Bitcoin oxirgi himoya chizig‘ini yo‘qotdi: $98k qulash may oyidan beri kuzatilmagan kaskadni boshlab berdi

Bitcoin (BTC) 3% ga pasayib, matbuot vaqtida $98,550.33 ga tushdi va shu oyda uchinchi marta psixologik $100,000 darajasidan pastga tushdi. Bunga sabab sifatida zanjirli ravishda leverajli pozitsiyalarning likvidatsiyasi, ETFlardan doimiy chiqimlar va raqamli aktivlar bozorida kengroq riskdan qochish kayfiyati ko‘rsatilmoqda.

Bitcoin Binance’da $100,000 darajasidagi qo‘llab-quvvatlash nuqtasidan pastga tushgach, pasayish tezlashdi va Coinglass ma’lumotlariga ko‘ra, so‘nggi bir soat ichida $190 milliondan ortiq long pozitsiyalar likvidatsiya qilindi.

So‘nggi 24 soat ichida jami likvidatsiyalar $655 millionga yetdi, bu esa ortiqcha leverajli pozitsiyalarning yopilishi natijasida pasayish bosimini kuchaytirdi.

Ethereum 5.75% ga pasayib, $3,218.37 ga tushdi, Solana 5.2% ga pasayib, $145.55 ga yetdi va BNB 3.2% ga pasayib, $922.90 ga tushdi. Bu asosiy tokenlar bo‘yicha bir vaqtda sotuv bosimini aks ettiradi.

ETF oqimlari salbiy tomonga o‘tdi, institutsional talab susaydi

Farside Investors ma’lumotlariga ko‘ra, AQSh spot Bitcoin ETFlari 12-noyabr kuni $278 million sof chiqim qayd etdi va bu oyda jami taxminan $961 millionlik qaytarib olishlarga olib keldi.

Sof kirimlardan kichik chiqimlarga o‘tish narxlarni 2025-yil o‘rtalarigacha qo‘llab-quvvatlab turgan asosiy barqarorlashtiruvchi kuchni olib tashladi va spot bozorlarni derivativlar sababli yuzaga keladigan o‘zgaruvchanlikka nisbatan zaifroq qoldirdi.

Tarixiy tendensiyalar shuni ko‘rsatadiki, ETF oqimlarining o‘zgarishi ko‘pincha yo‘nalishli ishonch emas, balki konsolidatsiya bosqichlari bilan bir vaqtda sodir bo‘ladi.

Glassnode’ning 12-noyabr tahliliga ko‘ra, Bitcoin oktyabr boshidan beri qisqa muddatli egalarining xarajat asosidan ($111,900) pastda savdo qilmoqda va bu past likvidlik va zaif ishonch bilan tavsiflanadigan bearish rejimni shakllantirdi.

Tarmoqning qisqa muddatli egalarining amalga oshirilgan foyda-yo‘qotish nisbati $98,000 atrofida 0.21 dan pastga tushdi, bu esa amalga oshirilgan qiymatning 80% dan ortig‘i zarar bilan sotilgan tangalardan kelib chiqqanini ko‘rsatadi va bu joriy siklning so‘nggi uchta yirik yuvilishidan ham kuchliroq kapitulyatsiya intensivligini anglatadi.

Glassnode $100,000 dan past zonani sotuvchilar charcho‘gi shakllana boshlayotgan muhim jang maydoni sifatida belgilaydi. Biroq, barqaror tiklanish uchun Bitcoin $111,900 xarajat asosini qo‘llab-quvvatlash darajasi sifatida qayta egallashi kerak.

Kayfiyat yomonlashmoqda, leveraj kamaymoqda

Bitcoin perpetual fyucherslarining moliyalashtirish stavkalari asosiy birjalarda past darajada qolmoqda, oktyabr oyidagi leveraj tozalangandan beri ham moliyalashtirish stavkalari, ham ochiq foizlar pasayishda davom etmoqda.

Agresiv pozitsiyalarning yo‘qligi bozor ikkilanayotganini ko‘rsatadi, treyderlar esa o‘zgaruvchanlik kutilyotgani sababli yo‘nalishli garovlardan qochmoqda.

Opsion bozori ma’lumotlari ham bu himoyaviy pozitsiyani mustahkamlaydi. Put himoya savdolari qisqa muddatli muddati tugaydiganlar uchun call opsionlariga nisbatan 11% kutilayotgan o‘zgaruvchanlik premyasida narxlanmoqda, bu esa treyderlar hali ham pasayishdan sug‘urtalash uchun to‘lov qilayotganini ko‘rsatadi.

Ochiq foizlar noyabr oxirida muddati tugaydigan $100,000 strike atrofida to‘plangan, bu esa ushbu darajani muhim chegara qiladi va agar bu daraja buzilsa, dilerlarning hedj oqimlari o‘zgaruvchanlikni kuchaytirishi mumkin.

So‘nggi opsion oqimlari $108,000 va $95,000 strike oralig‘idagi putlarga qaratilgan bo‘lib, ular to‘g‘ridan-to‘g‘ri himoya yoki kalendar spreadlar ko‘rinishida tuzilgan va qisqa muddatli beqarorlik kutilyotganini aks ettiradi.

Glassnode’ning xarajat asoslari taqsimoti issiqlik xaritasi $106,000 va $118,000 oralig‘ida zich ta’minot klasterini ko‘rsatadi, bu esa investorlarning nolga yaqin darajada chiqib ketishga tayyorligini bildiradi.

Bu ta’minot bosimi yangi kirimlar taqsimot bosimini yutib olmasa, rallylarni tabiiy qarshilikka duchor qiladi.

Kompaniya qisqa muddatli egalardan, ya’ni yangi investorlar impulsini bildiruvchi talab 2025-yil iyundan beri ancha zaif bo‘lib qolayotganini, bu esa bozorga yangi kapital kirib kelmayotganini ko‘rsatadi.

Kengroq risk kayfiyati kripto pasayishi bilan birga yomonlashdi, yuqori real daromad va doimiy moliyalashtirish bosimi spekulyativ aktivlarga bosim o‘tkazmoqda, AQSh hukumati faoliyati to‘xtatilishi yaqinda hal bo‘lganiga qaramay.

Morgan Stanley’ning yaqinda e’lon qilingan “kuzgi mavsum” eslatmasida mijozlarga to‘rt yillik siklning ushbu bosqichida yuqoriga harakatni quvmasdan, foydani olish tavsiya qilindi, bu esa institutsional investorlar orasida riskka ishtiyoqning pasayishiga olib keldi.

Og‘ir leverajli pozitsiyalar, zaif ETF talabi va joriy narxlardan yuqoridagi strukturaviy qarshilik har bir $100,000 dan pastga tushishni o‘z-o‘zini kuchaytiruvchi zanjirli pasayishga aylantirdi.

Ushbu maqola birinchi bo‘lib CryptoSlate’da “Bitcoin loses its last line of defense: $98k breakdown sparks cascade not seen since May” sarlavhasi bilan chop etilgan.