Sáu "nhà giao dịch" AI đối đầu trong cuộc chiến kéo dài mười ngày: Ai có thể tồn tại trong một thị trường "không có khoảng cách thông tin"?

Tiêu đề gốc: "Sáu 'Nhà giao dịch' AI trong Cuộc đối đầu Mười ngày: Bài học công khai về Xu hướng, Kỷ luật và Lòng tham"

Tác giả gốc: Frank, PANews

Trong vòng chưa đầy mười ngày, số vốn đã tăng gấp đôi.

Khi DeepSeek và Qwen3 đạt được kết quả này trong cuộc thi giao dịch trực tiếp AlphaZero AI do Nof1 phát động, lợi nhuận của họ vượt xa hầu hết các nhà giao dịch con người. Điều này buộc chúng ta phải đối mặt với một câu hỏi: AI đang chuyển đổi từ một "công cụ nghiên cứu" thành một "nhà giao dịch tuyến đầu". Họ nghĩ thế nào? PANews đã tiến hành đánh giá toàn diện gần 10 ngày giao dịch của sáu mô hình AI chính thống trong cuộc thi này, nhằm mục đích khám phá bí mật ra quyết định của các nhà giao dịch AI.

Một cuộc đối đầu kỹ thuật thuần túy không có "khoảng cách thông tin"

Trước khi phân tích, chúng ta phải làm rõ một tiền đề: việc ra quyết định của AI trong cuộc thi này là "ngoại tuyến". Tất cả các mô hình đều thụ động nhận cùng một dữ liệu kỹ thuật chính xác (bao gồm giá hiện tại, đường trung bình động, MACD, RSI, lãi suất mở, tỷ lệ tài trợ và dữ liệu chuỗi 4 giờ và 3 phút, v.v.) và không thể chủ động kết nối với internet để lấy thông tin cơ bản.

Điều này loại bỏ sự can thiệp của "khoảng cách thông tin", biến cuộc thi này thành bài kiểm tra cuối cùng cho câu hỏi muôn thuở "liệu phân tích kỹ thuật thuần túy có thể sinh lời hay không".

Về nội dung cụ thể, thông tin mà AI có thể thu thập bao gồm các khía cạnh sau: 1. Tình trạng thị trường hiện tại của tiền tệ: bao gồm thông tin giá hiện tại, giá trung bình động 20 ngày, dữ liệu MACD, dữ liệu RSI, dữ liệu lãi suất mở, tỷ lệ tài trợ và chuỗi xu hướng trong ngày (3 phút) và dài hạn (4 giờ) của dữ liệu đã đề cập ở trên. 2. Thông tin tài khoản và hiệu suất: bao gồm hiệu suất tổng thể của tài khoản hiện tại, tỷ lệ lợi nhuận, quỹ khả dụng, tỷ lệ Sharpe, v.v. Hiệu suất theo thời gian thực của vị thế hiện tại, lệnh dừng lỗ và chốt lời hiện tại, cùng với điều kiện hết hạn của chúng.

DeepSeek: Bậc thầy về xu hướng ổn định và giá trị của việc "Đánh giá"

Tính đến ngày 27 tháng 10, tài khoản của DeepSeek đã đạt đỉnh 23.063 đô la, với lợi nhuận chưa thực hiện tối đa khoảng 130%. Không còn nghi ngờ gì nữa, đây là mô hình hoạt động tốt nhất, và khi phân tích hành vi giao dịch của nó, bạn sẽ thấy rằng thành tích này không phải là ngẫu nhiên.

Đầu tiên, xét về tần suất giao dịch, DeepSeek thể hiện phong cách giao dịch theo xu hướng với tần suất thấp, chỉ hoàn thành 17 giao dịch trong 9 ngày, ít nhất trong số tất cả các mô hình. Trong số 17 giao dịch này, DeepSeek đã chọn mua 16 lần và bán một lần, trùng với thời điểm thị trường chung phục hồi từ mức thấp trong giai đoạn này.

Tất nhiên, lựa chọn theo hướng này không phải là ngẫu nhiên. DeepSeek đã sử dụng các chỉ báo như RSI và MACD để phân tích toàn diện và luôn tin rằng thị trường chung đang trong xu hướng tăng, do đó đã chọn mua chắc chắn.

Trong quá trình giao dịch cụ thể, các lệnh ban đầu của DeepSeek đều không thành công; 5 lệnh đầu tiên đều thất bại, nhưng mức lỗ mỗi lần không lớn, với mức cao nhất không quá 3,5%. Hơn nữa, thời gian nắm giữ các lệnh đầu tiên tương đối ngắn, với lệnh ngắn nhất được đóng chỉ sau 8 phút.

Khi thị trường di chuyển theo hướng dự đoán, các vị thế của DeepSeek bắt đầu cho thấy xu hướng tăng bền vững. Nhìn vào phong cách giao dịch của DeepSeek, nó có xu hướng đặt mục tiêu lợi nhuận lớn hơn và mức dừng lỗ nhỏ hơn sau khi vào lệnh. Ví dụ, vào ngày 27 tháng 10, mục tiêu lợi nhuận trung bình được đặt ở mức 11,39%, mức dừng lỗ trung bình là -3,52% và tỷ lệ lãi/lỗ là khoảng 3,55. Điều này cho thấy chiến lược giao dịch của DeepSeek thiên về chiến lược lỗ nhỏ và lãi lớn. Điều này cũng được phản ánh trong kết quả thực tế. Theo phân tích của PANews, trong số các giao dịch đã thanh toán của DeepSeek, tỷ lệ lãi/lỗ trung bình của nó đạt 6,71, cao nhất trong số tất cả các mô hình. Mặc dù tỷ lệ thắng 41% của nó không phải là cao nhất (xếp thứ hai), nhưng nó vẫn đứng đầu với lợi nhuận kỳ vọng là 2,76. Đây là lý do chính khiến DeepSeek đạt được mức lợi nhuận cao nhất. Hơn nữa, xét về thời gian nắm giữ, DeepSeek đứng đầu với thời gian nắm giữ trung bình là 2.952 phút (khoảng 49 giờ). Trong số các mô hình khác nhau, nó thực sự là hiện thân của chiến lược theo xu hướng, phù hợp với yếu tố quan trọng của lợi nhuận trong giao dịch tài chính: "để thị trường tự vận hành". Về quản lý vị thế, DeepSeek khá năng động, với tỷ lệ đòn bẩy trung bình là 2,23 cho mỗi vị thế và thường nắm giữ nhiều vị thế cùng lúc, dẫn đến tỷ lệ đòn bẩy tổng thể tương đối cao. Ví dụ, vào ngày 27 tháng 10, tổng tỷ lệ đòn bẩy của nó đã vượt quá 3 lần. Tuy nhiên, nhờ các điều kiện dừng lỗ nghiêm ngặt, rủi ro vẫn nằm trong phạm vi có thể kiểm soát được.

Nhìn chung, thành công trong giao dịch của DeepSeek là kết quả của một chiến lược toàn diện. Về mặt lựa chọn vị thế, nó chỉ sử dụng các chỉ báo MACD và RSI phổ biến nhất làm cơ sở, mà không có bất kỳ chỉ báo đặc biệt nào. Nó chỉ đơn giản tuân thủ tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận hợp lý và đưa ra quyết định giữ vững vị thế mà không bị cảm xúc chi phối.

Ngoài ra, PANews còn phát hiện ra một chi tiết khá đặc biệt. DeepSeek tiếp tục cách tiếp cận trước đây trong quá trình suy nghĩ của mình, hình thành một quá trình suy nghĩ dài và chi tiết trước khi cuối cùng tóm tắt tất cả các suy nghĩ thành một quyết định giao dịch duy nhất. Đặc điểm này, khi được phản ánh ở các nhà giao dịch, giống như những người xem xét kỹ lưỡng các giao dịch của họ và việc xem xét này được thực hiện ba phút một lần.

Khả năng xem xét này cũng hữu ích ngay cả khi áp dụng cho các mô hình AI. Nó đảm bảo rằng mọi chi tiết về mã thông báo và tín hiệu thị trường đều được phân tích lặp lại và không bị bỏ sót. Đây có lẽ là một khía cạnh khác mà các nhà giao dịch nên học hỏi.

Qwen3: "Con bạc" hung hăng với những giao dịch bùng nổ

Tính đến ngày 27 tháng 10, Qwen3 là mô hình lớn có hiệu suất tốt thứ hai. Số dư tài khoản cao nhất của nó đạt 20.000 đô la, với tỷ lệ thắng 100%, chỉ đứng sau DeepSeek. Qwen3 được đặc trưng bởi đòn bẩy cao và tỷ lệ thắng cao. Tỷ lệ thắng chung của nó đạt 43,4%, đứng đầu trong số tất cả các mô hình. Đồng thời, quy mô vị thế đơn lẻ của nó đạt 56.100 đô la (đòn bẩy 5,6 lần), cũng là cao nhất trong số tất cả các mô hình. Mặc dù kỳ vọng lợi nhuận của nó không cao bằng DeepSeek, nhưng phong cách giao dịch tích cực của nó đã giúp duy trì kết quả gần với DeepSeek cho đến nay.

Phong cách giao dịch của Qwen3 tương đối tích cực; xét về mức dừng lỗ trung bình, mức dừng lỗ trung bình của nó đạt 491 đô la, cao nhất trong số tất cả các mô hình.

Phong cách giao dịch của Qwen3 tương đối tích cực; xét về mức dừng lỗ trung bình, mức dừng lỗ trung bình của nó đạt 491 đô la, cao nhất trong số tất cả các mô hình.

Phong cách giao dịch của Qwen3 tương đối tích cực; Xét về mức dừng lỗ trung bình, mức dừng lỗ trung bình của nó đạt 491 đô la, cao nhất trong số tất cả các mô hình.

Mức lỗ đơn lẻ lớn nhất đạt 2.232 đô la, cũng là mức cao nhất. Điều này có nghĩa là Qwen3 có thể chịu được mức lỗ lớn hơn, thường được gọi là "giữ vị thế thua lỗ". Tuy nhiên, không giống như DeepSeek, ngay cả với mức lỗ lớn hơn, nó cũng không đạt được lợi nhuận cao hơn. Lợi nhuận trung bình của Qwen3 là 1.547 đô la, thấp hơn DeepSeek. Điều này dẫn đến tỷ lệ lợi nhuận kỳ vọng cuối cùng chỉ là 1,36, chỉ bằng một nửa của DeepSeek. Một đặc điểm khác của Qwen3 là xu hướng giữ một vị thế duy nhất và đặt cược lớn vào nó. Đòn bẩy thường đạt tới 25 lần (mức cao nhất được phép trong cuộc thi). Giao dịch như vậy phụ thuộc rất nhiều vào tỷ lệ thắng cao, vì mỗi lần thua lỗ đều dẫn đến mức sụt giảm đáng kể.Trong quá trình ra quyết định, Qwen3 dường như đặc biệt chú trọng vào đường EMA 20 giờ ở mức 4 giờ, sử dụng nó làm tín hiệu vào và ra. Quá trình suy nghĩ của anh ấy cũng có vẻ đơn giản. Anh ấy cũng thể hiện sự thiếu kiên nhẫn trong việc nắm giữ các vị thế, trung bình 10,5 giờ, xếp hạng ngay trên Gemini. Nhìn chung, mặc dù lợi nhuận hiện tại của Qwen3 có vẻ đầy hứa hẹn, nhưng nó cũng đi kèm với những rủi ro đáng kể. Đòn bẩy quá mức, cách tiếp cận tất cả hoặc không có gì để mở các vị thế, một chỉ báo duy nhất, thời gian nắm giữ ngắn và tỷ lệ lãi lỗ thấp đều có thể gây ra những rủi ro tiềm ẩn cho giao dịch trong tương lai của Qwen3. Tính đến thời điểm viết bài vào ngày 28 tháng 10, quỹ của Qwen3 đã trải qua mức giảm tối đa là 16.600 đô la, tương ứng với mức giảm 26,8% so với mức đỉnh. Claude: Một nhà thực thi Bull tận tụy Mặc dù Claude thường có lãi, với tổng số dư tài khoản khoảng 12.500 đô la tính đến ngày 27 tháng 10, tương ứng với lợi nhuận khoảng 25%, nhưng con số này tự nó đã ấn tượng, nhưng vẫn còn kém xa so với DeepSeek và Qwen3. Trên thực tế, hiệu suất của Claude khá giống với DeepSeek về tần suất đặt lệnh, quy mô vị thế và tỷ lệ thắng. Anh ấy đã mở 21 giao dịch, đạt tỷ lệ thắng là 38% và tỷ lệ đòn bẩy trung bình là 2,32. Sự khác biệt đáng kể này có thể là do tỷ lệ lãi lỗ thấp hơn của anh ấy, mặc dù tỷ lệ của Claude cũng hoạt động tốt, đạt 2,1. Tuy nhiên, so với DeepSeek, tỷ lệ này thấp hơn ba lần. Do đó, dựa trên các dữ liệu kết hợp này, lợi nhuận dự kiến của anh ấy chỉ là 0,8 (nhỏ hơn 1 cho thấy thua lỗ dài hạn).

Hơn nữa, Claude còn có một đặc điểm đáng chú ý: anh ấy chỉ giao dịch theo một hướng trong một khoảng thời gian. Tính đến ngày 27 tháng 10, tất cả 21 lệnh của Claude đều là lệnh mua.

Grok: Lạc lối trong vòng xoáy phán đoán định hướng

Grok hoạt động tốt trong giai đoạn đầu, thậm chí có thời điểm trở thành mô hình sinh lời nhất, với lợi nhuận đỉnh điểm vượt quá 50%. Tuy nhiên, khi thời gian giao dịch tăng lên, Grok đã trải qua những đợt sụt giảm đáng kể. Tính đến ngày 27 tháng 10, số tiền đã trở lại khoảng 10.000 đô la. Điều này đưa mô hình này lên vị thế thứ tư trong số tất cả các mô hình, với tỷ lệ hoàn vốn tổng thể gần bằng tỷ lệ nắm giữ BTC giao ngay.

Xét về thói quen giao dịch, Grok cũng là một nhà giao dịch tần suất thấp và là người nắm giữ dài hạn. Anh ấy chỉ hoàn thành 20 giao dịch, với thời gian nắm giữ trung bình là 30,47 giờ, chỉ đứng sau DeepSeek. Tuy nhiên, vấn đề lớn nhất của Grok có lẽ là tỷ lệ thắng thấp chỉ 20%, cùng với tỷ lệ lãi/lỗ chỉ 1,85. Điều này dẫn đến lợi nhuận kỳ vọng chỉ 0,3. Nhìn vào hướng giao dịch của anh ấy, 20 vị thế của Grok bao gồm 10 giao dịch mua và 10 giao dịch bán. Trong giai đoạn thị trường này, việc bán khống quá mức rõ ràng sẽ làm giảm tỷ lệ thắng. Từ góc độ này, mô hình Grok vẫn còn nhiều vấn đề trong việc dự đoán xu hướng thị trường.

Gemini: Một "Nhà đầu tư bán lẻ" tần suất cao, kiệt quệ và "chết yểu" bởi những biến động lặp đi lặp lại. Gemini là mô hình được giao dịch thường xuyên nhất, hoàn thành 165 giao dịch tính đến ngày 27 tháng 10. Việc giao dịch quá thường xuyên này đã dẫn đến hiệu suất cực kỳ kém cho Gemini, với số dư tài khoản thấp nhất giảm xuống khoảng 3800 đô la, tỷ lệ thua lỗ là 62%. Chỉ riêng phí giao dịch đã lên tới 1095,78 đô la. Đằng sau giao dịch tần suất cao là tỷ lệ thắng cực kỳ thấp (25%) và tỷ lệ lãi/lỗ chỉ 1,18, với tổng lợi nhuận dự kiến chỉ 0,3. Với những con số này, giao dịch của Gemini chắc chắn sẽ không có lãi. Có lẽ do thiếu tự tin vào việc ra quyết định, quy mô vị thế trung bình của Gemini cũng rất nhỏ, với tỷ lệ đòn bẩy chỉ 0,77 cho mỗi vị thế và thời gian nắm giữ chỉ 7,5 giờ cho mỗi giao dịch. Mức dừng lỗ trung bình chỉ là 81 đô la và mức chốt lời trung bình là 96 đô la. Hiệu suất của Gemini giống với một nhà đầu tư bán lẻ thông thường hơn, chốt lời nhanh chóng và thoát lệnh ở mức lỗ nhỏ nhất. Nó liên tục mở giao dịch giữa những biến động của thị trường, liên tục làm xói mòn vốn tài khoản của mình. GPT5: "Kẻ giết kép" của tỷ lệ thắng thấp và tỷ lệ lãi/lỗ thấp GPT5 hiện là mô hình hoạt động kém nhất, với hiệu suất và đường cong tổng thể rất giống với Gemini, cả hai đều có tỷ lệ thua lỗ lớn hơn 60%. So sánh, mặc dù GPT5 không có tần suất cao như Gemini, nhưng nó vẫn thực hiện 63 giao dịch. Tỷ lệ lãi/lỗ của nó chỉ là 0,96, nghĩa là lợi nhuận trung bình là 0,96 đô la cho mỗi giao dịch, trong khi mức dừng lỗ tương ứng đạt 1 đô la. Trong khi đó, tỷ lệ thắng của GPT5 cũng ở mức thấp 20%, tương đương với Grok. Về quy mô vị thế, GPT5 và Gemini rất giống nhau, với tỷ lệ đòn bẩy trung bình khoảng 0,76. Đây có vẻ là một cách tiếp cận rất thận trọng.

Trường hợp GPT5 và Gemini minh họa rằng rủi ro vị thế thấp hơn không nhất thiết có lợi cho lợi nhuận của tài khoản. Hơn nữa, với giao dịch tần suất cao, tỷ lệ thắng và tỷ lệ lãi/lỗ vốn dĩ khó dự đoán. Ngoài ra, giá mở cửa của các vị thế mua trong cùng một cặp tiền tệ trong hai mô hình này cao hơn đáng kể so với giá của các mô hình có lợi nhuận như DeepSeek, cho thấy tín hiệu vào lệnh của chúng có vẻ hơi chậm trễ.

Tóm tắt quan sát: Hai loại hình giao dịch "nhân văn" được AI tiết lộ

Nhìn chung, việc phân tích hành vi giao dịch của AI mang đến cho chúng ta một cơ hội khác để xem xét các chiến lược giao dịch. Việc phân tích hai kết quả giao dịch cực đoan—những người dùng DeepSeek có lợi nhuận cao và những khoản lỗ lớn của Gemini và GPT5—đặc biệt đáng suy ngẫm.

1. Các mô hình lợi nhuận cao thể hiện các đặc điểm sau: tần suất thấp, nắm giữ dài hạn, tỷ lệ lãi/lỗ lớn và thời điểm vào lệnh kịp thời.

2. Các mô hình thua lỗ thể hiện các đặc điểm sau: tần suất cao, giao dịch ngắn hạn, tỷ lệ lãi/lỗ thấp và thời điểm vào lệnh muộn. 3. Không có mối tương quan trực tiếp giữa lượng lợi nhuận và lượng thông tin thị trường. Trong cuộc cạnh tranh giao dịch của mô hình AI này, tất cả các mô hình đều thu thập được thông tin giống nhau, khiến nguồn thông tin của chúng trở nên riêng biệt hơn so với các nhà giao dịch con người. Tuy nhiên, chúng vẫn thể hiện khả năng sinh lời vượt xa so với đại đa số các nhà giao dịch. 4. Độ dài của quá trình suy nghĩ dường như là yếu tố cơ bản quyết định tính nghiêm ngặt của giao dịch. Quá trình ra quyết định của DeepSeek là dài nhất trong số tất cả các mô hình, điều này tương ứng với các nguyên tắc giao dịch của các nhà giao dịch con người, những người giỏi xem xét hiệu suất trong quá khứ và coi trọng từng quyết định. Ngược lại, quá trình suy nghĩ của các mô hình hoạt động kém thì rất ngắn, giống như quá trình con người đưa ra quyết định theo ý thích. 5. Với lợi nhuận của các mô hình như DeepSeek và Qwen3 ngày càng được công nhận rộng rãi, nhiều người đang thảo luận về việc liệu có thể sao chép trực tiếp các mô hình AI này hay không. Tuy nhiên, cách tiếp cận này có vẻ không khôn ngoan. Mặc dù một số AI hiện đang hoạt động tốt, nhưng dường như có yếu tố may mắn - chúng chỉ tình cờ đi theo xu hướng thị trường chính trong một giai đoạn cụ thể. Liệu lợi thế này có thể được duy trì khi thị trường bước vào một giai đoạn mới hay không vẫn còn chưa chắc chắn. Tuy nhiên, khả năng thực hiện giao dịch của AI vẫn đáng để tìm hiểu. Cuối cùng, ai sẽ chiến thắng? PANews đã gửi dữ liệu hiệu suất này đến nhiều mô hình AI và họ nhất trí chọn DeepSeek, cho rằng lợi nhuận kỳ vọng của nó là hợp lý nhất về mặt toán học và là mô hình có thói quen giao dịch tốt nhất.Điều thú vị là hầu hết các mô hình được họ ưa chuộng thứ hai đều tự chọn mình.

Liên kết gốc