Tháng Chín Đỏ Trở Lại Mạnh Mẽ

Tháng Chín một lần nữa lại đến với thị trường crypto. Sau một khởi đầu đầy hứa hẹn, xu hướng đã đảo chiều một cách tàn khốc, tác động mạnh đến các đồng tiền có vốn hóa lớn. Bitcoin, Ethereum và Dogecoin đều ghi nhận mức giảm mạnh, cho thấy đà tăng giá đã cạn kiệt rõ rệt. Như mọi năm vào thời điểm này, bóng ma của “Tháng Chín Đỏ” lại xuất hiện, được tiếp sức bởi các tín hiệu kỹ thuật suy yếu và tâm lý thị trường giảm mạnh. Một lần nữa, kịch bản của một tháng đỏ dường như đang được vẽ ra một cách dai dẳng.

Các chỉ báo kỹ thuật cho thấy áp lực giảm giá gia tăng

Vào thứ Hai này, Bitcoin đã đóng phiên ở mức 112.769 USD, giảm 2,19% trong ngày, sau khi lao xuống 111.986 USD do các đợt thanh lý lớn. Đợt giảm này đưa crypto tiến gần hơn đến vùng đỏ trong tháng: chỉ cần giảm thêm 4% nữa là tháng Chín sẽ chuyển sang sắc đỏ, làm sống lại một động lực theo mùa mà các nhà đầu tư đã quá quen thuộc.

Thật vậy, tháng Chín vốn là tháng tồi tệ nhất trong năm đối với thị trường. Toàn bộ thị trường crypto cũng không ngoại lệ. Tổng vốn hóa đã mất 3,8%, giảm xuống dưới mốc 4 nghìn tỷ USD. Trong khi đó, các thị trường truyền thống vẫn đứng vững: chỉ số S&P 500 tăng 0,5%, đạt 6.690 điểm, xác nhận sự tách rời rõ rệt so với crypto.

Dữ liệu kỹ thuật phản ánh sự cạn kiệt rõ rệt của đà tăng giá. Một số chỉ báo lớn tiết lộ các thông tin sau:

• RSI (Chỉ số Sức mạnh Tương đối): ở mức 44, cho thấy động lực suy yếu, phe bán chiếm ưu thế miễn là chỉ báo này dưới 50;

• ADX (Chỉ số Xu hướng Trung bình): ở mức 17, báo hiệu không có xu hướng rõ ràng;

• Đường trung bình động hàm mũ (EMA): Cấu trúc kỹ thuật về lý thuyết vẫn là tăng giá (EMA50 > EMA200), nhưng giá hiện tại nằm dưới EMA50, điều này bất lợi cho phe mua;

• Chỉ báo Squeeze Momentum: phản ánh giai đoạn tích lũy không có hướng đi rõ ràng, thường là dấu hiệu báo trước cho những biến động bất ngờ sắp tới.

Trong ngắn hạn, một số mức kỹ thuật quan trọng cần được chú ý đặc biệt: mức hỗ trợ đầu tiên là 111.000 USD, tương ứng với mức thấp nhất trong ngày, trong khi đáy thực sự nằm ở 108.500 USD. Ở phía kháng cự, các mức cần vượt qua là 115.000 USD để phục hồi ngay lập tức, và 118.000 USD để hy vọng đảo chiều cấu trúc hơn.

Những tín hiệu này xác nhận việc phe mua đã mất quyền chủ động, trong bối cảnh thị trường thiếu định hướng rõ ràng có thể dẫn đến sự gia tăng mạnh về biến động.

Thị trường Bitcoin phân hóa: tâm lý nhà đầu tư chia rẽ sâu sắc

Bên cạnh các tín hiệu kỹ thuật, phân tích tâm lý thị trường cũng hoàn thiện bức tranh hiện tại. Chỉ số Crypto Fear & Greed ghi nhận điểm số 45, mức thấp nhất kể từ đầu tháng.

Mặc dù mức này vẫn nằm trong vùng trung lập, nhưng nó cho thấy sự chuyển dịch dần sang thận trọng, thậm chí là lo lắng. Khoảng cách ngày càng lớn giữa phân tích kỹ thuật và tâm lý thị trường là rất rõ ràng. Các nhà đầu tư vẫn đặt cược vào một đợt phục hồi, nhưng dữ liệu on-chain và hành vi giá Bitcoin gần đây lại vẽ nên một kịch bản rất khác.

Sự so sánh với các thị trường truyền thống càng làm nổi bật sự tương phản này. Chỉ số S&P 500 hiện đang ở gần mức cao nhất mọi thời đại, trong khi crypto lại giảm. Hiện tượng tách rời này có thể phản ánh sự tái phân bổ vốn, hoặc sự trở lại của tâm lý e ngại rủi ro đối với các tài sản biến động mạnh như crypto.

Trong ngắn hạn, thị trường vẫn bị phân hóa sâu sắc, giữa các tín hiệu giảm giá ở một bên và hy vọng phục hồi ở bên còn lại. Nếu mức hỗ trợ 112.000 USD bị phá vỡ dứt khoát, một đợt điều chỉnh về 108.500 USD hoặc 105.000 USD có thể sẽ nhanh chóng bắt đầu. Trong trung hạn, tất cả sẽ phụ thuộc vào khả năng Bitcoin duy trì cấu trúc tăng giá trên các đường trung bình động, và quan trọng nhất là phản ứng của thị trường trước khả năng phá vỡ hỗ trợ.