Kiểm tra lại hỗ trợ thị trường tăng giá $90K? 5 điều cần biết về Bitcoin tuần này

Mosaic lưu ý rằng trong 12 năm lạm phát đình trệ kể từ năm 1930, SP 500 chủ yếu kết thúc cao hơn mặc dù có áp lực kinh tế.

“Kể từ năm 1930, đã có 12 năm có nền kinh tế chậm lại nhưng lạm phát tăng. Lợi nhuận thực của thị trường chứng khoán là dương trong 75% các trường hợp đó, với lợi nhuận thực trung bình hàng năm là 16,4% trong SP 500,” báo cáo cho biết.

Các ước tính mới nhất từ Công cụ FedWatch của CME Group vẫn nhấn mạnh sự thiếu niềm tin của thị trường vào việc nới lỏng chính sách kinh tế.

Việc giảm lãi suất, chẳng hạn, khó có thể xảy ra trước tháng 7, mặc dù có hai cuộc họp của Fed trong thời gian này.

“Lạm phát PCE sẽ là mảnh ghép cuối cùng khi cả lạm phát PPI và CPI đều đang phục hồi,” tài nguyên giao dịch The Kobeissi Letter đồng thời xác định về việc phát hành dữ liệu sắp tới, dự đoán một tuần cuối tháng “sôi động”.

Vàng tiếp tục tăng cao hơn

Trái ngược với Bitcoin và altcoin, một tài sản đang từ chối chú ý đến sự bất ổn kinh tế dao động: vàng.

Kim loại quý này tiếp tục  thiết lập các mức cao nhất mọi thời đại mới  và, tính đến ngày 24 tháng 2, đang làm việc trên mức đóng cửa hàng ngày cao nhất từ trước đến nay.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY), đo lường sức mạnh của đồng đô la so với một rổ các đồng tiền của đối tác thương mại Mỹ, đang tìm kiếm sự đảo chiều từ xu hướng giảm đã tồn tại từ đầu tháng 12.

Mặc dù đồng đô la mạnh thường gây áp lực lên các tài sản rủi ro trên toàn bộ, Kobeissi lưu ý rằng bối cảnh hiện tại nổi bật trên các khung thời gian dài hơn.

“Kể từ cuối tháng 7, giá vàng đã tăng ~24% trong khi đồng đô la Mỹ tăng ~2% và lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng ~8%,” nó lưu ý trong một chuỗi X chuyên dụng về chủ đề này tuần trước. 

“Mặc dù vàng và lãi suất/đô la Mỹ thường có mối tương quan ngược, chúng đang tăng CÙNG NHAU.”

Kobeissi mô tả nhu cầu vàng tăng vọt trên toàn thế giới, gọi nó là “tài sản trú ẩn an toàn toàn cầu” giữa những lo ngại về chính sách thương mại và thuế quan của Mỹ.

“Điều ấn tượng hơn nữa là vàng đang tăng CÙNG với SP 500,” nó tiếp tục. 

“Thực tế, vàng đã hơn GẤP ĐÔI lợi nhuận YTD của SP 500. Năm 2024, vàng và SP 500 có mối tương quan chưa từng có là ~0,81.”

Như Cointelegraph đã báo cáo, Bitcoin thường được thấy sao chép các động thái tăng giá của vàng

với sự chậm trễ khoảng ba tháng.

“Vàng đang tăng mạnh, Bitcoin đang dao động. Cảm giác mùa hè 2024,” Charles Edwards, người sáng lập quỹ Bitcoin và tài sản kỹ thuật số định lượng Capriole Investments, tóm tắt cho những người theo dõi X vào đầu tháng này. 

“Bạn biết đấy, Bitcoin sẽ làm bạn chán đến chết. Miễn là Vàng tiếp tục xu hướng, Bitcoin gần như luôn có một đợt bùng nổ tương đương (lớn hơn) trong vòng 3-6 tháng.”

Chỉ số biến động của Bitcoin thách thức kỷ lục

Phạm vi giao dịch cứng đầu của Bitcoin đã dẫn đến một số chỉ số biến động hiếm gặp.

Trên khung thời gian hàng tuần, biến động thực tế, đo độ lệch chuẩn của lợi nhuận thị trường so với trung bình của nó, đang gần mức thấp kỷ lục.

Xu hướng này đã được công ty phân tích onchain Glassnode chú ý vào cuối tuần.

“Biến động thực tế 1 tuần của Bitcoin đã giảm xuống còn 23,42%, gần mức thấp lịch sử. Trong bốn năm qua, nó chỉ giảm thấp hơn vài lần - ví dụ, tháng 10 năm 2024 (22,88%) tháng 11 năm 2023 (21,35%),” nó tiết lộ trong một chuỗi X. 

“Những nén tương tự trong quá khứ đã dẫn đến những động thái thị trường lớn.”

Glassnode đã rút ra kết luận tương tự từ biến động thực tế của các tùy chọn 1 tuần, hiện đang tiến gần đến mức thấp nhiều năm.

“Lần cuối cùng IV thấp như thế này (2023, đầu 2024), các đợt tăng đột biến biến động lớn đã xảy ra. Trong khi đó, IV dài hạn vẫn cao hơn (3m: 53,1%, 6m: 56,25%),” nó báo cáo.

Biến động thấp từ lâu đã nằm trong tầm ngắm của các nhà giao dịch Bitcoin nhờ vào sự bất lực của cả người mua và người bán trong việc tạo ra một sự thay đổi xu hướng lâu dài.

Hoạt động mạng thấy sự suy giảm chậm

Hoạt động mạng Bitcoin và tâm lý đều đang giảm — và phân tích cảnh báo rằng điều này có thể có những tác động lâu dài đến hành động giá.

Địa chỉ ví hoạt động tiếp tục thu hẹp sau cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ, dẫn đến nền tảng phân tích onchain CryptoQuant so sánh với các đợt giảm giá BTC trước đó trong đợt tăng giá hiện tại.

“Ngoài ra, tốc độ tích lũy của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã chậm lại, với các dòng vốn nhỏ gần đây được quan sát,” cộng tác viên Avocado_onchain viết trong một bài đăng blog “Quicktake” vào ngày 23 tháng 2.

“Số lượng UTXO cũng đang giảm, với mức độ giảm tương tự như giai đoạn điều chỉnh vào tháng 9 năm 2023. Nếu xu hướng này tiếp tục, chúng ta có thể thấy dấu hiệu của sự rút lui của nhà đầu tư tương tự như đỉnh chu kỳ thị trường năm 2017.”

Mặc dù bài viết thừa nhận rằng “một sự giảm đơn giản trong UTXO không đủ để xác nhận sự kết thúc của chu kỳ hiện tại,” tâm lý giảm vẫn là một vấn đề.

Chỉ số Sợ hãi và Tham lam Crypto hiện đo lường 49/100, xoay quanh lãnh thổ “trung lập” sau khi duy trì ổn định trong hầu hết tháng Hai.

“Vì các câu chuyện tăng giá trước đó đã được định giá, động lực tăng thêm sẽ yêu cầu hoặc là giải quyết các bất ổn hoặc các chất xúc tác tăng giá mới,” Avocado_onchain tóm tắt.

Bài viết này không chứa lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro, và độc giả nên tự nghiên cứu khi đưa ra quyết định.