Kripto, Oltin, Hedge Funds: AQSh investorlar strategiyalarini o'zgartirmoqda

An’anaviy investitsiya yo‘nalishlari zaiflashmoqda. Bozor tebranishlari va klassik portfellar bo‘yicha ishonchning pasayishi fonida, tobora ko‘proq amerikalik investorlar aksiyalar va obligatsiyalardan voz kechib, yanada dinamik deb hisoblangan aktivlarni o‘rganishga o‘tmoqda: kripto, oltin, neft, xususiy kapital. Ushbu harakat o‘rnatilgan modellarga chuqur shubha bilan qarashni aks ettiradi, bu esa ishonchsizlik va daromad hamda erkinlik izlash bilan bog‘liq. Charles Schwab so‘rovi natijalari ushbu tuzilmaviy o‘zgarishni tasdiqlaydi.

Muqobil Aktivlarga Katta Qiziqish

Trump tomonidan joriy etilgan tariflar kripto bozorida tartibsizlik keltirib chiqargan bir paytda, Charles Schwab tomonidan chop etilgan so‘nggi tadqiqot AQShda investitsiya xatti-harakatlarida muhim o‘zgarishlarni ko‘rsatmoqda.

Haqiqatan ham, so‘rovda qatnashgan investorlarning 45 %i o‘z pullarini an’anaviy bo‘lmagan aktivlarga, jumladan kriptovalyutalar, oltin yoki neft kabi tovarlar, xususiy ko‘chmas mulk, xususiy kapital va xedj fondlariga kiritishni xohlaydi.

Diversifikatsiyaga bo‘lgan bu istak, shuningdek, an’anaviy portfeldan voz kechish bilan ham bog‘liq. “Javob berganlarning uchdan ikki qismi faqat aksiyalar va obligatsiyalar bilan cheklanish endi yetarli emas”, deyiladi hisobotda. Bu klassik strategiyalarga bo‘lgan ishonchning ochiq yo‘qolishi bo‘lib, tahlilchilarning fikricha, boylik boshqaruvida avlodlar va tuzilmaviy burilish nuqtasini aks ettiradi.

Ushbu kontekstdagi ETF’lar (birjada sotiladigan fondlar) markaziy rol o‘ynaydi. Ular investorlarga ushbu murakkab aktivlarga xususiy investitsiyalarga xos bo‘lgan an’anaviy cheklovlarsiz kirish imkonini beradi. State Street Investment Management ma’lumotlariga ko‘ra, AQShda joriy yilda ETF’larga 1,000 milliard dollardan ortiq mablag‘ investitsiya qilingan, uning muhim qismi oltin va kriptovalyutalar bilan bog‘liq ETF’larga yo‘naltirilgan, deb xabar beradi CNBC. Ushbu ishtiyoqning bir necha sabablari bor :

• Qulaylik: ETF’larni istalgan vaqtda, hatto bozor soatlaridan tashqarida ham sotib olish va sotish mumkin, ko‘plab xususiy fondlardan farqli o‘laroq ;

• Likvidlik: investorlar endi mablag‘larni uzoq muddatga muzlatib qo‘yish yoki cheklangan qaytarib olish davrlariga duch kelmaydi ;

• Ma’muriy soddalashtirish: ular ko‘pincha ro‘yxatga olinmagan muqobil mahsulotlarga xos bo‘lgan murakkab rasmiyatchiliklardan qochishga yordam beradi ;

• Boshqariladigan ekspozitsiya: ular ko‘proq tebranuvchan aktiv sinflariga o‘lchovli va bosqichma-bosqich yondashuvni ta’minlaydi.

“Bu xususiy investitsiyalarda ko‘pincha bir necha yillik muzlatib qo‘yish davrlari va cheklangan qaytarib olish oynalari mavjud,” deya eslatadi Curtis Financial Planning direktori Cathy Curtis. Uning fikricha, ETF’lar qiziqarli kirish nuqtasi, biroq cheklovlarsiz emas: “kichik portfellar uchun muqobil aktivlar 5 % bilan cheklanishi kerak. Katta portfellar esa 10–15 % gacha borishi mumkin”.

Yoshlar Harakati va Kripto Tartibga Solish Orqali Qo‘llab-quvvatlanayotgan O‘zgarish

Raqamlardan tashqari, so‘rov muhim avlodlararo hodisani ham ta’kidlaydi. Yosh investorlar, ayniqsa Millennials va Generation Z vakillari, an’anaviy jamg‘arma modellaridan voz kechib, dadilroq deb hisoblangan yechimlarni tanlashga eng moyil qatlamdir.

Charles Schwab ushbu tendentsiyani yaxshiroq tushunish uchun paneliga 200 nafar Gen Z investori va 200 nafar kripto investori qo‘shdi. Natija aniq: yosh respondentlarning katta qismi klassik tavsiyalardan voz kechib, ba’zi tahlilchilar allaqachon “moliyaviy nihilizm” deb atayotgan yo‘nalishni tanlamoqda, bunda yangi aktiv sinflarini o‘rganish, hatto yuqori tebranish evaziga ham, afzal ko‘riladi.

Bu o‘zgarish faqat shaxslar tomonidan emas, balki tartibga soluvchi muhit tomonidan ham qo‘llab-quvvatlanmoqda. Trump ma’muriyati avgust oyida korporativ nafaqa rejalari tarkibiga muqobil aktivlarni osonroq kiritish uchun farmon imzoladi, bu esa millionlab amerikalik xodimlarga ushbu mahsulotlarga kirish imkonini ochishi mumkin.

Shu bilan birga, SEC ayrim qoidalarni, xususan, spot kripto ETF’larini ishga tushirishga oid qoidalarni yumshatdi, bu esa ularning bozorga tez va silliq kirishini ta’minladi. Ushbu ikki choralar birgalikda muqobil mahsulotlarga investitsiyani tubdan o‘zgartirishi va ularning qabul qilinishini faqat tajribali investorlar doirasidan ancha kengaytirishi mumkin.

Muqobil aktivlarga qiziqish kuchayib borayotgan bir paytda, Bitcoin va Ethereum ETF’larining kuchli tiklanishi bunga dalil bo‘la oladi, investitsiya modellarining qayta ta’riflanishi jarayoni boshlangan ko‘rinadi. Tartibga solishdagi ochiqlik va moliyaviy innovatsiyalar fonida an’anaviy chegaralar asta-sekin yo‘qolmoqda, natijada boylikning yangi arxitekturasi yuzaga kelmoqda — yanada diversifikatsiyalashgan, biroq ko‘proq talabchan.