Phỏng vấn độc quyền với HelloTrade: "Phố Wall trên chuỗi" được BlackRock hỗ trợ

Vào năm 2025, xu hướng lớn nhất trong tiền điện tử sẽ không còn là tiền điện tử nữa mà là sự tích hợp của nó với tài chính truyền thống.

Một mặt, các nhà đầu tư tiền điện tử không còn tin vào những lời đồn thổi sáo rỗng và công nghệ, cũng không mua altcoin nữa. Thay vào đó, họ chuyển sự chú ý sang cổ phiếu Mỹ có hoạt động kinh doanh rõ ràng và doanh thu thực tế.

Mặt khác, nhiều khu vực trên thế giới vẫn chưa thể dễ dàng đầu tư vào cổ phiếu Hoa Kỳ. Nhà đầu tư chỉ có thể tham gia thông qua một số công ty môi giới, nhưng họ phải đối mặt với các vấn đề như thủ tục KYC phức tạp, sản phẩm không sử dụng được và phí giao dịch cao.

Một con đường mới đã xuất hiện.

Robinhood đang xây dựng blockchain riêng để mã hóa cổ phiếu Hoa Kỳ, và các ông lớn tiền điện tử như Binance Wallet và Coinbase cũng đã làm theo. HyperLiquid đã ra mắt hợp đồng tương lai cổ phiếu Hoa Kỳ, với khối lượng giao dịch vượt quá 2 tỷ đô la trong 10 ngày.

Chủ tịch SEC Paul Atkins dự đoán rằng tất cả cổ phiếu của Hoa Kỳ sẽ được đưa lên blockchain trong vòng hai năm tới.

Kevin Tang và Wyatt Raich, hai "khách quen" của BlackRock, công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới, cũng đã tham gia cuộc đua "xây dựng Phố Wall trên blockchain".

Kevin và Wyatt

Kevin là Giám đốc Cấp cao của nhóm Tài sản Kỹ thuật số tại BlackRock, nơi anh đích thân phát triển IBIT, ETHA và BUIDL, đồng thời chịu trách nhiệm thương mại hóa chúng. Wyatt là Trưởng nhóm Kỹ thuật của bộ phận Tiền điện tử, người đã viết mọi dòng mã cho phép IBIT, ETHA và BUIDL hoạt động.

Quỹ IBIT do họ sáng lập đã trở thành quỹ ETF Bitcoin lớn nhất và lập kỷ lục là quỹ ETF đạt quy mô 100 tỷ đô la nhanh nhất. Hiện tại, ETF Bitcoin là nguồn thu chính của BlackRock.

Vào tháng 5 năm nay, khi IBIT đang ở đỉnh cao thành công, hai người đã quyết định rời đi và thành lập HelloTrade, một nền tảng giao dịch trên chuỗi cho các hợp đồng cổ phiếu vĩnh viễn của Hoa Kỳ và RWA.

Điều này có vẻ như một canh bạc rủi ro cao, nhưng Kevin có phán đoán riêng của mình. Để lấp đầy khoảng trống trên thị trường truyền thống vào các giờ cao điểm và cuối tuần, đồng thời cho phép giao dịch chứng khoán Mỹ trực tuyến 24/7, người ta phải thành thạo cả tài chính truyền thống và công nghệ tiền điện tử, và đó chính xác là thế mạnh của anh ấy và Wyatt.

Sự tự tin của HelloTrade khi thâm nhập thị trường này bắt nguồn từ trực giác tuân thủ và kinh nghiệm kiểm soát rủi ro tích lũy được tại BlackRock.

"Đối thủ cạnh tranh thực sự của các sàn giao dịch phi tập trung không phải là nhau, mà là các công ty môi giới truyền thống của Web2", Kevin phát biểu trong một cuộc phỏng vấn với BlockBeats. "Điều chúng tôi muốn làm không chỉ là tạo ra một sản phẩm tiền điện tử khác, mà là tái tạo trải nghiệm người dùng Web2 trên nền tảng Web3."

Nhưng tham vọng của Kevin còn vượt xa các hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ. Anh hình dung HelloTrade là một nền tảng giao dịch trực tuyến, sánh ngang với trải nghiệm của các sàn môi giới truyền thống và sàn giao dịch tập trung, thu hút hàng triệu người dùng chưa từng giao dịch trực tuyến trước đây.

Trong cuộc phỏng vấn độc quyền này với BlockBeats, Kevin đã chia sẻ lý do tại sao IBIT trở thành ETF thành công nhất trong lịch sử và tại sao anh tin chắc rằng cổ phiếu Hoa Kỳ trên chuỗi và RWA là chiến trường cho sự phổ biến blockchain trên quy mô lớn tiếp theo.

Sau đây là nội dung cuộc phỏng vấn.

Rời khỏi BlackRock

BlockBeats: Con đường sự nghiệp của bạn và Wyatt như thế nào trước khi bạn gia nhập BlackRock?

Kevin : Tôi đã làm việc tại BlackRock hơn mười năm. Sau khi tốt nghiệp đại học, tôi đã dành một năm tại State Street trước khi gia nhập BlackRock. Tôi bắt đầu ở nhóm nghiên cứu và sau đó chuyển sang nhóm sản phẩm đổi mới, nơi tôi tham gia vào việc ra mắt nhiều quỹ đầu cơ, chiến lược đầu tư cổ phần tư nhân và quỹ tương hỗ.

Năm 2017, một đồng nghiệp giới thiệu tôi về Bitcoin và Ethereum, và tôi ngay lập tức bị thu hút bởi chúng. Vào thời điểm đó, nhiều khách hàng của chúng tôi đã lo lắng về lạm phát, và Bitcoin, với tư cách là một kho lưu trữ giá trị tiềm năng, đã thu hút sự chú ý của tôi.

Sự xuất hiện của Ethereum đã mang đến một khả năng hoàn toàn mới, cho phép xây dựng cơ sở hạ tầng phi tập trung và các ứng dụng tài chính thế hệ tiếp theo.

Tại BlackRock, tôi đã chứng kiến những điểm yếu cố hữu trong tài chính truyền thống và nhận ra rằng công nghệ blockchain có thể giải quyết những vấn đề này. Vì vậy, trước khi gia nhập bộ phận Tài sản Kỹ thuật số, tôi đã dành thời gian rảnh rỗi để theo dõi sát sao thị trường tiền điện tử.

Cuối cùng, tôi gia nhập bộ phận Tài sản Kỹ thuật số của BlackRock với tư cách là nhân viên thứ ba trong nhóm Thương mại. Trong bốn năm rưỡi tiếp theo, tôi chủ yếu chịu trách nhiệm xây dựng và thương mại hóa IBIT và ETHA, làm việc với khách hàng, đối tác và các nhóm nội bộ để đưa các sản phẩm này ra thị trường.

Con đường sự nghiệp của Wyatt khá khác biệt so với tôi. Anh ấy bắt đầu làm việc tại Lockheed Martin trong lĩnh vực AI và robot, rồi một người bạn giới thiệu anh ấy với tài sản kỹ thuật số, và anh ấy cũng nhanh chóng bị cuốn hút vào lĩnh vực này, bắt đầu viết hợp đồng thông minh, thử nghiệm nhiều giao thức khác nhau và xây dựng ứng dụng.

Sau đó, ông gia nhập BlackRock với tư cách là một trong những kỹ sư hợp đồng thông minh đầu tiên trong nhóm tài sản kỹ thuật số và tiếp tục lãnh đạo công tác phát triển kỹ thuật đằng sau IBIT, ETHA và BUIDL, giúp xây dựng hệ thống hợp đồng thông minh hỗ trợ hàng tỷ đô la tiền quỹ.

Chúng tôi đến từ nhiều nền tảng khác nhau, nhưng cuối cùng chúng tôi lại làm việc trong cùng một nhóm với vai trò giám đốc và chúng tôi tin chắc vào cùng một điều: thế hệ thị trường vốn tiếp theo sẽ được xây dựng trên nền tảng blockchain.

BlockBeats: IBIT của anh, được anh tạo ra tại BlackRock, đã trở thành quỹ ETF Bitcoin lớn nhất thế giới, một thành công vang dội. Anh có thể chia sẻ câu chuyện đằng sau thành công này không?

Kevin : Thành công của IBIT và ETHA chứng minh rằng các nhà đầu tư có thể nhanh chóng nắm bắt ETF như một cách thuận tiện và an toàn để đầu tư vào Bitcoin và Ethereum giao ngay.

Trong một thời gian dài, các cá nhân và tổ chức đã phải đối mặt với những rào cản đáng kể khi đầu tư trực tiếp vào tài sản tiền điện tử. ETF, sử dụng một công cụ đầu tư quen thuộc và đáng tin cậy, đã giải quyết được nhiều vấn đề này.

Tốc độ tăng trưởng của IBIT | Nguồn hình ảnh: Trackinsight

Ngay cả với tốc độ tăng trưởng nhanh chóng của IBIT, việc ra mắt một sản phẩm tiền điện tử tại BlackRock cũng không hề dễ dàng. Trước IBIT, BlackRock có một quỹ tín thác Bitcoin tư nhân phát triển chậm hơn nhiều so với IBIT.

Nhiều khách hàng cần được tiếp cận rộng rãi: hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số là gì và tại sao Bitcoin và Ethereum nên được đưa vào danh mục đầu tư? Toàn bộ đội ngũ BlackRock đã đóng một vai trò quan trọng trong việc phổ biến những khái niệm này.

Một điểm nữa tôi muốn nói đến là, nhìn từ góc độ rộng hơn, các quỹ ETF Bitcoin và Ethereum vẫn đang trong giai đoạn đầu. Hầu hết các công ty quản lý tài sản và nhà đầu tư tổ chức mới chỉ bắt đầu chú ý đến tài sản tiền điện tử. Trong ngành quản lý tài sản truyền thống, việc áp dụng rộng rãi và thực sự chính thống vẫn chưa bắt đầu.

BlockBeats: Với mức độ thành công như vậy tại BlackRock, điều gì cuối cùng khiến bạn quyết định rời đi và tin rằng các sản phẩm như HelloTrade phải được thực hiện trên chuỗi, chứ không phải trong BlackRock?

Kevin : Tôi luôn tin rằng làn sóng áp dụng blockchain lớn tiếp theo sẽ là chuyển các thị trường truyền thống như cổ phiếu, hàng hóa và thu nhập cố định sang blockchain, đó là lý do tại sao cuối cùng tôi quyết định rời BlackRock.

Mặc dù số người ở Mỹ nắm giữ tài sản tiền điện tử đã nhiều hơn trước, nhưng trên toàn cầu, chưa đến 1% người thực sự giao dịch trực tuyến. Tôi nghĩ chúng ta vẫn đang ở giai đoạn đầu.

HelloTrade muốn làm nhiều hơn là chỉ cung cấp hợp đồng tương lai cổ phiếu. Để nhanh chóng hiện thực hóa tất cả các ý tưởng, chúng tôi phải xây dựng lại một cơ sở hạ tầng mới, không bị giới hạn bởi khuôn khổ của các công ty tài chính truyền thống hay công nghệ lớn.

Khi các rào cản về thanh toán, lưu ký, minh bạch và gia nhập đều được thiết kế lại xung quanh blockchain, chúng ta phải suy nghĩ lại về cách thức hoạt động của một thị trường toàn cầu trên chuỗi như vậy ngay từ đầu.

Lý do thứ hai là tốc độ. Để hiện thực hóa tầm nhìn, chúng tôi cần tiến lên với tốc độ nhanh và tập trung như một công ty khởi nghiệp nhỏ, lặp lại nhanh chóng, phát hành sản phẩm mới vài tuần một lần và liên tục thử nghiệm với người dùng thực tế ở các thị trường khác nhau. Sự linh hoạt này khó có thể đạt được ở một công ty lớn với hàng chục nghìn nhân viên.

Tuy nhiên, chúng tôi vẫn biết ơn những trải nghiệm tại BlackRock, nơi mà sự đào tạo, tính kỷ luật và tư duy lấy khách hàng làm trung tâm mà chúng tôi có được chính là nền tảng để chúng tôi xây dựng HelloTrade ngày nay.

"Phố Wall trên chuỗi" của thế giới

BlockBeats: Hãy nói về sản phẩm. HelloTrade nhắm đến đối tượng người dùng nào và thị trường mục tiêu chính của họ ở các quốc gia khác nhau là gì?

Kevin : Hãy bắt đầu với hồ sơ người dùng. Mục tiêu dài hạn của chúng tôi là thu hút hai loại người dùng đến với blockchain: một là những người dùng tiền điện tử ít kinh nghiệm hơn, và hai là các nhà đầu tư tài chính truyền thống.

Khi nói "người dùng tiền điện tử ít kinh nghiệm", tôi muốn nói đến những người chủ yếu giao dịch trên các sàn giao dịch tập trung và hiếm khi giao dịch các sản phẩm phi tập trung trực tiếp trên chuỗi. Hiện tại, số lượng nhà giao dịch trên các sàn giao dịch tập trung (CEX) vượt xa số lượng trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX).

Những người này không phải là nhà giao dịch chuyên nghiệp. Để thu hút họ, chúng tôi cần cung cấp một giao diện tương tự như một ứng dụng internet truyền thống mà họ đã quen thuộc, cùng với các cảnh báo rủi ro rõ ràng và đảm bảo an ninh đáng tin cậy. Chỉ khi đó, họ mới cảm thấy thoải mái khi giao dịch trên blockchain, và đó chính là điều chúng tôi hướng đến.

Nhìn xa hơn, chúng tôi cũng muốn thu hút một nhóm lớn hơn các nhà đầu tư thông thường hiện chỉ sử dụng các nền tảng môi giới truyền thống.

Do đó, xét về thị trường mục tiêu, chúng tôi sẽ tập trung vào các khu vực mà khả năng tiếp cận thị trường vốn toàn cầu bị hạn chế hoặc tốn kém.

Tại các thị trường mới nổi như Đông Nam Á, Mỹ Latinh và Trung Á, người dân thường gặp phải nhiều rào cản khi đầu tư, chẳng hạn như phí giao dịch cao, kênh phân tán và thiếu khả năng tiếp cận nhiều sản phẩm tài chính. Một nền tảng giao dịch mở, toàn cầu, dựa trên blockchain có thể mang lại giá trị lớn nhất cho những người dùng này.

Sự tăng trưởng của người dùng trên chuỗi ở các thị trường mới nổi cực kỳ nhanh chóng | Nguồn hình ảnh: a16zcrypto

BlockBeats: Thật thú vị. Khi tôi giới thiệu sàn giao dịch phi tập trung (DEX) trên chuỗi cho những người bạn đã quen với Binance và Coinbase, họ thường hỏi: "Sao phải mất công mở website khi tôi có thể giao dịch trên điện thoại bất cứ lúc nào?" HelloTrade dự định trả lời câu hỏi này như thế nào?

Kevin : Câu hỏi hay đấy. Hầu hết mọi người hiện nay đều quen giao dịch trên điện thoại hơn là trên website, đó là lý do tại sao chúng tôi tập trung phát triển ứng dụng di động HelloTrade.

Thực tế hiện nay là nhiều ứng dụng được mã hóa vẫn chưa đạt được thiết kế giao diện, trải nghiệm người dùng và độ tin cậy của các ứng dụng Web2 mà mọi người vẫn quen sử dụng.

Chúng tôi muốn HelloTrade thân thiện với người dùng như bất kỳ ứng dụng giao dịch di động hàng đầu nào, đồng thời cho phép người dùng tận hưởng những lợi ích của công nghệ blockchain. Chúng tôi cũng sẽ có phiên bản web, nhưng ứng dụng di động sẽ là sản phẩm chủ lực và là phương thức chính để người dùng giao dịch trên HelloTrade.

Ngoài trải nghiệm sản phẩm, chúng tôi còn mong muốn cung cấp hỗ trợ khách hàng theo thời gian thực. Nếu bạn gặp sự cố, không biết cách sử dụng một chức năng nào đó trên nền tảng, hoặc cảm thấy lo lắng về các giao dịch trên chuỗi, bạn có thể liên hệ với bộ phận hỗ trợ khách hàng trực tiếp qua email, tin nhắn SMS hoặc điện thoại.

Tất nhiên, đây là một kế hoạch rất lớn và có thể không được hiện thực hóa hoàn toàn khi mới triển khai, nhưng đây chính là hướng đi mà chúng tôi đang hướng tới.

BlockBeats: Một trong những sản phẩm cốt lõi của anh là hợp đồng vĩnh viễn, một phát minh tiền điện tử. Là một chuyên gia có nền tảng tài chính truyền thống, anh nghĩ gì về nó?

Kevin : Theo tôi, hợp đồng vĩnh viễn là công cụ được ưa chuộng cho việc đầu tư đòn bẩy định hướng ngắn hạn. Nếu bạn muốn đặt cược vào biến động ngắn hạn của một tài sản cơ sở, tôi nghĩ hợp đồng vĩnh viễn là một trong những công cụ hiệu quả nhất.

Đối với hầu hết các nhà giao dịch không chuyên nghiệp, mô hình định giá, sự suy giảm theo thời gian và cơ chế biến động của quyền chọn có thể quá phức tạp. Mặt khác, hợp đồng vĩnh viễn đơn giản hơn nhiều. Chúng loại bỏ những phức tạp này, tuyến tính hơn, dễ hiểu hơn và dễ quản lý hơn.

Do đó, trong nhiều trường hợp, hợp đồng vĩnh viễn là công cụ tốt hơn cho những nhà giao dịch chỉ muốn sử dụng đòn bẩy theo cách đơn giản và hiệu quả.

BlockBeats: Vậy, so với các sản phẩm hợp đồng vĩnh viễn gốc tiền điện tử hoặc các ứng dụng tài chính internet như Robinhood và Revolut, lợi thế lớn nhất của HelloTrade là gì?

Kevin : Thực ra, tôi nghĩ đối thủ cạnh tranh lớn nhất của chúng tôi không phải là các sàn Perp DEX tiền điện tử khác, mà là các công ty môi giới truyền thống và các ngân hàng mới như Robinhood và Revolut, vốn đã rất quen thuộc và được mọi người tin tưởng.

Trong khi một số Perp DEX có dữ liệu về khối lượng giao dịch cao, nhiều phân tích cho thấy số lượng nhà giao dịch thực sự tích cực trên các nền tảng này thực tế khá nhỏ, chỉ từ vài nghìn đến hàng chục nghìn người dùng tích cực.

Nguồn hình ảnh: Dune Analytics

Điểm mạnh cốt lõi của chúng tôi nằm ở việc cung cấp trải nghiệm sản phẩm thực sự tương đương với các ứng dụng Web2 trên nền tảng kiến trúc Web3. Điều này có nghĩa là người dùng có thể tận hưởng cùng một mức độ thiết kế, dịch vụ khách hàng và hỗ trợ kỹ thuật như Robinhood và Revolut, tất cả đều được vận hành bởi công nghệ blockchain phi tập trung.

Với HelloTrade, người dùng không còn phải trải qua quy trình thanh toán rườm rà của các hệ thống tài chính truyền thống nữa và tài sản của họ hoàn toàn nằm trong tầm kiểm soát của họ.

Trong tương lai, chúng tôi cũng sẽ cung cấp các tính năng không thể đạt được trên Web2, chẳng hạn như giao dịch ký quỹ mà không cần trung gian, thị trường cho vay không cần phê duyệt và tài sản thế chấp trên chuỗi có thể được phân bổ tự do giữa các giao thức DeFi.

Về lâu dài, điều này sẽ mở ra một thế giới tài chính hoàn toàn mới mà các công ty môi giới truyền thống không thể tiếp cận. Nếu chúng ta có thể đạt được chất lượng sản phẩm Web2 đồng thời triển khai chức năng mạnh mẽ của Web3, tôi tin rằng HelloTrade có thể đưa hàng triệu người dùng chưa từng tiếp xúc với blockchain đến với blockchain.

Ưu điểm thứ hai là đội ngũ của chúng tôi. Thị trường chứng khoán và thị trường tiền điện tử rất khác nhau. Thị trường chứng khoán có các hoạt động của công ty (như cổ tức, chia tách cổ phiếu, sáp nhập, v.v.) và đóng cửa thị trường, những điều phức tạp không tồn tại trong lĩnh vực tiền điện tử.

Việc giải quyết những khác biệt này đòi hỏi kỹ năng chuyên môn vững chắc. Ba kỹ sư đầu tiên chúng tôi tuyển dụng đều là cựu sáng lập viên của các sàn giao dịch phi tập trung tiền điện tử.

Thông thường, một đội ngũ cần phải am hiểu về tiền điện tử hoặc tài chính truyền thống; hiếm khi có cả hai. Tuy nhiên, đội ngũ của chúng tôi có nhiều năm kinh nghiệm thực tế trong cả hai lĩnh vực, và chúng tôi tin rằng đây chính là lợi thế độc đáo của mình.

BlockBeats: Công việc của anh tại BlackRock rất thành công. Anh hy vọng HelloTrade sẽ đạt được quy mô như thế nào? Anh coi những KPI chính nào là yếu tố then chốt cho sự thành công của HelloTrade?

Kevin : Câu hỏi hay đấy. Tôi nghĩ KPI của chúng ta sẽ thay đổi theo thời gian.

Hiện tại, chúng tôi tập trung nhiều hơn vào người dùng hoạt động hàng ngày (DAU). Các KPI truyền thống như khối lượng giao dịch và số lượng hợp đồng mở cũng rất quan trọng, và chúng tôi sẽ đặt ra các mục tiêu cụ thể dựa trên tiến độ và theo dõi chặt chẽ.

Nhưng như tôi đã đề cập trước đó, chúng tôi muốn làm nhiều hơn là chỉ là một sàn giao dịch hợp đồng tương lai; chúng tôi muốn trở thành ứng dụng mà người dùng thường xuyên mở ra mỗi sáng. Họ không chỉ có thể giao dịch trên ứng dụng của chúng tôi mà còn có thể đọc tin tức, nhận thông báo giá và theo dõi các sự kiện quan trọng như cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), dữ liệu lạm phát, chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) và biến động lãi suất.

Đối với tôi, các số liệu thực sự quan trọng là số người dùng hoạt động hàng ngày, thời gian người dùng dành cho ứng dụng và các tính năng mà người dùng sử dụng.

Những số liệu này không nhất thiết chuyển trực tiếp thành doanh thu, nhưng chúng phản ánh mức độ tương tác của người dùng. Người dùng càng dành nhiều thời gian trên ứng dụng và tương tác càng thường xuyên, mối quan hệ của chúng tôi với khách hàng càng trở nên sâu sắc. Về lâu dài, mối quan hệ này chính là tài sản quý giá nhất của chúng tôi.

Nền tảng công nghệ của Web3, trải nghiệm sản phẩm của Web2

BlockBeats: Bây giờ chúng ta đã thảo luận về sản phẩm, hãy cùng nói về việc triển khai kỹ thuật. Tại sao anh lại chọn MegaETH làm kiến trúc nền tảng thay vì các hệ sinh thái đã phát triển hơn như Solana, Base và Arbitrum vào thời điểm đó?

Kevin : Có ba lý do cốt lõi.

Đầu tiên và quan trọng nhất là hiệu suất. Chúng tôi đặt mục tiêu tạo ra một hệ thống giao dịch tương đương với các công ty môi giới truyền thống hàng đầu, tập trung vào tốc độ và trải nghiệm người dùng vượt trội. Điều này đòi hỏi một blockchain hiệu suất cao và độ tin cậy cao. Đội ngũ của chúng tôi đã nghiên cứu tỉ mỉ nhiều blockchain Lớp 1 và Lớp 2, tiến hành thử nghiệm rộng rãi, và MegaETH nổi lên là lựa chọn hiệu suất cao nhất. Kế hoạch tương lai của chúng tôi bao gồm việc ra mắt các tính năng trước đây không thể thực hiện được trên blockchain, tất cả đều dựa trên khả năng xử lý dữ liệu của MegaETH.

MegaETH tạo ra một khối nhỏ mới sau mỗi 10 mili giây, khiến nó trở thành blockchain công khai nhanh nhất. | Nguồn hình ảnh: https://miniblocks.io/

Thứ hai, tôi tin tưởng vào Ethereum và hiệu ứng mạng lưới của nó. Tôi luôn tin rằng tính bảo mật, tính trung lập và sự phong phú của hệ sinh thái Ethereum là vô song cho đến nay, và hệ sinh thái tài chính và DeFi toàn cầu trong tương lai sẽ tiếp tục được xây dựng xung quanh Ethereum, với MegaETH đóng vai trò là "lớp xử lý tốc độ cao" trên nền tảng cốt lõi đó.

Đối với chúng tôi, sự kết hợp này rất hợp lý vì nó thừa hưởng tính bảo mật của Ethereum đồng thời cung cấp môi trường thực thi cực kỳ nhanh.

TVL của Ethereum so với các chuỗi công khai khác | Nguồn hình ảnh: DeFi Llama

Cuối cùng, đội ngũ MegaETH cũng là một yếu tố then chốt. Nhiều dự án blockchain khởi đầu với những kế hoạch đầy tham vọng nhưng cuối cùng lại thất bại. Tuy nhiên, đội ngũ MegaETH là những người xây dựng thực thụ; họ sở hữu cả tầm nhìn dài hạn lẫn khả năng thực hiện chúng một cách hiệu quả.

BlockBeats: Để đạt được trải nghiệm tương tự Web2, ứng dụng di động của bạn được mô tả là không cần thiết lập ví, không phí gas và không thuật ngữ kỹ thuật. Điều này được thực hiện bằng cách nào về mặt kỹ thuật?

Kevin : Để các ứng dụng tiền điện tử được áp dụng rộng rãi và mang lại trải nghiệm tương tự Web2, cần phải vượt qua một số rào cản: thiết lập ví, thanh toán gas, nạp và rút tiền pháp định. Chúng tôi sẽ dần dần giải quyết những vấn đề này.

Đầu tiên, chúng tôi sẽ loại bỏ bước thanh toán gas, do đó người dùng không cần phải lo lắng về phí giao dịch.

Thứ hai, đối với những khách hàng chưa quen thuộc với Web3, chúng tôi sẽ hợp tác với các nhà cung cấp dịch vụ ví nhúng để cho phép người dùng tạo ví trực tiếp bằng địa chỉ email của họ. Đối với những người dùng nâng cao hơn, chúng tôi cũng sẽ hỗ trợ kết nối với ví tự lưu trữ của họ.

Thách thức cuối cùng là đưa tiền vào nền tảng. Chúng tôi đang tích cực tích hợp các kênh nạp và rút tiền pháp định, nỗ lực mang đến trải nghiệm quen thuộc và liền mạch như khi sử dụng ứng dụng môi giới truyền thống.

BlockBeats: Một nền tảng giao dịch tốt không thể hoạt động nếu thiếu thanh khoản. Các bạn dự định thu hút các nhà tạo lập thị trường như thế nào?

Kevin : Chìa khóa đầu tiên để thu hút các nhà tạo lập thị trường là tạo ra một sản phẩm mạnh. Nếu sản phẩm của bạn có nhiều người dùng giao dịch, tính thanh khoản sẽ tự nhiên tăng theo. Các nhà tạo lập thị trường sẽ đến nơi có giao dịch sôi động, vì vậy nhiệm vụ chính của chúng tôi là cung cấp một sản phẩm tạo ra nhu cầu thực sự.

Yếu tố thứ hai là tính thanh khoản vào cuối tuần và sau giờ làm việc khi các thị trường truyền thống đóng cửa, đây là lĩnh vực mà blockchain có thể mang lại điều gì đó mới mẻ.

Tính thanh khoản thấp hơn trong giai đoạn này và chúng tôi đang phát triển một hệ thống khuyến khích độc đáo để giúp các nhà tạo lập thị trường tiết kiệm chi phí hơn khi cung cấp thanh khoản trong giờ không giao dịch bằng cách điều chỉnh đòn bẩy, tỷ lệ tài trợ và phí giao dịch, đảm bảo thị trường của chúng tôi luôn sâu, ổn định và đáng tin cậy 24 giờ một ngày.

Blockbeats: Theo anh, thách thức lớn nhất trong việc tạo ra hợp đồng cổ phiếu vĩnh viễn hoặc hợp đồng ETF là gì? Là vấn đề tuân thủ, các chi tiết kỹ thuật mà anh vừa đề cập, hay sự phát triển và đào tạo người dùng?

Kevin : Thách thức lớn nhất là giải quyết vấn đề "giao dịch 24/7" - làm thế nào để điều chỉnh thị trường chứng khoán, vốn có cấu trúc cơ bản khác với tiền điện tử, thành hệ thống tiền điện tử hoạt động 24/7.

Cụ thể, việc định giá sau giờ làm việc và cuối tuần đặt ra một thách thức kỹ thuật. Chúng tôi sẽ kết hợp các nguồn giá bên ngoài, giá đóng cửa phiên giao dịch thứ Sáu và dữ liệu từ chính sổ lệnh cuối tuần. Ngoài ra, chúng tôi sẽ hợp tác với các bên tham gia tài chính truyền thống vào cuối tuần để làm cho giá niêm yết chính xác và mang tính dự đoán hơn.

Thành thật mà nói, sẽ không có giải pháp hoàn hảo nào cho đến khi Nasdaq và NYSE thực sự triển khai giao dịch 24/7.

Nhưng điều tôi thấy rất thú vị là khi các nền tảng hợp đồng tương lai cổ phiếu 24/7 này phát triển, chúng sẽ trở thành địa điểm chính để xác định giá vào cuối tuần, với tính thanh khoản cao hơn. Đến lúc đó, nhiều tổ chức tài chính truyền thống sẽ buộc phải giao dịch trên các nền tảng này vào cuối tuần do nghĩa vụ ủy thác.

Thách thức thứ hai là trải nghiệm người dùng. Chúng tôi sẽ không chỉ cung cấp hợp đồng vĩnh viễn, vì chúng có thể không phù hợp với tất cả mọi người. Chúng tôi dự định sẽ dần triển khai một số sản phẩm có rủi ro thấp hơn, vẫn có thể cung cấp đòn bẩy, nhưng sẽ ít gây bất lợi cho người dùng hơn khi giá biến động bất lợi.

BlockBeats: Cuối cùng, hãy nói về rủi ro. Ở BlackRock, có một câu nói: "Xây dựng niềm tin mất hàng thập kỷ, đánh mất nó chỉ mất vài phút." Tại HelloTrade, "kịch bản tính bằng phút" nào khiến anh cảnh giác nhất?

Kevin : Điều chúng tôi coi trọng nhất là tài sản của khách hàng và những điều kiện thị trường bất ngờ.

Đầu tiên và quan trọng nhất là bảo mật tài sản của khách hàng. Chúng ta đều đã thấy những gì đang diễn ra trên FTX và các nền tảng khác.

Bảo vệ người dùng thông qua việc phân tách tài sản hợp lý, kiểm soát rủi ro chặt chẽ và cơ sở hạ tầng DeFi an toàn là ưu tiên hàng đầu của chúng tôi. Đây là nền tảng của niềm tin và là điều chúng tôi rất coi trọng.

Thứ hai, chúng ta phải chuẩn bị cho những tình huống cực đoan. Chúng tôi rất tin tưởng vào mô hình giao dịch cốt lõi của HelloTrade trong những trường hợp bình thường, nhưng điều thực sự khiến chúng tôi lo ngại là một sự kiện "thiên nga đen" với xác suất 1%, như sự kiện đã xảy ra vào ngày 10 tháng 10.

Chúng tôi đang mô phỏng và kiểm tra lại những điều kiện thị trường khắc nghiệt này và đã tích hợp các kế hoạch dự phòng và biện pháp bảo vệ để đảm bảo hệ thống của chúng tôi vẫn ổn định và đáng tin cậy ngay cả khi chịu áp lực cực độ.

Có lý do tại sao giới hạn giá và cơ chế ngắt mạch đã tồn tại trong tài chính truyền thống trong nhiều năm như vậy: chúng ngăn chặn thị trường sụp đổ hoàn toàn trong những tình huống cực đoan và chúng tôi đang cố gắng hết sức để chuẩn bị cho những tình huống cực đoan này.