Bernstein: Prediction bozorlari kengroq axborot savdo maydonlariga aylanmoqda

Bernstein tadqiqot va brokerlik firmasi tahlilchilariga ko‘ra, bashorat platformalari tartibga solishning aniqroq bo‘lishi, institutsional investitsiyalar, tokenizatsiya va chakana brokerlik hamda kripto bozorlariga chuqur integratsiya tufayli global likvidlik va asosiy oqim qabul qilinishini tezlashtirayotgani sababli keng axborotga asoslangan savdo maydonlariga aylanmoqda. 

Gautam Chhugani boshchiligidagi tahlilchilar payshanba kuni mijozlarga yuborgan eslatmasida bashorat bozorlari “kengroq axborot bozorlari”ga aylanayotganini ta’kidlab, talab endi siyosat va sportdan ancha kengayib, iqtisodiyot, madaniyat, korporativ faoliyat va moliyaviy ko‘rsatkichlarga ham tarqalayotganini qayd etdi.

Bashorat bozorlari foydalanuvchilarga oddiy ha/yo‘q shartnomalarini savdo qilish imkonini beradi, bu shartnomalar voqea sodir bo‘lsa $1, aks holda $0 to‘laydi, shartnoma narxi esa natijaning bozor tomonidan taxmin qilingan ehtimolini aks ettiradi.

Tahlilchilarning ta’kidlashicha, “haqiqiy kurash” Kalshi va Polymarket o‘rtasida kechmoqda — bu ikki platforma yangi federal yo‘nalishlarga erishish uchun keskin farqli, biroq hozirda yaqinlashayotgan yo‘llarni tanlagan.

Kalshi markazlashtirilgan, avvalo tartibga solishga asoslangan yondashuvdan boshlab, muhim CFTC litsenziyalarini qo‘lga kiritdi va oxir-oqibat ayrim siyosiy shartnomalarni ro‘yxatga olish bo‘yicha sudda g‘alaba qozondi. Biroq, tahlilchilarning qayd etishicha, u hozirda kripto va blokcheyn integratsiyalarini, jumladan Solana va Base bilan hamkorliklarni tezlashtirib, AQShdan tashqaridagi global bozorlarga chiqmoqda va tarqatishni kengaytirmoqda.

Boshqa tomondan, Polymarket Polygon (Ethereum’ga mos EVM yonzanjiri) asosida qurilgan markazsiz platforma sifatida boshlangan va tezda eng yirik global bashorat maydoniga aylangan. Biroq, The Block’ning ma’lumotlar paneliga ko‘ra, Kalshi sentabrdan beri oylik savdo hajmi bo‘yicha uni ortda qoldirdi — o‘tgan oy Kalshi $4.4 billion, Polymarket esa $3 billion ishlab chiqardi. Polymarket yaqinda AQSh mijozlariga xizmat ko‘rsata boshladi, chunki CFTC va SEC tomonidan tartibga solish aniq bo‘la boshladi. Endi u yangi sotib olingan QCEX kliring tashkiloti orqali AQShda KYC talablariga mos ravishda qayta ishga tushishga tayyorlanmoqda va kelajakda POLY tokenini chiqarishni rejalashtirmoqda.

Ikkala kompaniya ham bu yil katta miqdorda kapital jalb qildi: Kalshi yaqinda Sequoia Capital va Andreessen Horowitz kabi sarmoyadorlardan $300 million oldi, Polymarket esa ICE’dan $2 billion investitsiya oldi. NHL ham Kalshi va Polymarket bilan ko‘p yillik shartnomalar imzoladi, bu AQShning yirik sport ligasi birinchi marta bashorat bozor platformalari bilan rasmiy hamkorlik qilganini anglatadi.

Bernstein, shuningdek, Robinhood’ning tezkor kirishi va Kalshi uchun asosiy hamkor sifatida ushbu toifadagi o‘sishga muhim hissa qo‘shganini ta’kidladi — hozirda 1,000 dan ortiq bashorat bozor shartnomalarini ro‘yxatga olgan va Kalshi’ning oktyabr oyidagi hajmining 57% ini tashkil qilgan. Brokerlik kompaniyasi o‘tgan oyda bashorat bozorida $2.5 billion hajmda savdo amalga oshirdi — bu butun uchinchi chorakdagi $2.3 billiondan ko‘p — agar bu sur’at saqlansa, yillik $300 million daromadga teng bo‘ladi, deya ta’kidlashdi tahlilchilar.

Bundan tashqari, Coinbase o‘zining “hammasi birja” konsepsiyasi doirasida bashorat bozorlarini qo‘shishni rejalashtirmoqda, bu kripto, tokenlashtirilgan aksiyalar va stablecoinlarni qamrab oladi. Tahlilchilar kompaniyaning 17-dekabr tadbirida muhim e’lon bo‘lishini kutishmoqda.

Shunga qaramay, Bernstein bashorat platformalari hali ham bir nechta xatarlarga duch kelayotganini ogohlantirdi, jumladan, ayrim bozorlarda likvidlik pastligi, buyurtma kitobi murakkabligi kabi UX muammolari va miqyosni cheklashi mumkin bo‘lgan tor tartibga solish ruxsatnomalari. Ular, shuningdek, asosiy foydalanuvchilar an’anaviy sport tikish saytlarining soddaligini afzal ko‘rishi mumkinligini, bashorat bozorlari esa Robinhood kabi platformalar keng auditoriya uchun voqea shartnomalarini ommalashtirmaguncha, tor mahsulot bo‘lib qolishini ta’kidlashdi.

Bernstein Robinhood va Coinbase’ni mos ravishda $160 va $510 narx maqsadi bilan “outperform” deb baholaydi — mos ravishda 12% va 60% o‘sish potentsiali bilan.

Robinhood’ning rekordli 3-choragi

Payshanba kuni alohida eslatmada Bernstein tahlilchilari bashorat bozorlari Robinhood’ning rekordli uchinchi choragining muhim qismi bo‘lganini, bu esa Bitstamp kripto birjasi uchun o‘xshash daromad prognozlari bilan birga yana bir $100 million yillik daromadli biznes ekanini qayd etdi.

Kompaniya 3-chorakda $1.27 billion daromad e’lon qildi, bu o‘tgan yilga nisbatan 100% ko‘p va konsensusdan 5% yuqori. Har bir aksiya uchun daromad $0.63 bo‘lib, kutilganidan 18% yuqori bo‘ldi. Boshqaruv ostidagi aktivlar $333 billionga yetdi, bu chorakdan chorakka 19% o‘sdi, moliyalashtirilgan foydalanuvchi hisoblari esa 26.8 millionga yetdi. Robinhood’ning premium “gold” obunachilari 3.9 millionga yetdi (14.5% qamrov) — bu yillik taxminan $188 million obuna daromadini anglatadi.

Robinhood’ning kripto mahsulotlari sezilarli hissa qo‘shdi. Savdo hajmi 3-chorakda $80 billionga yetdi — bu 2021 yildan beri eng yuqori chorak — bu asosiy platformadagi faollik va token ro‘yxatlari hamda Bitstamp integratsiyasining to‘liq birinchi choragi hisobiga, bu yillik $100 million daromad sur’atini ko‘rsatmoqda. Robinhood “kripto bozorlariga jiddiy kirib bormoqda”, deya ta’kidlashdi Bernstein tahlilchilari, Bitstamp, asosiy platformasi va Yevropa kripto taklifi o‘rtasida “o‘z-o‘zini mustahkamlovchi sikl” ishlab chiqmoqda, jumladan tokenlashtirilgan aksiyalar ustida ishlamoqda.

Gautam Chhugani turli kriptovalyutalarda uzoq pozitsiyalarni saqlaydi. Bernstein’ning ayrim affillangan shaxslari Robinhood va Coinbase aksiyalari bo‘yicha market-meyker yoki likvidlik ta’minlovchi sifatida faoliyat yuritadi.