USD Hoa Kỳ rớt vì đóng cửa chính phủ; risk reversal vẫn cho rủi ro giảm

Đồng USD đang trải qua đợt giảm liên tiếp trong khoảng một tháng, khi chính phủ Hoa Kỳ bước vào tình trạng đóng cửa một phần, tạo áp lực tiêu cực lên đồng tiền này.

Thị trường quyền chọn và phân tích chiến lược gia cho thấy rủi ro giảm tiếp tục; thời gian và quy mô đóng cửa sẽ quyết định mức độ suy yếu của USD trong ngắn hạn.

Tình hình hiện tại của đồng USD

USD đang ghi nhận chuỗi giảm liên tiếp trong khoảng một tháng, liên quan trực tiếp tới việc chính phủ Hoa Kỳ bắt đầu đóng cửa một phần.

Đóng cửa chính phủ làm giảm kỳ vọng về tăng trưởng ngắn hạn và có thể làm suy yếu nhu cầu nội địa đối với USD. Thị trường tài chính phản ứng bằng việc điều chỉnh vị thế, đẩy tỷ giá và các chỉ báo rủi ro theo hướng giảm giá USD.

Yếu tố thị trường tác động

Thị trường quyền chọn cho thấy risk reversals nghiêng về phe bán USD, ám chỉ nhà đầu tư đánh cược USD sẽ tiếp tục suy yếu trong ngắn hạn.

Risk reversal phản ánh chi phí bảo hiểm giữa quyền chọn mua và bán; khi nghiêng về bán USD, kỳ vọng biến động giảm giá tăng lên. Bên cạnh đó, yếu tố chính trị — đặc biệt thời gian và mức độ đóng cửa — là nhân tố quyết định sự bền vững của xu hướng.

Triển vọng 1 tháng tới

Trong vòng một tháng, USD có nguy cơ tiếp tục giảm nếu đóng cửa kéo dài và không có biện pháp tài khóa khắc phục nhanh chóng.

Nếu chính phủ nhanh chóng giải quyết đóng cửa, USD có thể hồi phục một phần; ngược lại, đóng cửa kéo dài sẽ làm tăng áp lực lạm phát danh nghĩa, giảm niềm tin và thúc đẩy dòng vốn tìm đến tài sản thay thế, đẩy USD xuống thấp hơn.

Rủi ro và kịch bản

Rủi ro chính là đóng cửa kéo dài, bất ổn chính trị gia tăng và dữ liệu kinh tế bất ngờ yếu hơn dự báo.

Nhà đầu tư nên theo dõi thời gian đóng cửa, dữ liệu việc làm và quyết định chính sách tiền tệ; các kịch bản biến động cao có thể khiến chiến lược phòng ngừa rủi ro (hedging) trở nên cần thiết.

Chính phủ đóng cửa ảnh hưởng thế nào tới USD?

Đóng cửa làm giảm kỳ vọng tăng trưởng và niềm tin tài khóa, đẩy nhà đầu tư giảm nắm giữ USD, tạo áp lực giảm giá trong ngắn hạn.

Risk reversal là gì và vì sao quan trọng?

Risk reversal là chênh lệch giá quyền chọn mua và bán, phản ánh kỳ vọng thị trường về hướng biến động; khi nghiêng về bán USD, khả năng USD suy yếu tăng.

Nếu đóng cửa nhanh chóng được giải quyết, USD sẽ ra sao?

Nếu giải quyết nhanh, áp lực giảm có thể dịu xuống và USD có cơ hội hồi phục, tùy thuộc dữ liệu kinh tế và lãi suất thực tế.