"100% g‘alaba ko‘rsatkichiga ega bo‘lgan ulkan treyder" deb atalgan bir treyder 28-oktabr kuni yana 41.68 BTC (taxminan 4.77 million dollar) sotib oldi va barcha buyurtmalarini bekor qildi, bu esa u bosqichma-bosqich pozitsiya qurishni vaqtincha yakunlaganini ko‘rsatadi.
Hozirda u 2083.84 BTC (qiymati 237 million dollar) va 47548.42 ETH (qiymati 196 million dollar) long pozitsiyalariga ega, jami long pozitsiyalari deyarli 433 million dollarga teng. Ushbu ulkan treyder oktyabr oyi o‘rtalaridan boshlab bozorga deyarli afsonaviy obro‘ qozongan bir qator aniq harakatlarni amalga oshirdi.
I. Tez yuksalish: Ulkan treyderning oktyabr oyi natijalari tahlili
Kriptovalyuta bozorida har bir "ulkan treyder"ning harakati diqqat bilan kuzatiladi, ammo bu treyderning oktyabr oyidagi bir qator harakatlari hayratlanarli bo‘ldi. U bozor tebranishlaridan har bir imkoniyatni aniq long va short pozitsiyalarni almashtirish orqali foydalandi.
Uning ochiq zanjirli harakatlari asosida, biz uning oktyabr oyidagi asosiy harakatlari vaqt jadvalini tuzdik:
Sana | Harakat va ta’siri |
15-oktabr | BTC bo‘yicha katta miqdorda short pozitsiya ochdi, short pozitsiyani mustahkamladi |
16-oktabr | Tezda yo‘nalishni o‘zgartirdi, BTC long pozitsiyasini qurishni boshladi |
17-21-oktabr | BTC va ETH long pozitsiyalarini doimiy ravishda oshirdi |
22-oktabr | Long pozitsiyalarni to‘liq yopdi, bir martada 6.04 million dollar foyda oldi |
22-23-oktabr | BTC bo‘yicha short pozitsiyaga o‘tdi, yo‘nalishni yana o‘zgartirdi |
24-oktabr | Barcha long pozitsiyalarni yopdi, 1.774 million dollar foyda oldi; yangi ETH long pozitsiyasi ochdi (5x leverage) |
26-oktabr | Long pozitsiyalarni oshirishda davom etdi, jami long pozitsiyalar deyarli 300 million dollarga yetdi |
28-oktabr | 41.68 BTC sotib oldi, barcha buyurtmalarni bekor qildi, pozitsiyani o‘zgartirmadi |
● Ushbu ulkan treyderning savdo uslubi moslashuvchan strategiya va long-short harakatlar bilan mashhur. U bir yo‘nalishda qotib qolmaydi, balki bozor o‘zgarishlariga tezda moslashadi. Masalan, 22-oktabrda long pozitsiyalarni yopib 6.04 million dollar foyda olgach, darhol short pozitsiyaga o‘tdi va bozorni sezgirlik bilan kuzatdi.
● Pozitsiya boshqaruvida u limit buyurtmalar orqali kirish nuqtalarini oldindan belgilashni yaxshi biladi va pozitsiya qurish xarajatlarini samarali nazorat qiladi. Shu bilan birga, muhim ma’lumotlar e’lon qilingandan so‘ng ham pozitsiyani o‘zgartirmasdan ushlab turishga jur’at qiladi, bu esa o‘z qaroriga yuqori ishonch va katta xavfga bardoshlilikni ko‘rsatadi.
II. Afsonaning orqasida: Ulkan treyder strategiyasining ko‘p o‘lchovli tahlili
Ushbu "100% g‘alaba ko‘rsatkichiga ega ulkan treyder"ning harakatlari oddiy qimor emas, balki aniq strategik mantiqqa ega.
● Uning asosiy strategiyasi yuqori leverage va katta pozitsiyalarni birlashtirish bo‘lib, bozor kayfiyatini boshqarish va o‘z foydasiga qisqa muddatli trend yaratish orqali ishlaydi.
Mart oyidagi bir harakatida u 50x leverage yordamida qisqa vaqt ichida katta long pozitsiya ochib, narx harakatini o‘z foydasiga yo‘naltirdi.
● Pozitsiyada katta nerealizatsiyalangan foyda paydo bo‘lganda, u darhol bu foydani real foydaga aylantiradi — depozitdagi foyda va hatto asosiy mablag‘ni chiqarib olib, bu mablag‘larni birjadan xavfsizlashtiradi. Bu amalda pozitsiyani yopmasdan "foydani bloklash" hisoblanadi.
Hyperliquid’ning HLP sug‘urta fondi likvidatsiya narxida pozitsiyani qabul qilgani uchun, ulkan treyder qolgan pozitsiyalarini likvidatsiya narxida sotgan bo‘ladi va bozor bosimi tufayli yuzaga keladigan slipajdan xavotirlanmaydi, chunki bu yo‘qotishlarni oxir-oqibat HLP fondi qoplaydi.
● Boshqa mashhur ulkan treyder "Maji" 11-oktabrdagi keskin pasayishda 12.56 million dollar yo‘qotganiga qarama-qarshi, 100% g‘alaba ko‘rsatkichiga ega ulkan treyderning xavfni boshqarishi ancha puxta. "Maji" likvidatsiyadan so‘ng kichik pozitsiyalar ochishga majbur bo‘ldi va Hyperliquid’ga jami 1.85 million dollar o‘tkazdi, hozirgi manzilda atigi 1.13 million dollar qoldi.
III. Bozor ta’siri: Ulkan treyder sababli zanjirli kurash
100% g‘alaba ko‘rsatkichiga ega ulkan treyderning katta miqdordagi harakatlari nafaqat bozor kayfiyatiga ta’sir qildi, balki zanjirda haqiqiy long va short kurashini boshlab berdi. Uning katta long pozitsiyalari Hyperliquid platformasida aniq bozor tarafkashligini shakllantirdi va ko‘plab izdoshlarga sabab bo‘ldi.
● Joriy long trendda, 25-oktabrdan boshlab, aniq qarshi tomon paydo bo‘ldi, BTC short pozitsiyalarini oshirib, ulkan treyderga qarshi harakat qildi. 26-oktabr holatiga ko‘ra, bu qarshi tomonning short pozitsiyalari nerealizatsiyalangan yo‘qotishi bir paytlar 1.85 million dollarga yetdi. Bu bozor kelajagi bo‘yicha katta tafovut borligini aniq ko‘rsatadi.
● Hyperliquid platformasi o‘zi ham bu ulkan treyderlar kurashidan foyda oluvchi va xavfni o‘z zimmasiga oluvchi hisoblanadi. 11-oktabrdagi pasayishda, zanjirli tahlilchi @mlmabc ma’lumotiga ko‘ra, bir short ulkan treyder Hyperliquid’da bir kunda taxminan 190 million ~ 200 million dollar foyda ko‘rgan. Shu bilan birga, Hyperliquid’ning HLP bir kunlik foydasi 40 million dollarga yetdi, yillik foiz stavkasi 190% ga ko‘tarildi, umumiy kapital rentabelligi 10-12% ni tashkil etdi.
Lekin bu yuqori daromad yuqori xavf bilan birga keladi. Ulkan treyderlar ekstremal harakat qilganda, HLP sug‘urta fondi katta yo‘qotishlarni qoplashga majbur bo‘lishi mumkin. Mart oyidagi bir voqeada, bir ulkan treyder asosiy mablag‘ va foydaning katta qismini chiqarib olib, likvidatsiya narxini ataylab ko‘tarib, qolgan pozitsiyani osonlik bilan likvidatsiya qilishga olib keldi.
Pozitsiya turi | Pozitsiya hajmi | O‘rtacha ochilish narxi | Joriy holat |
BTC long | 2,083.84 BTC (237 million dollar) | 111,897.3 dollar | Nerealizatsiyalangan foyda |
ETH long | 47,548.42 ETH (196 million dollar) | 3,965.94 dollar | Nerealizatsiyalangan foyda |
Qarshi tomon short | Ochiq emas | Ochiq emas | Nerealizatsiyalangan yo‘qotish bir paytlar 1.85 million dollarga yetdi |
IV. Yashirin xavf: To‘liq g‘alaba rekordidagi potentsial inqiroz
Garchi bu ulkan treyder hozirgacha 100% g‘alaba ko‘rsatkichini saqlab kelayotgan bo‘lsa-da, uning harakatlarida turli xavflar yashiringan va bozor "o‘sha birinchi mag‘lubiyat" qachon bo‘lishini taxmin qilmoqda.
Yuqori leverage — ikki qirrali qilich
● Ushbu ulkan treyder 5x dan 12x gacha yuqori leverageni tez-tez ishlatadi, bu esa daromadni oshiradi, ammo yuqori tebranishli kriptovalyuta bozorida bu ikki qirrali qilichdir. Agar bozor kutilmagan yo‘nalishda keskin harakat qilsa, yuqori leverage pozitsiyalari osonlik bilan likvidatsiya xavfiga duch keladi.
● Kripto savdo dunyosida katta foyda va halokatli yo‘qotishlar hikoyalari yangilik emas. Hatto mashhur treyderlar, masalan "Maji", 11-oktabrdagi bozor pasayishida 12.56 million dollar asosiy mablag‘ini yo‘qotgan.
Birja mexanizmi xavfi
● Markazlashtirilgan birjalar treyderlarning likvidatsiya nuqtasini aniq biladi va market-meykerlar bu ma’lumotlardan foydalanishi mumkin. Likvidlik past bo‘lsa, narxni majburan o‘zgartirish uchun ko‘p narsa kerak emas. Bu harakat yirik pozitsiyalarni likvidatsiya qiladi, aktivlarni eng past narxda sotishga majbur qiladi. Xuddi shu subyekt keyin bu aktivlarni arzon narxda sotib oladi va rebounddan foyda ko‘radi. Bu taktika likvidatsiya ovlash deb ataladi va kripto sohasida juda keng tarqalgan.
● James Wen’ning 100 million dollarlik likvidatsiya hodisasi aynan shu xavfni ochib berdi — birjadan birdaniga narx shamchasi paydo bo‘ldi va bu uning pozitsiyasini likvidatsiya qilish uchun yetarli bo‘ldi, boshqa birjalarda esa shunga o‘xshash harakat bo‘lmadi.
Izdoshlarga real muammolar
● Oddiy investorlar uchun ulkan treyder harakatlarini nusxalashda ko‘plab muammolar bor. Axborot nomutanosibligi va vaqt farqi tufayli, ko‘pchilik ulkan treyder harakatini ko‘rganida, eng yaxshi kirish nuqtasi allaqachon o‘tib ketgan bo‘ladi.
● Yana muhim jihati shundaki, ushbu ulkan treyderning kirish nuqtasi yuqori bo‘lgani sababli, hozirda uning harakatini nusxalagan manzilda 846 ming dollarlik nerealizatsiyalangan yo‘qotish mavjud. Bu shuni aniq ko‘rsatadiki, "100% g‘alaba" yorlig‘i ham har bir keyingi harakatda foyda kafolatlamaydi.
V. Kelajak istiqbollari: Ulkan treyderlar davri qayerga boradi?
"100% g‘alaba ko‘rsatkichiga ega ulkan treyder"ning kelajakdagi harakatlari va bozorga ta’siri bo‘yicha bir nechta muhim nuqtalarga e’tibor qaratish kerak:
Pozitsiya o‘zgarishi va platforma javobi
● Keyingi bosqichda, bu ulkan treyder pozitsiyani oshiradimi yoki qisqartiradimi, diqqat bilan kuzatish kerak. Uning yaqinda barcha buyurtmalarni bekor qilishi yangi strategiya bosqichining boshlanishini anglatishi mumkin.
● Shu bilan birga, Hyperliquid kabi birjalar ham ulkan treyderlar strategiyasiga qarshi qoidalarni o‘zgartirishi mumkin. Mart oyidagi voqealardan so‘ng, Hyperliquid qoidalarni o‘zgartirgan bo‘lsa-da, bu soha mutaxassislari tomonidan vaqtinchalik chora sifatida baholandi va asosiy muammoni hal qilmadi.
Bozor umumiy likvidligi
● Faqat ushbu ulkan treyder emas, balki butun kripto bozori kengroq moliyaviy bozor xavflariga duch kelmoqda. JPMorgan tadqiqotiga ko‘ra, AI bilan bog‘liq korporativ qarzlar hajmi an’anaviy bank sektoridan oshib ketdi va investitsiya darajasidagi obligatsiyalar indeksida eng yirik sektor bo‘lib, 14% ulushga ega, umumiy qarz miqdori 1.2 trillion dollarni tashkil etdi.
● Bu tendensiya kredit pufagi xavfini keltirib chiqardi, tahlilchilar ogohlantirishicha, agar AI sohasida paradigma o‘zgarishi yuz bersa, kredit inqirozi aksiyadorlik bozoridagi pasayishdan ham kuchliroq bo‘lishi mumkin. Bunday makro xavf institutsional investorlarning aktivlarni taqsimlashini o‘zgartirish orqali kriptovalyuta bozorining likvidligi va barqarorligiga bilvosita ta’sir qilishi mumkin.
