Equilibrium: Nền tảng DeFi toàn năng cho vay và giao dịch trên Polkadot

Equilibrium là gì

Các bạn thân mến, hãy tưởng tượng rằng, bình thường chúng ta gửi tiền, vay tiền, đầu tư chứng khoán đều thông qua ngân hàng – một “trung tâm” duy nhất. Nhưng trong thế giới blockchain, chúng ta mong muốn các dịch vụ tài chính này trở nên mở hơn, minh bạch hơn, không bị kiểm soát bởi bất kỳ tổ chức trung tâm nào. Đó chính là sức hút của tài chính phi tập trung (DeFi).

Equilibrium (EQ), bạn có thể hình dung nó như một “siêu thị” cung cấp dịch vụ tài chính “một cửa” trong thế giới blockchain. Đây không phải là một thị trường thông thường, mà là một trung tâm DeFi được xây dựng trên mạng lưới Polkadot.

“Siêu thị” này chủ yếu cung cấp hai dịch vụ cốt lõi:

• Thị trường cho vay (Money Market): Giống như ngân hàng, bạn có thể gửi tài sản số để nhận lãi, hoặc thế chấp tài sản để vay các loại tiền mã hóa khác.
• Sàn giao dịch phi tập trung (DEX): Đây là nền tảng giao dịch tài sản số không có trung gian, bạn có thể mua bán trực tiếp nhiều loại tiền mã hóa, đồng thời hỗ trợ giao dịch đòn bẩy cao như các sàn chứng khoán chuyên nghiệp.

Đối tượng người dùng mà dự án hướng tới là những ai muốn giao dịch và vay mượn tài sản số, đồng thời tìm kiếm hiệu quả sử dụng vốn cao hơn.

Tầm nhìn dự án và giá trị cốt lõi

Tầm nhìn của Equilibrium là giải quyết một vấn đề lớn trong lĩnh vực DeFi hiện nay – “phân mảnh”. Phân mảnh nghĩa là gì? Tức là hiện có rất nhiều dự án DeFi khác nhau, mỗi dự án hoạt động riêng lẻ, bạn có thể phải lên một nền tảng để vay, rồi sang nền tảng khác để giao dịch, giống như đi chợ mua rau, rồi lại phải đến cửa hàng quần áo để mua đồ, rất bất tiện.

Equilibrium mong muốn tích hợp các dịch vụ này vào một nền tảng duy nhất, giống như một trung tâm mua sắm lớn, giúp bạn thực hiện mọi thao tác tài chính ở một nơi. Điều này không chỉ nâng cao hiệu quả sử dụng vốn mà còn mang lại trải nghiệm mượt mà cho người dùng. Dự án sử dụng kiến trúc độc đáo và mô hình quản lý rủi ro riêng, nhằm cung cấp trải nghiệm DeFi ổn định, hiệu quả hơn, đồng thời hỗ trợ chức năng xuyên chuỗi, nghĩa là có thể tương tác với tài sản trên các blockchain khác.

Đặc điểm kỹ thuật

Nền tảng công nghệ của Equilibrium là Substrate, và dự án vận hành như một parachain trên mạng Polkadot. Nói đơn giản, Substrate giống như bộ lego giúp các nhà phát triển dễ dàng xây dựng blockchain riêng; còn mạng Polkadot là “trục đường chính” kết nối các bộ lego này, cho phép các blockchain khác nhau giao tiếp và hợp tác với nhau.

Các điểm nổi bật về công nghệ của dự án gồm:

• Khả năng mở rộng cao: Nhờ xây dựng trên Polkadot, Equilibrium có thể xử lý lượng giao dịch lớn với tốc độ nhanh, chi phí thấp, vì không cần “đào” như Bitcoin để đạt đồng thuận.
• Mô hình rủi ro và cơ chế lãi suất: Equilibrium áp dụng mô hình lãi suất dựa trên đánh giá rủi ro, rất phổ biến trong tài chính truyền thống. Lãi suất sẽ được điều chỉnh động dựa trên danh mục tài sản và tình trạng nợ của người vay; nếu tài sản thế chấp ổn định hoặc tỷ lệ thế chấp cao, bạn có thể được hưởng lãi suất thấp hơn.
• Stablecoin EQD: Equilibrium sở hữu stablecoin phi tập trung EQD, neo giá 1:1 với USD. EQD được mint thông qua thế chấp đa dạng tài sản, và duy trì ổn định giá bằng nhiều lớp bảo vệ (như thế chấp vượt mức, quỹ bảo hiểm và quỹ ổn định).
• Cơ chế bảo lãnh (Bailsmen): Đây là một vai trò khá thú vị. Bailsmen cung cấp tài sản làm bảo hiểm, khi khoản vay bị thiếu hụt tài sản thế chấp, họ sẽ can thiệp và tái cấp vốn cho hệ thống, đảm bảo vận hành ổn định. Đổi lại, họ nhận được lợi nhuận từ người vay.

Kinh tế học token

Trung tâm của dự án Equilibrium là token tiện ích gốc EQ.

Thông tin cơ bản về token

• Ký hiệu token: EQ
• Chuỗi phát hành: Parachain Polkadot
• Tổng cung: Tổng nguồn cung EQ cố định ở mức 12 tỷ token.

Công dụng của token

Token EQ đóng vai trò đa năng trong hệ sinh thái Equilibrium, là “nhiên liệu” và “quyền biểu quyết” của toàn nền tảng:

• Staking: Chủ sở hữu EQ có thể stake token vào các pool quản trị, cho vay và tạo lập thị trường để nhận thưởng.
• Bảo lãnh và thanh khoản tài sản thế chấp: EQ có thể khóa vào pool bảo lãnh để bảo vệ khoản vay và nhận lợi nhuận, hoặc dùng làm tài sản thế chấp để vay các tài sản khác.
• Tiền tệ nền tảng: Khi giao dịch hoặc thanh toán phí sản phẩm trên parachain Equilibrium, người dùng cần sử dụng token EQ.
• Quản trị: Chủ sở hữu EQ có quyền biểu quyết các thay đổi hệ thống, tham gia quyết định định hướng phát triển dự án.

Phân bổ và mở khóa token

Tổng cung 12 tỷ EQ sẽ được phân bổ như sau:

• Phần thưởng đấu giá parachain: 20% – Dùng để khuyến khích chủ sở hữu DOT bỏ phiếu ủng hộ Equilibrium trong các cuộc đấu giá slot parachain.
• Nhà đầu tư tổ chức: 5% – Phân bổ cho các nhà đầu tư chiến lược.
• Hoán đổi token NUT/EQ: 25% – Phân bổ cho chủ sở hữu NUT từ blockchain EOS chuyển sang.
• Đào thanh khoản: 10% – Khuyến khích người dùng cung cấp và duy trì thanh khoản cho Equilibrium.
• Đội ngũ: 15% – Phân bổ cho đội ngũ, mở khóa tuyến tính trong 2 năm, trong đó 10% có thể sử dụng ngay sau khi dự án khởi động.
• Quỹ dự trữ: 25% – Dùng cho nhu cầu vốn tương lai và làm quỹ bảo hiểm cuối cùng.

Những người tham gia hoán đổi NUT/EQ và nhà đầu tư Lockdrop (khóa EQ để nhận token Genshiro trên Kusama) sẽ bị khóa token trong 3 tháng sau khi parachain khởi động, phần còn lại mở khóa tuyến tính trong 10 tháng tiếp theo.

Đội ngũ, quản trị và tài chính

Đội ngũ

Nhà sáng lập kiêm CEO của Equilibrium là Alex Melikhov, một kỹ sư toán ứng dụng, từng làm các dự án fintech trước khi bước vào lĩnh vực blockchain. Đội ngũ gồm 27 thành viên, hợp tác từ năm 2017. Nhóm kỹ thuật có kinh nghiệm phát triển trên nhiều nền tảng blockchain như Ethereum, EOSIO và Substrate.

Quản trị

Cơ chế quản trị của Equilibrium là phi tập trung, vận hành theo quy trình on-chain, sử dụng các module “Democracy” và “Council” trong hệ sinh thái Polkadot. Điều này nghĩa là chủ sở hữu EQ có thể bỏ phiếu ảnh hưởng các quyết định quan trọng như nâng cấp hệ thống, điều chỉnh tham số,... Tất cả chủ sở hữu EQ đều có quyền biểu quyết, bất kể nguồn gốc token, đảm bảo quyền bình đẳng. Đội ngũ cam kết không can thiệp vào quá trình quản trị, đảm bảo minh bạch và sự tham gia của cộng đồng.

Tài chính

Dự án huy động và phân bổ vốn qua nhiều hình thức như phần thưởng đấu giá parachain, phân bổ cho nhà đầu tư tổ chức, hoán đổi NUT/EQ và đào thanh khoản. Ngoài ra, 25% token EQ được phân bổ cho quỹ dự trữ, phục vụ nhu cầu vốn tương lai và làm quỹ bảo hiểm cuối cùng.

Lộ trình phát triển

Lộ trình của Equilibrium thể hiện các cột mốc quan trọng từ khởi động đến phát triển trong tương lai:

Các mốc lịch sử quan trọng

• Hoán đổi token NUT -> EQ: Đã hoàn thành, cho phép người dùng sớm chuyển từ blockchain EOS sang hệ sinh thái Polkadot.
• Gọi vốn tư nhân và crowdloan: Đã hoàn thành, huy động vốn cho phát triển dự án.
• Phát hành token EQ giai đoạn 1: Đã bán hết trên Republic Crypto, huy động được 500.000 USD.
• Phát hành token EQ giai đoạn 2: Diễn ra từ 28/11 đến 4/12/2022, thông qua launchpad mới trên DEX của Equilibrium.

Kế hoạch quan trọng trong tương lai

• Thu hút LP tổ chức và sự kiện dẫn dắt thanh khoản: Dự kiến từ tháng 12/2022 đến tháng 1/2023, nhằm thu hút LP tổ chức, xây dựng pool thanh khoản sâu.
• Khởi động quản trị: Dự kiến tháng 2/2023, sẽ có thêm người dùng tham gia bỏ phiếu quản trị, quyết định phát triển hệ sinh thái, stablecoin, DEX và sản phẩm mới.
• Ra mắt cầu nối DOT-KSM: Dự kiến tháng 2/2023, mở khóa chuyển tài sản giữa mạng Polkadot và Kusama, giúp stablecoin EQD lưu thông trên cả hai chuỗi.
• Thị trường hợp đồng vĩnh viễn: Dự kiến ra mắt nửa cuối năm 2022, cùng các cập nhật hệ thống quan trọng khác như nâng cấp hệ thống bảo lãnh khoản vay và tích hợp XCM với các dự án hệ sinh thái khác.

Cảnh báo rủi ro phổ biến

Đầu tư vào bất kỳ dự án blockchain nào đều tiềm ẩn rủi ro, Equilibrium cũng không ngoại lệ. Dưới đây là một số loại rủi ro phổ biến:

• Rủi ro kỹ thuật và bảo mật:
  • Lỗ hổng hợp đồng thông minh: Dù đã được kiểm toán, hợp đồng thông minh vẫn có thể tồn tại lỗ hổng chưa phát hiện, dẫn đến mất tài sản.
  • Tấn công mạng: Mạng blockchain có thể bị tấn công như DDoS, tấn công 51%, ảnh hưởng đến sự ổn định và an toàn tài sản.
  • Rủi ro xuyên chuỗi: Công nghệ xuyên chuỗi mang lại tiện lợi nhưng cũng tăng độ phức tạp và bề mặt tấn công tiềm ẩn.
• Rủi ro kinh tế:
  • Biến động thị trường: Thị trường tiền mã hóa biến động mạnh, giá EQ có thể giảm sâu.
  • Rủi ro thanh khoản: Nếu thị trường thiếu thanh khoản, người dùng có thể khó mua bán EQ hoặc tài sản thế chấp với giá mong muốn.
  • Rủi ro thanh lý: Trong thị trường cho vay, nếu giá trị tài sản thế chấp giảm, có thể bị thanh lý.
  • Rủi ro mất giá stablecoin: Dù EQD có nhiều cơ chế bảo vệ, stablecoin vẫn có thể mất giá so với USD trong điều kiện thị trường cực đoan.
• Rủi ro tuân thủ và vận hành:
  • Không chắc chắn về quy định: Chính sách quản lý tiền mã hóa toàn cầu còn đang phát triển, thay đổi chính sách trong tương lai có thể ảnh hưởng đến hoạt động dự án.
  • Rủi ro cạnh tranh: Lĩnh vực DeFi cạnh tranh khốc liệt, Equilibrium có thể chịu áp lực từ các dự án khác.
  • Rủi ro thực thi của đội ngũ: Sự phát triển dự án phụ thuộc vào năng lực thực thi của đội ngũ và khả năng hoàn thành lộ trình.

Xin lưu ý, danh sách trên không đầy đủ, nhà đầu tư nên tự nghiên cứu kỹ và đánh giá khả năng chịu rủi ro của bản thân.

Danh sách kiểm tra xác minh

• Địa chỉ hợp đồng trên trình duyệt blockchain: Cần tra cứu địa chỉ hợp đồng token EQ trên mạng Polkadot để xác minh tính xác thực và hoạt động on-chain.
• Hoạt động trên GitHub: Kiểm tra mức độ hoạt động của kho mã nguồn dự án trên GitHub để nắm tiến độ phát triển và đóng góp cộng đồng.
• Báo cáo kiểm toán: Tìm báo cáo kiểm toán bảo mật hợp đồng thông minh của dự án từ bên thứ ba để đánh giá mức độ an toàn.
• Tài liệu chính thức: Đọc các bản whitepaper, tài liệu kỹ thuật và thông báo chính thức mới nhất để có thông tin dự án chính xác nhất.

Tóm tắt dự án

Equilibrium là một dự án DeFi đầy tham vọng, hướng tới xây dựng nền tảng tài chính “một cửa” tích hợp vay và giao dịch trên hệ sinh thái Polkadot. Bằng cách tận dụng khả năng mở rộng và tương tác xuyên chuỗi của Polkadot, dự án kỳ vọng giải quyết vấn đề phân mảnh của thị trường DeFi hiện tại, đồng thời nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. Mô hình rủi ro độc đáo, stablecoin EQD và cơ chế bảo lãnh đều thể hiện nỗ lực đổi mới của dự án trong lĩnh vực DeFi. Token EQ vừa là nhiên liệu vận hành nền tảng, vừa là công cụ quản trị, trao quyền cho cộng đồng tham gia phát triển dự án.

Tuy nhiên, giống như mọi dự án blockchain mới nổi, Equilibrium cũng đối mặt với nhiều rủi ro về kỹ thuật, thị trường và pháp lý. Thành công của dự án phụ thuộc vào độ vững chắc của công nghệ, sự năng động của cộng đồng và khả năng cạnh tranh trên thị trường DeFi khốc liệt. Nếu bạn quan tâm, hãy tự nghiên cứu kỹ tài liệu chính thức và cân nhắc mọi rủi ro tiềm ẩn. Đây không phải là lời khuyên đầu tư.