Sự thật về thị trường crypto: Kỷ nguyên của shitcoin đã kết thúc, tiến hóa là con đường duy nhất để tiến lên

Original Article Title: Không Có Altseason Cho Những Người Từ Chối Thay Đổi

Original Article Author: hitesh.eth
Original Article Translation: Ding Dang, Odaily

Bài viết này có thể khiến nhiều người cảm thấy không thoải mái. Phần lớn sẽ bị kích động ở giữa bài và rời đi vì sự thật luôn khó chịu. Nhưng tôi không ở đây để an ủi ai cả; tôi ở đây để phá vỡ ảo tưởng.

Nếu bạn vẫn còn háo hức chờ đợi "altseason", thì bạn đã thua rồi.

Đã gần ba năm kể từ đáy chu kỳ trước của Bitcoin (khoảng vùng $15,000 đến $20,000).

Ba năm là một khoảng thời gian dài đối với thị trường crypto.

Trong ba năm này, những người cố chấp giữ nguyên danh mục đầu tư cũ vẫn đang chìm sâu trong thua lỗ, nhiều người đã bị hủy hoại về tinh thần.

Vô số token chưa bao giờ phục hồi, câu chuyện đã chết, sự cường điệu đã phai nhạt, và thanh khoản đã cạn kiệt.

Đối với phần lớn mọi người, danh mục đầu tư của họ đã trở thành "nghĩa địa của những giấc mơ". Chỉ một số ít token như Solana và BNB thực sự mang lại hiệu suất ấn tượng. Dù Ethereum có tăng trưởng, nhưng vẫn còn xa mới đủ để cứu những ai mua ở đỉnh. Những token như DOT và MATIC, từng được coi là "coin niềm tin" ở chu kỳ trước, vẫn tiếp tục thua lỗ. Token gaming về cơ bản đã rơi vào trạng thái "chết lâm sàng".

Những người tin vào câu chuyện "metaverse" và "GameFi" chỉ có thể nhìn vốn của mình dần mục nát.

Họ vẫn đang "cầu nguyện" như thể niềm tin có thể cứu rỗi họ.

Nhưng điều đó sẽ không xảy ra.

Sự Phân Hóa Của Thị Trường: HODLer Cổ Điển vs. Sự Trỗi Dậy Của Thế Hệ Mới

Trong ba năm qua, thị trường đã chia thành hai con đường hoàn toàn khác biệt.

Nhóm đầu tiên là những HODLer bị đóng băng theo thời gian. Họ tin tưởng vô căn cứ rằng thị trường cuối cùng sẽ phục hồi, và coin của họ sẽ kỳ diệu quay lại đỉnh cũ. Họ không xoay vòng tài sản, không cập nhật xu hướng, không nghiên cứu các câu chuyện mới của thị trường, không học kỹ năng on-chain. Họ chỉ bám lấy những tài sản vô giá trị, chờ đợi phép màu. Tệ hơn nữa, nhiều người còn giữ coin trên các sàn tập trung. Khi các sàn như WazirX bị hack hoặc đóng băng rút tiền, họ lên Twitter than phiền nhưng không tiến bộ. Chiến lược duy nhất của họ là "hy vọng". Nhưng hy vọng không phải là chiến lược; đó là tự sát tài chính chậm rãi trong thế giới crypto.

Một con đường khác thuộc về thế hệ nhà đầu tư mới xuất hiện trong hai đến ba năm qua. Họ không vướng bận với các câu chuyện cũ và không quan tâm đến danh mục đầu tư năm 2020 của bạn. Mục tiêu của họ chỉ có một: kiếm tiền trên thị trường. Họ bước vào qua hai con đường—tham gia airdrop và giao dịch meme coin. Họ nhanh chóng tiếp cận các hoạt động on-chain, dám thử cái mới. Một số bắt đầu từ con số 0, xây dựng vốn từ đầu. Họ không phải may mắn; họ là những người khao khát. Họ đã học cách front-run, cách xoay vòng, cách bán nhanh hơn. Dù nhiều người đã trả lại lợi nhuận vì thiếu chiến lược thoát, ít nhất họ vẫn chủ động tham gia thị trường, khác với những khán giả chỉ dám ngồi trên sàn tập trung và rụt rè đứng ngoài cuộc.

Ba năm qua, chúng ta đã chứng kiến hết làn sóng này đến làn sóng khác: cơn sốt Meme, cơn sốt AI, cơn sốt Meme+AI, cơn sốt Meme lần hai, cơn sốt AI lần hai, một cơn sốt DeFi ngắn ngủi, cơn sốt buyback và burn, cơn sốt privacy coin vẫn đang tiếp diễn, cơn sốt ICM, cơn sốt AI Agent, thậm chí cả cơn sốt streamer coin ngắn ngủi. Các câu chuyện thị trường ngày càng ngắn ngủi, thường chỉ kéo dài chưa đến hai tuần.

Những người lười biếng thì than phiền về thao túng thị trường, còn người khôn ngoan thì thích nghi và sống sót nhờ sự linh hoạt. Đây không phải là thị trường dành cho "tín đồ" mà là đấu trường của những người sống sót.

Sự Phân Mảnh Thị Trường: Kết Thúc "Mùa Altcoin"

Ngày nay, thị trường cực kỳ phân mảnh, không còn là một cộng đồng thống nhất mà chia thành vô số "chiến hào". Mọi người chọn phe trong các chiến hào của mình: chiến hào Solana, chiến hào BNB, chiến hào Base, chiến hào Meme, chiến hào AI, chiến hào DeFi... Mỗi chiến hào có nhịp điệu riêng, người trong cuộc, thủ lĩnh, luồng thông tin và chu kỳ thanh khoản riêng. Người chơi trong chiến hào hiểu dòng chảy thanh khoản. Họ nắm một chân lý đơn giản: Kỷ nguyên của một "Altcoin Season" duy nhất đã kết thúc.

Đó là vì thanh khoản đã bị phân tán qua nhiều câu chuyện, cầu nối, chain và văn hóa khác nhau. Nếu bạn không ở trong chiến hào, bạn sẽ mãi mãi bỏ lỡ altseason, chỉ nhìn thấy nến đỏ và tuyệt vọng không hồi kết.

Những nhà đầu tư nhỏ lẻ ngồi ngoài chiến hào vẫn chờ đợi một "công tắc vĩ mô" nào đó được bật lên, nghĩ rằng nó sẽ đưa "coin chết" của họ lên đỉnh mới. Họ đăng nhập sàn mỗi ngày, dán mắt vào biểu đồ nến như những con nghiện, mỗi tuần lại hét lên "đủ rồi", nhưng vẫn lặp lại vòng lặp cũ. Họ là nhóm cứng đầu nhất trong toàn ngành. Họ vẫn đăng dự đoán giá Link lên $1000, DOT lên $200, tưởng tượng một ngày thanh khoản trở lại hào phóng. Họ không nhận ra rằng thị trường này không có lòng thương xót và cũng không có ký ức.Nó không quan tâm ai chờ lâu nhất; nó chỉ thưởng cho ai thích nghi nhanh nhất.

「Alt Season」 Đã Diễn Ra, Chỉ Là Không Đến Với Bạn

Alt Season đã diễn ra rồi, chỉ là bạn đã bỏ lỡ nó. Nó xuất hiện dưới dạng phân mảnh: trong cơn sốt meme coin trên Base, trong các vòng xoay của Solana, trong cơ chế side-chain của airdrop, trong làn sóng AI giai đoạn đầu, trong cơn sốt burn token... Những cơ hội này đến rồi đi trong chớp mắt, còn bạn thì vẫn nhìn vào biểu đồ nến năm 2021 đã xa vời. Đó là lựa chọn của bạn. Thị trường tiếp tục tiến lên, còn bạn thì dậm chân tại chỗ.

Bạn chú ý đến các kênh phân tích kỹ thuật chưa từng kiếm được tiền thật, dùng đòn bẩy 50x để đánh cược vào những token bạn không hiểu, cuối cùng bị thanh lý, rồi lại vào lại, lại bị thanh lý, và lặp lại vòng lặp đó.

Bạn gọi đó là xui xẻo? Không, vấn đề không phải là may mắn, mà là năng lực. Không gì thay đổi cho đến khi bạn thừa nhận sự thật. Bạn không "xui xẻo", bạn chỉ là từ chối học hỏi.

Nhiều người từ chối cơ hội mới vì mắc kẹt trong định kiến của chính mình. Khi một câu chuyện mới xuất hiện, họ kêu "lừa đảo" mà chưa từng tìm hiểu. Khi một câu chuyện mới mở ra, họ hỏi "khi nào airdrop" mà không đọc tài liệu. Họ thấy người thông minh xoay vòng tài sản thì chế giễu; rồi khi những người đó khoe lợi nhuận năm con số, họ lại hối tiếc. Bạn có thể tự an ủi bằng cách đổ lỗi cho giao dịch nội gián, nhưng sự thật đơn giản hơn: bạn không bị "chơi xỏ", bạn bị "roll-won".

Nhìn vào Zcash. Đó là một trong những cơ hội giao dịch rõ ràng nhất của chu kỳ này. Câu chuyện hấp dẫn, hậu thuẫn mạnh mẽ, cộng đồng tự nhiên quảng bá. Naval công khai nói về nó khi giá khoảng $80. Bất kể bạn nghĩ gì về Naval, tín hiệu này không thể bỏ qua. Khi một tiếng nói có uy tín đồng thuận với một câu chuyện mạnh, cộng thêm các "thought leader" như Mert quảng bá mỗi ngày, đó không phải là nhiễu động, mà là một playbook rõ ràng được các builder xác nhận.

Nhưng phần lớn mọi người đã bỏ lỡ vì họ không nghiên cứu, không đọc, không hiểu công nghệ, không đào sâu chi tiết; họ chỉ so sánh hời hợt giữa Zcash và Monero. Họ không muốn thử, trực tiếp bỏ qua cơ hội. Vì phủ nhận cơ hội dễ hơn là thừa nhận sự lười biếng khi không chịu nghiên cứu.

Niềm tin không tồn tại nếu không có nỗ lực. Những ai không học hỏi thì không xứng đáng có lợi nhuận. Đa số không đủ kiên trì để giữ vững. Họ chỉ nhúng chân vào, xoay vòng vô định, chạy theo hết KOL này đến KOL khác như bầy cừu lạc lối. Khi cơ hội thực sự xuất hiện, họ mua ở đỉnh, giữ tài sản với ảo tưởng về mức lợi nhuận gấp trăm lần do ai đó tweet. Đó không phải là chiến lược; đó là tự sát tài chính đội lốt tham vọng.

Thị trường luôn hô hào những mục tiêu phóng đại, nhưng điều đó vô nghĩa. Họ hét ra những con số ảo chỉ để hút cạn thanh khoản của bạn. "Mồi tham lam" là chiêu trò lâu đời nhất trong trò chơi này. Nếu bạn không đủ trưởng thành để tự đặt kế hoạch thoát, cuối cùng bạn sẽ trả lại hết những gì đã kiếm được.

Đây là quy tắc sắt. Ai không có kỷ luật sẽ luôn bị hủy diệt bởi lòng tham.

Cuối cùng, nếu bạn không giữ được lợi nhuận, bạn sẽ mất tất cả. Thị trường không cướp tiền của kẻ yếu—chính kẻ yếu tự nguyện dâng tiền của mình. Market maker không cướp tiền của bạn; họ chỉ chờ bạn tự hủy hoại bản thân. Nhà đầu tư nhỏ lẻ từng có Bitcoin, giờ đã bị tổ chức chiếm lấy. Nhà đầu tư nhỏ lẻ từng có niềm tin, giờ chỉ còn lại meme, ảo tưởng và những ảnh chụp lợi nhuận không thể hiện thực hóa.

Trò chơi này không phải ai thông minh nhất mà là ai có thể tiến hóa. Nếu bạn không học, bạn đang tụt hậu; nếu bạn không xoay vòng, bạn đang mục nát; nếu bạn không thành thạo kỹ năng on-chain, bạn đã lỗi thời. Bạn không cần tài năng đặc biệt hay kênh nội bộ, nhưng bạn phải chăm chỉ. Bạn cần đọc, theo dõi câu chuyện, học cách thoát, kiểm soát cảm xúc, hành động dứt khoát—không do dự, không van xin, không chờ ai cho phép.

Crypto không khó; con người làm nó phức tạp. Họ chạy theo dopamine thay vì kỷ luật, khao khát hype thay vì quy trình, theo đuổi may mắn thay vì học hỏi, mong chờ lợi nhuận thay vì nghiên cứu. Họ quá nóng vội tìm đường tắt nên không bao giờ phát triển kỹ năng. Đó là lý do tại sao phần lớn mọi người vẫn nghèo trong một thị trường tạo ra của cải qua từng chu kỳ.

Những người thành công không phải là người được chọn hay người may mắn. Họ không có lợi thế bẩm sinh. Họ chỉ kiên trì học hỏi mỗi ngày trong khi người khác mải lướt mạng. Họ xây dựng hệ thống trong khi người khác chạy theo nhiễu động. Họ hành động sớm khi người khác còn tranh luận. Họ thoát sạch sẽ khi người khác cầu nguyện cho một cú pump nữa. Họ vượt qua mọi chu kỳ vì họ thích nghi với mọi chu kỳ.

Nếu bạn vẫn đang chờ "altcoin season", bạn đã thua rồi. Trò chơi này đã tiến về phía trước từ lâu. Hoặc bạn tiến hóa, hoặc bạn sẽ bị loại bỏ. Không ai đến cứu bạn. Không có "bull market mới" nào sẽ thần kỳ sửa chữa thói quen xấu của bạn. Ngày nay, thị trường này chỉ có một quy tắc: học hoặc bị bỏ lại phía sau.