطات يومية و30 يومًا. يجري حاليًا بناء أول عقود دائمة للحوسبة في العالم تستند إلى HIP-3، حيث سيجمع مزود الأوراكل بيانات الأسعار في أسواق دائمة مفتوحة.

المنتج الأساسي يعمل بالفعل، ويعرض أسعار الفورية في الوقت الفعلي. يجري تطوير امتدادات على السلسلة، بما في ذلك التكامل مع أوراكل Seda.

Sekai

Sekai هو بروتوكول LST (رمز تكديس السيولة) يتيح لأي شخص بسهولة إنشاء أصول LST قائمة على CoreWriter على HyperEVM. تم تصميمه لـ "وحيد القرن" HIP-3 (الناشرون ذوو الإمكانات العالية) ويعالج مشكلة عتبة 500k HYPE. يمكن للشركات والمشاريع والمجتمعات والمؤسسات إطلاق رموز تكديس السيولة الخاصة بهم من خلال Sekai، مع خطط لتوفير دعم LST لكل DEX في HIP-3.

Flow DEX

Flow DEX هو مزود سيولة متوافق عالميًا وشركة بنية تحتية للتداول خارج البورصة وصناعة السوق. يساعد Hyperliquid على التوسع، وزيادة العمق على السلسلة، وجذب الأموال المؤسسية، ودعم إصدار الرموز عبر البورصات والبروتوكولات. باعتباره العمود الفقري للسيولة في النظام البيئي، يلعب Flow DEX دورًا حاسمًا خلف الكواليس.

أخرى

Hyperbet

Hyperbet تبني كازينو ومنصة مراهنات لامركزية على HyperEVM، وتقدم ألعاب مراهنات على السلسلة وتجربة مراهنات اجتماعية. على الرغم من أن هذا المجال مثير للجدل، إلا أنه بالفعل اتجاه لتطبيقات البلوكشين.

OnlyVibes

OnlyVibes هي مجتمع تداول ومجموعة مشاركة إشارات على Hyperliquid، تقدم أفكار تداول، وتحليل سوقي في الوقت الفعلي، ونصائح تداول لمساعدة الأعضاء على فهم الاتجاهات وإدارة المخاطر بشكل جماعي. على عكس المنتجات التقنية، يبدو أن هذا أقرب إلى مجتمع للمتداولين.