Bernstein gọi Figure là người dẫn đầu trong lĩnh vực mã hóa tín dụng và dự đoán tăng trưởng 34%

• Bernstein đặt mục tiêu giá $54 cho Figure
• Công ty dẫn đầu trong lĩnh vực mã hóa tín dụng với 75% thị phần
• Các nhà phân tích dự báo tăng trưởng hàng năm 30% đến năm 2027

Công ty nghiên cứu và môi giới Bernstein đã bắt đầu theo dõi Figure Technology Solutions, đưa ra đánh giá "vượt trội" và mục tiêu giá $54. Các nhà phân tích cho biết công ty này đang dẫn đầu trong lĩnh vực mã hóa tín dụng, kiểm soát khoảng 75% thị trường khoản vay được mã hóa trị giá $17 tỷ, và tin rằng hạ tầng dựa trên blockchain của họ có thể cách mạng hóa thị trường vốn và tín dụng truyền thống.

Trong một báo cáo do Gautam Chhugani ký tên, Bernstein mô tả Figure là

“nền tảng mã hóa tín dụng hàng đầu của ngành”,

nhấn mạnh rằng kiến trúc của họ trên blockchain Provenance cung cấp hỗ trợ toàn diện, từ khởi tạo đến giao dịch tài sản.

“Cũng giống như stablecoin mã hóa đồng đô la và thúc đẩy thanh toán tức thì không cần trung gian, các khoản vay được mã hóa số hóa và loại bỏ trung gian trong thị trường tín dụng,”

các nhà phân tích viết.

Công ty kết hợp khởi tạo khoản vay, thị trường tín dụng mã hóa song phương và hạ tầng phát hành kỹ thuật số, tạo ra một hệ sinh thái giúp giảm chi phí vận hành tới 90% và thời gian thu hồi khoản vay khoảng 75%, theo Bernstein. Mô hình này, dựa trên thị trường sử dụng ít vốn, cho phép Figure chuyển đổi các hoạt động tín dụng vốn nặng bảng cân đối thành các doanh nghiệp tinh gọn và dễ mở rộng hơn.

Được thành lập bởi đồng sáng lập SoFi, Mike Cagney, Figure đã trở thành nhà khởi tạo hạn mức tín dụng vốn chủ sở hữu nhà độc lập lớn nhất tại Hoa Kỳ, với 13% thị phần và hơn $5,1 tỷ khoản vay được phát hành trong năm 2024. Bernstein dự đoán thị phần này sẽ tăng lên 25% vào năm 2027, được thúc đẩy bởi việc mở rộng mô hình mã hóa sang các loại tài sản khác.

Cổ phiếu Figure (FIGR) mở cửa ở mức $36 trong đợt IPO tháng 9, định giá công ty trên $7 tỷ, và gần đây nhất giao dịch ở mức $41,19, theo dữ liệu từ TradingView. Bernstein ước tính Figure đang được định giá gấp 26 lần EBITDA dự kiến năm 2027, với tiềm năng tăng giá 34% so với giá đóng cửa trước đó.

Với thị trường mục tiêu ước tính $2 nghìn tỷ, các nhà phân tích dự báo doanh thu hàng năm của Figure sẽ tăng từ $341 triệu năm 2024 lên $754 triệu vào năm 2027, với EBITDA tăng từ $101 triệu lên $427 triệu, và biên lợi nhuận có thể đạt 57%, củng cố vị thế của công ty như một nhà lãnh đạo trong lĩnh vực mã hóa tín dụng trên blockchain.