Bitget新手入门：合约止盈止损介绍
摘要
● 本文將為您詳細介紹止盈止損的概念、使用時機，以及在設定過程中選擇最新價格和標記價格的優缺點。
● 無論您是新手還是有經驗的交易員，止盈止損都能為您的交易增添更多保障和效益。
什麼是止盈/止損？
止盈是指用戶認為當合約價格上漲/下跌到一定位置時所產生的盈利，可以及時平倉，將自己的未實現盈利轉化為已實現盈利的一種常見的合約交易操作；止損是指用戶認為當合約價格上漲/下跌到一定位置時所產生的虧損，需要及時結束持倉，以避免形成更大的虧損的一種常見的合約交易操作；
一般而言，止盈/止損 是一種保護利潤和控制風險的基本策略，透過設定目標價格和止損價格，我們可以在交易中確保在有利時獲得利潤，並在不利時限制損失。
假如您以 70,000 USDT 的價格買入了比特幣，如果按照上圖的數值來設定止盈，則代表：當比特幣價格 上漲到 75,000 USDT 時，就會自動觸發止盈的訂單；當比特幣價格下跌到 65,000 USDT 時，就會自動觸發止損的訂單。
閱讀更多：Bitget：如何設定止盈單和止損單
什麼時候使用止盈止損？
一般來說，當用戶持有倉位，但難以長期追蹤行情走勢 時，就可使用止盈止損單。原則上，只要用戶持有倉位，就能根據實際需求，在任何情況下使用止盈/止損。需要注意的是，止盈和止損單只能用於平倉，而不能開倉。
● 達到目標收益：當市場走勢符合預期，價格達到預設的盈利目標時，止盈可以協助鎖定利潤。
● 市場走勢與預期相反：當市場走勢與預期相反，價格觸及預設的虧損限度時，止損可以協助限制損失。
觸發價類型：標記價格與最新價格
在設定止盈止損時，交易員可以選擇以最新價格或標記價格作為觸發依據。兩者各有優缺點，具體選擇取決於交易員的策略和風險偏好。
選擇最新價格的優缺點
最新價格是指合約市場上最近一筆成交的價格，反映了市場的即時交易情況。其優點為最新價格能快速反映市場的最新動態，適合短線交易員。在流動性充足的市場中，最新價格能夠更準確地觸發止盈止損。其缺點為最新價格容易受到短期市場波動的影響，可能導致不必要的觸發。在流動性不足的市場中，最新價格可能會出現滑點，影響觸發效果。
選擇標記價格的優缺點
標記價格是基於指數價格和資金費率所計算得出的價格，主要用於風險控制和公平結算。其優點為標記價格減少了短期市場波動的影響，適合中長線交易員。標記價格避免了因市場操縱或流動性不足導致的不公平觸發。其缺點為標記價格的反應速度較慢，可能無法及時反映市場的快速變化。在劇烈波動的市場中，標記價格可能無法滿足短線交易員的需求。
閱讀更多：Bitget 合約：什麼是指數價格、標記價格和最新價格？
止盈止損單類型：市價單與限價單
在 Bitget 合約中，止盈止損單的訂單類型決定了資產達到止盈止損價後，系統要下達的訂單類型。類型共有兩種：市價止盈止損單（市價單）及限價止盈止損單（限價單）。
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比較層面 |
市價單 |
限價單 |
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核心邏輯 |
優先保證成交 |
優先保證價格 |
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成交機率 |
極高，幾乎 100% 成交。 |
不確定，在快速波動的行情中可能無法成交。 |
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價格確定性 |
不確定。在行情劇烈波動或流動性不足時，實際成交價可能與預期有較大偏差（滑點）。 |
只要成交，價格就是您設定的執行價格，無滑點。 |
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成交速度 |
極快 |
相對較慢，需要等待市場價格觸及您的限價。 |
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核心優勢 |
保證成交，不踏空 |
控制成本，無滑點 |
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主要劣勢 |
可能產生滑點 |
可能無法成交 |
市價單：以確保成交為首要目標
市價單是指訂單觸發後，以當下市場最優價格立即成交的指令。其核心特性在於執行的即時性。
• 主要優勢：成交效率高，在絕大多數情況下能夠保證訂單被迅速執行。
• 潛在風險：當市場波動劇烈或流動性不足時，可能因價格快速變動而產生滑點，即最終成交價格與觸發時的市場公允價格有偏差。
• 適用情境建議：
a. 極端行情下的風險控制：當市場出現急劇的單邊波動時，首要任務是迅速平倉，以控制虧損或保護既得利潤。
b. 流動性較差的交易標的：對於訂單簿深度較淺的合約，或在非活躍交易時段，使用市價單可有效提升成交確定性。
c. 趨勢突破的順勢開倉：當價格突破關鍵技術點位，為確認趨勢並及時跟進，可採用市價單以確保入場。
限價單：以指定價格成交為首要目標
限價單是指訂單觸發後，僅當市場價格優於或等於其指定限定價時才會成交的指令。其核心特性在於價格的確定性。
• 主要優點：能夠將成交價格鎖定在特定水準或更優水準，有效避免滑點，精確控制交易成本。
• 潛在風險：若市場價格未能觸及或未能穩定在限定價位，訂單將面臨無法成交或部分成交的風險，可能錯失最佳交易時機。
• 適用情境建議：
a. 波動區間相對穩定的市場：在價格呈現區間震盪格局時，可在區間上下沿預設限價單，以精確執行高拋低吸的策略。
b. 對執行價格有嚴格要求的策略：例如在進行套利交易、網格交易等精細化策略時，限價單是確保策略模型有效運行的必要工具。
c. 大額資金的倉位管理：為減少大額訂單對市場的衝擊並控制滑點成本，通常傾向於使用限價單來平滑建倉或平倉路徑。
其他注意事項
● 協議平倉、自動平倉、爆倉和手動平倉都將影響未完成的止盈和止損單中的合約數量。如果倉位已關閉，相應的止盈止損單都將被取消。
● 手動調整保證金所引發的預期清算價格變動，可能導致止盈和止損單執行失敗。
● 用戶最多可設定 20 個止盈/止損單。
● 交易員 不能對總倉位設定止盈/止損單，但可以使用「我的帶單」中的倉位設定。
● 止盈/止損有時候會在極端行情下失效，但這種情況在實際交易中很少發生。
● 在劇烈波動和價格浮動的時候，實際交易價格可能和止盈或止損單觸發時的價格不同。
● 止盈止損單也可能無法成交或無法完全成交。
追蹤委託（追蹤止損）
除了止盈/止損外，追蹤委託 （Trailing stop order）也是止損單的一種，業內也有人稱其為追蹤止損，它指的是行情在回調的情況下，將用戶設定好的委託提交至市場的一種策略委託。追蹤委託訂單可以協助用戶在市場波動時限制損失，並保護獲利。它會在距離市場價格特定百分比的價位下一張預先設定的訂單，讓用戶可以在價格往有利方向移動時鎖定獲利。
當市場價格往有利的方向移動時，追蹤委託也會隨之移動，保持距離市場價格特定的百分比或金額的價位。這讓用戶可以保有他們的倉位，並在價格往有利方向移動的情況下持續獲利。不過，如果價格往相反方向移動特定百分比時，追蹤委託將以市場價格平倉/退出交易。這有助於在價格往對用戶不利的方向移動時，透過平倉交易來限制損失並保護獲利。
假如您以 100 USDT 購買了 ETH 合約 ，並且如上圖所示的數據設定了追蹤止損，則說明：
此筆追蹤止損訂單將在 ETH 漲到 200 USDT 時被啟動，且啟動後的止損價格 = 啟動後的 ETH 最高價 x（1 – 20%），當 ETH 的價格從最高點下跌 20% 之後，系統將自動以市場最優價賣出 ETH。
若 ETH 的走勢如上圖，那麼每個月會發生以下活動：
2 月：價格漲到 200 USDT，則啟動追蹤止損訂單，此時止損價格 = 200 x（1 – 20%）= 160 USDT。
3 月：雖然 ETH 價格有下降，但回檔幅度未達設定的 20%，因此依舊持有 ETH。
4 月：價格繼續上漲到 300 USDT，止損價格 = 300 x（1 – 20%）= 240 USDT。
5 月：價格開始劇烈下跌，下跌到 240 USDT 時，將市場最優價賣出手中的 ETH。 此時的市場價格為 240 USDT，因此該訂單的投資收益 = 240 – 100 = 140 USDT。
因為在 5 月價格下跌時已賣出止盈，所以避免了在 6 月價格下跌到 100 USDT 及以下時帶來的損失，但也錯過了 7 月價格上漲到 300 USDT 的潛在收益。
結論
整體來看，止盈/止損 和追蹤止損是投資人和交易員的實現成功的利器，它們能夠協助我們在市場中保護利潤、控制風險，並提高交易的勝率。止盈止損是一種保護利潤和控制風險的基本策略，透過設定目標價格和止損價格，我們可以在交易中確保在有利時獲得利潤，並在不利時限制損失。這種策略的靈活性和適應性，使得它適用於各種市場條件和交易風格。
而追蹤委託（止損）則是一種更進階的策略，它能夠根據市場的變化，自動調整止損價格，進而捕捉到更多的利潤，同時保護已獲得的收益，這種策略的應用能夠讓交易員更具靈活性、不必時刻盯盤，同時又能在市場趨勢有利時充分參與，避免過早地止損。
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