Ủy ban Basel xem xét quy tắc vốn tiền số ngân hàng dự kiến năm sau

Basel Committee đang xem xét lại quy tắc vốn đối với tài sản tiền điện tử do sự phát triển nhanh của stablecoin, trong bối cảnh một số quốc gia đề xuất điều chỉnh mức risk weight áp cho stablecoin permissionless.

Quyết định này xuất hiện khi Hoa Kỳ kêu gọi thay đổi mức 1250% hiện tại cho một số stablecoin, trong khi EU, ECB, Anh, Singapore và Hồng Kông đang theo các lộ trình khác nhau; Basel đã hoãn triển khai chung một năm.

Nguyên nhân Basel xem xét lại quy tắc vốn

Basel Committee đánh giá lại vì stablecoin phát triển nhanh, tạo rủi ro và yêu cầu vốn mới cho ngân hàng khi nắm giữ hoặc tiếp xúc với tài sản này.

Quy tắc hiện hành áp mức risk weight cao cho một số Token, làm dấy lên tranh luận về tính phù hợp giữa rủi ro thực tế và chi phí vốn. Việc rà soát nhằm cân bằng ổn định hệ thống tài chính và thúc đẩy khung quản lý phù hợp.

Vấn đề cụ thể: mức 1250% và stablecoin “permissionless”

Một điểm tranh luận là mức 1250% risk weight đang áp cho stablecoin permissionless như USDC, USDT, tương tự với Bitcoin, khiến nhiều bên cho rằng quá cao.

Hoa Kỳ đề xuất điều chỉnh để phản ánh khác biệt về cấu trúc, thanh khoản và dự trữ giữa stablecoin có quản trị và các tài sản tiền điện tử khác; phía ECB ưu tiên áp dụng quy tắc trước rồi rà soát sau khi có dữ liệu thực tế.

Quan điểm và lộ trình các khu vực

Các khu vực thực hiện chính sách khác nhau: EU đã cho phép xét stablecoin theo vốn tương đương tài sản dự trữ; Anh chuẩn bị công bố kế hoạch; Singapore kéo dài một năm; Hồng Kông dự kiến triển khai 2026 với yêu cầu thấp hơn cho stablecoin được cấp phép.

Sự phân hóa này phản ánh cân nhắc giữa khuyến khích đổi mới tài chính và bảo đảm an toàn hệ thống; biện pháp từng nơi sẽ ảnh hưởng đến hoạt động xuyên biên giới và chi phí của ngân hàng khi đối tác dùng stablecoin.

Tác động đến ngân hàng và thị trường tiền điện tử

Thay đổi hoặc giữ nguyên mức risk weight sẽ ảnh hưởng trực tiếp tới chi phí vốn của ngân hàng khi nắm giữ stablecoin và dự trữ liên quan, từ đó tác động tới tính khả thi của một số mô hình kinh doanh tiền điện tử.

Nếu mức vốn giảm, ngân hàng có thể tăng tương tác với tài sản tiền điện tử; nếu giữ cao, chi phí duy trì vị thế sẽ tiếp tục hạn chế việc tích hợp stablecoin vào hoạt động ngân hàng truyền thống.

Basel Committee là gì và vai trò ra sao?

Basel Committee là cơ quan chuẩn mực toàn cầu về quy định ngân hàng, thiết kế tiêu chuẩn vốn nhằm duy trì an toàn và ổn định hệ thống tài chính quốc tế.

Tại sao mức 1250% gây tranh luận?

Mức 1250% là hệ số rủi ro rất cao, làm tăng nhu cầu vốn; các bên tranh luận liệu nó có phản ánh đúng rủi ro thực tế của một số stablecoin hay không.

EU đã làm gì về stablecoin?

EU cho phép một số stablecoin được coi có vốn tương đương tài sản dự trữ, nhằm tiện hóa việc áp dụng và quản lý trong khuôn khổ pháp lý của Liên minh.

Việc hoãn triển khai của Basel ảnh hưởng ra sao?

Hoãn một năm cho phép điều chỉnh kỹ thuật, tạo thêm thời gian để thu thập dữ liệu và giảm nguy cơ xung đột chính sách giữa các khu vực.