τBitcoin: Децентралізований міст між біткоїном та Ethereum

Що таке τBitcoin

Друзі, уявіть собі, що у вас є дуже цінне золото (біткоїн), яке надійно зберігається у старовинному сховищі. Це сховище надзвичайно міцне, але дозволяє вам робити лише одну річ: покласти золото або забрати його. Тепер ви чуєте, що зовні існує сучасний фінансовий ринок (DeFi-екосистема Ethereum), де із золотом можна робити багато цікавого — наприклад, брати кредити під заставу, інвестувати для отримання доходу тощо. Але ваше золото не може потрапити прямо на цей сучасний ринок, бо це дві різні «валютні» системи.

У цей момент на сцену виходить τBitcoin (скорочено tBTC) — це як особливе «обмінне вікно» та «перепустка». Він дозволяє вам безпечно «покласти» золото (біткоїн) у сховище, а натомість отримати рівноцінний «золотий сертифікат» (токен tBTC), який можна вільно використовувати на сучасному фінансовому ринку. Цей сертифікат прив’язаний до вашого золота у співвідношенні 1:1, тобто ви завжди можете обміняти його назад на справжнє золото. Таким чином, ваше золото може вільно циркулювати та використовуватися на сучасному ринку, і вам не потрібно турбуватися про його безпеку.

Цільова аудиторія та основні сценарії:

• Власники біткоїна: ті, хто має біткоїн, але хоче брати участь у різних децентралізованих фінансових (DeFi) активностях на Ethereum.


• DeFi-додатки: децентралізовані платформи кредитування, торгівлі тощо, яким потрібен біткоїн як заставу, ліквідність або торгову пару.

Типовий процес використання:

Коли користувач хоче перенести біткоїн в екосистему Ethereum, він діє через протокол tBTC:

1. Користувач вносить певну кількість біткоїна на адресу, контрольовану протоколом tBTC.


2. Децентралізована мережа «зберігачів» (операторів вузлів Threshold Network) безпечно зберігає ці біткоїни.


3. У відповідь користувач отримує на Ethereum рівну кількість токенів tBTC, прив’язаних 1:1.


4. Користувач може використовувати ці токени tBTC у DeFi-екосистемі Ethereum для кредитування, торгівлі, надання ліквідності тощо.


5. Коли користувач хоче повернути свої оригінальні біткоїни, він може знищити токени tBTC, і протокол випустить відповідну кількість біткоїна.

Візія проєкту та ціннісна пропозиція

Основна візія проєкту tBTC — побудувати «довірчий міст» між біткоїном та Ethereum. Уявіть, що ви хочете перевезти цінний вантаж з однієї країни (блокчейн біткоїна) в іншу (блокчейн Ethereum), зазвичай це робиться через прикордонний пункт, де централізована організація перевіряє та зберігає ваші речі. Така організація може брати великі комісії або бути небезпечною.

tBTC прагне вирішити головну проблему: як зробити біткоїн доступним на Ethereum, не жертвуючи його ключовими принципами «децентралізації» та «відсутності довіри». Багато існуючих рішень (наприклад, WBTC) залежать від централізованого кастодіана, тобто ви маєте довіряти, що він не вчинить зловмисних дій, що суперечить духу блокчейну.

Ціннісна пропозиція tBTC полягає в наступному:

• Децентралізація: він не залежить від жодної централізованої організації для зберігання ваших біткоїнів, а управляється мережею незалежних вузлів.


• Відсутність довіри: користувачам не потрібно довіряти третім сторонам, оскільки весь процес забезпечується смарт-контрактами та криптографією.


• Прив’язка 1:1: кожен tBTC забезпечений реальною кількістю біткоїна, що гарантує стабільність його вартості.


• Розблокування ліквідності: найбільша криптовалюта світу — біткоїн — може безпечно та зручно брати участь у стрімко зростаючій DeFi-екосистемі, значно розширюючи свою корисність та ліквідність.

Відмінність від аналогічних проєктів полягає в тому, що tBTC акцентує на повній децентралізації та відсутності довіри, уникаючи ризиків та можливості цензури, притаманних централізованому кастодіану.

Технічні особливості

Технічне ядро tBTC — це як надзвичайно безпечна система «багатокамерного сейфу», а не сховище, яким керує один банкір.

Технічні особливості:

• Порогова криптографія (Threshold Cryptography): Це сучасна криптографічна технологія. Простіше кажучи, ключ не передається одній людині, а розділяється на багато частин між багатьма людьми. Лише коли достатня кількість людей (наприклад, 60 із 100) одночасно нададуть свої частини ключа, сейф відкривається. Таким чином, жодна людина не може діяти зловмисно або одноосібно контролювати ваш біткоїн.


• Децентралізована мережа вузлів (Signers/Keepers): Біткоїни tBTC зберігаються мережею незалежних вузлів («підписувачів» або «зберігачів»), які працюють на Threshold Network.


• Випадковий маяк (Random Beacon): Щоб запобігти змові вузлів, tBTC використовує механізм «випадкового маяка». Уявіть це як чесну лотерею, яка випадково обирає групу вузлів для зберігання ваших біткоїнів. Вузли регулярно змінюються, як охоронці в банку, що значно знижує ймовірність змови.


• Гіпотеза чесної більшості (Honest-Majority Assumption): Система базується на припущенні, що серед випадково обраних вузлів більшість діє чесно і не змовляється. Поки кількість чесних вузлів перевищує поріг, ваші активи у безпеці.


• Механізм застави: Вузли, що зберігають біткоїн, мають внести певну кількість токенів (T-токенів) та Ethereum як заставу. Якщо вони діють зловмисно, ці застави конфіскуються — це як великий депозит для охоронців, що гарантує їхню відповідальність.

Технічна архітектура:

tBTC працює переважно на блокчейні Ethereum як токен ERC-20. Він з’єднується з блокчейном біткоїна через Threshold Network. Threshold Network забезпечує децентралізовану інфраструктуру для порогових криптографічних операцій та управління зберіганням і вилученням біткоїна.

Механізм консенсусу:

Сам tBTC як токен ERC-20 покладається на механізм консенсусу Ethereum для безпеки. А механізм зберігання та випуску біткоїна залежить від мережі вузлів Threshold Network, яка використовує порогову криптографію та гіпотезу чесної більшості для досягнення «консенсусу» або «більшості» при виконанні операцій.

Токеноміка

Сам tBTC — це особливий токен, що представляє заблокований біткоїн, тому його вартість прив’язана до біткоїна у співвідношенні 1:1. Але в екосистемі tBTC є ще один важливий токен — токен управління Threshold Network (T-токен), який тісно пов’язаний із роботою tBTC.

Базова інформація про токен:

• Символ токена: TBTC


• Ланцюг випуску: Переважно випускається на Ethereum як токен ERC-20. Існують версії на BSC та інших ланцюгах, але основний — Ethereum.


• Загальна кількість або механізм випуску: Випуск tBTC динамічний і залежить від кількості біткоїна, внесеного у протокол. Кожного разу, коли вноситься 1 біткоїн, створюється 1 tBTC; коли знищується 1 tBTC, випускається 1 біткоїн. Тому загальна пропозиція напряму пов’язана із кількістю заблокованого біткоїна.


• Інфляція/знищення: tBTC не має механізму інфляції, його пропозиція змінюється залежно від внесення та вилучення біткоїна.

Використання токена:

• Участь у DeFi: Основне призначення tBTC — дозволити власникам біткоїна брати участь у різних DeFi-активностях на Ethereum, таких як кредитування, ліквідний майнінг, торгівля тощо.


• Застава: Може використовуватися як застава у DeFi-протоколах для отримання інших активів.

Комісії:

Користувачі можуть сплачувати комісії при створенні (внесення біткоїна для отримання tBTC) та викупі (знищення tBTC для отримання біткоїна). Наразі комісія за створення — 0%, за викуп — 0,2%; ці комісії можуть змінюватися через управління.

Розподіл та розблокування токенів:

Розподіл tBTC залежить від кількості біткоїна, внесеного користувачами, немає попереднього майнінгу чи продажу. Токен управління Threshold Network (T-токен) має власний механізм розподілу та розблокування, але це не стосується токеноміки tBTC.

Команда, управління та фінансування

Успіх проєкту неможливий без зусиль команди та здорової моделі управління.

Ключові учасники та особливості команди:

Проєкт tBTC спочатку підтримували та розробляли команди Keep, Summa і Cross-Chain Group. Згодом Keep Network об’єдналася з NuCypher, утворивши Threshold Network, яка зараз відповідає за розробку та підтримку tBTC v2. Команда спеціалізується на кросчейн-технологіях та криптографічній безпеці, прагнучи створити децентралізовані та довірчі рішення.

Механізм управління:

Управління tBTC здійснюється Threshold DAO (децентралізована автономна організація). Уявіть собі спільноту, де всі важливі рішення приймаються не кількома людьми, а голосуванням учасників. Threshold DAO включає:

• DAO власників токенів: Учасники спільноти, які мають токени управління Threshold Network (T-токени), можуть голосувати за рішення.


• Багатопідписна рада (Elected Council multisig): Наразі деякі операції tBTC управляються багатопідписним гаманцем, для виконання потрібна спільна авторизація кількох учасників. Проєкт планує повністю передати контроль на ончейн-управління.

Така модель управління покликана забезпечити децентралізацію та участь спільноти, щоб майбутній розвиток проєкту визначався колективно.

Сховище та фінансовий runway:

Хоча детальна інформація про сховище та фінансовий runway мало згадується у відкритих джерелах, як DAO-проєкт, зазвичай існує спільне сховище для підтримки розробки, обслуговування та розвитку екосистеми. Оператори вузлів Threshold Network мають внести T-токени та ETH як заставу, що також забезпечує економічну безпеку протоколу.

Дорожня карта

Дорожня карта проєкту — це як навігаційна карта, що фіксує пройдений шлях і майбутні плани.

Важливі історичні події:

• 19 червня 2018: Вихід білого паперу NuCypher.


• Березень 2020: Запуск проєкту tBTC спільно Keep, Summa та Cross-Chain Group, з метою створити прозоре, децентралізоване та безпечне рішення для використання біткоїна на Ethereum.


• Вересень 2020: Створення та запуск контракту tBTC v1.


• Травень 2021: Обговорення злиття Keep і NuCypher.


• 17 серпня 2021: Створення контракту tBTC v2 як продукту Threshold Network.


• 21 грудня 2021: Завершення злиття DAO Keep і NuCypher, утворення Threshold Network.


• 31 січня 2023: Запуск функції створення tBTC v2.


• Червень 2025: Запуск tBTC на Starknet для забезпечення дешевих DeFi-операцій з біткоїном.


• Серпень 2025: Threshold Network оголошує стратегічний перехід із фокусом на tBTC та створює Threshold Labs для прискорення розвитку.


• 25 серпня 2025: Додавання tBTC як заставного активу на Aave v3 (Arbitrum), розширення ролі у децентралізованому кредитуванні.

Майбутні плани та ключові події:

Згідно з останньою інформацією, Threshold Network зосереджена на подальшому розвитку tBTC, зокрема:

• Розширення кросчейн-можливостей: Планується мостити tBTC на більше блокчейнів, щоб власники біткоїна могли безпечно використовувати його на різних платформах.


• Інтеграція інституційного DeFi: Оновлення мосту tBTC для кращого залучення інституційного біткоїна у децентралізовані фінансові можливості.


• Удосконалення управління: Планується повністю передати контроль над tBTC на ончейн-управління, ще більше посилюючи децентралізацію.

Поширені ризики

Будь-який блокчейн-проєкт супроводжується ризиками, і їх розуміння важливе для прийняття зважених рішень.

• Технічні та безпекові ризики

  • Уразливості смарт-контрактів: Основна логіка tBTC контролюється смарт-контрактами. Якщо в них є невиявлені уразливості, це може призвести до втрати активів. Хоча проєкт проходив багато аудитів, складність смарт-контрактів не гарантує 100% безпеки.
  
  
  • Ризики реалізації порогової криптографії: Порогова криптографія потужна, але її складність у реалізації та розгортанні може створити нові загрози безпеці.
  
  
  • Змова або атака вузлів: Незважаючи на випадкову ротацію та механізм застави, теоретично, якщо достатньо вузлів (понад поріг чесної більшості) змовляться або зазнають зовнішньої атаки, це може поставити під загрозу збережені біткоїни.
  
  
  • Ризики кросчейн-мостів: Кросчейн-мости — складні системи, що з’єднують різні блокчейни, і в історії вже були випадки їх атак. tBTC як міст також має подібні ризики.
  
  



• Економічні ризики

  • Ризик відв’язки: Хоча tBTC розроблений для прив’язки 1:1 до біткоїна, в екстремальних ринкових умовах або при проблемах протоколу ціна tBTC може тимчасово або назавжди відхилитися від ціни біткоїна.
  
  
  • Недостатність застави: Оператори вузлів мають внести заставу, але якщо ціна біткоїна різко зміниться, або ціна застави (T-токен, ETH) впаде, це може призвести до недостатності застави для покриття збережених біткоїнів. Хоча існує страхувальний пул (Coverage Pool), його можливості обмежені.
  
  
  • Ризик ліквідності: В окремих випадках процес викупу біткоїна може сповільнитися через перевантаження мережі, проблеми вузлів або ринкові умови, що призведе до недостатньої ліквідності.
  
  



• Ризики відповідності та операційні ризики

  • Регуляторна невизначеність: Світове регулювання криптовалют і DeFi постійно змінюється. Майбутні регуляторні політики можуть вплинути на роботу та використання tBTC.
  
  
  • Ризики управління: DAO-управління хоч і децентралізоване, але може бути неефективним, або голосування можуть контролювати великі власники токенів, що вплине на здоровий розвиток проєкту.
  
  
  • Операційна залежність: Нормальна робота tBTC залежить від стабільної роботи та обслуговування операторів вузлів Threshold Network.
  
  

Чек-лист для перевірки

Як аналітик блокчейн-індустрії, я рекомендую друзям перевіряти такі ключові дані, як при огляді сервісної історії вживаного авто.

• Адреси контрактів у блокчейн-оглядачах:
  • Адреса контракту tBTC на Ethereum:
    0x18084fba666a33d37592fa2633fd49a74dd93a88
    (Обов’язково перевіряйте на офіційних оглядачах, як-от Etherscan, щоб уникнути підробок)
  
  
  • Адреса контракту τBitcoin (tBTC) на BSC:
    0x2cd1075682b0fccaadd0ca629e138e64015ba11c
    (Зверніть увагу, це може бути інший проєкт або версія tBTC, ретельно перевіряйте)
  
  

  За цими адресами можна переглянути у блокчейн-оглядачах історію створення, знищення, розподілу та торгівлі tBTC, а також активність у мережі.

  
  


• Активність на GitHub:
  • Репозиторій tBTC Keep Network на GitHub:
    https://github.com/keep-network/tbtc
  
  

  Перевірка репозиторію на GitHub дозволяє оцінити частоту оновлень коду, активність спільноти розробників, наявність невирішених проблем та записи аудитів безпеки. Активний і прозорий репозиторій — позитивний сигнал для здоров’я проєкту.

  
  


• Аудиторські звіти:
  • Проєкт tBTC проходив багато аудитів безпеки, зокрема від ConsenSys Diligence, Trail of Bits та Sergi Delgado. Ознайомлення з цими звітами дозволяє оцінити рівень безпеки та чи були вирішені виявлені проблеми.
  
  


• Офіційна документація та білий папір:
  • Відвідайте офіційну документацію Threshold Network або білий папір tBTC (якщо є актуальна версія), щоб глибше зрозуміти технічні деталі, економічну модель та структуру управління.
  
  


• Активність спільноти:
  • Слідкуйте за офіційними соцмережами проєкту (Twitter/X, Discord, Telegram тощо), щоб оцінити рівень обговорень, взаємодію команди зі спільнотою та важливі оголошення.
  
  

Підсумок проєкту

τBitcoin (tBTC) — це проєкт, що має на меті перенести величезну цінність і ліквідність біткоїна у світ децентралізованих фінансів (DeFi). Він створює токен ERC-20, прив’язаний 1:1 до біткоїна, дозволяючи власникам біткоїна брати участь у різних DeFi-активностях на Ethereum та інших блокчейнах, не продаючи свої оригінальні біткоїни.

Найважливіша особливість tBTC — децентралізація та відсутність довіри. На відміну від централізованих рішень «обгортання біткоїна», які залежать від одного кастодіана, tBTC використовує порогову криптографію Threshold Network, децентралізовану мережу вузлів та випадковий маяк, щоб забезпечити прозорість, безпеку та стійкість до цензури при зберіганні та випуску біткоїна. Це як багатокамерний сейф, яким керують незалежні «розумні майстри», що регулярно змінюються, а не один «великий банкір», якому можна не довіряти.

Проєкт започаткований командами Keep, Summa та Cross-Chain Group, а зараз розвивається та підтримується Threshold Network, що утворилася після злиття, із DAO-моделлю управління, орієнтованою на спільноту. tBTC проходив багато аудитів безпеки, має механізми застави та страхування для підвищення безпеки.

Однак, як і всі блокчейн-проєкти, tBTC має потенційні ризики: уразливості смарт-контрактів, змову вузлів, ризик відв’язки, регуляторну невизначеність тощо. Незважаючи на значні зусилля щодо безпеки, ці ризики об’єктивно існують, і користувачам слід їх ретельно оцінювати.

Загалом, tBTC пропонує перспективне децентралізоване рішення для інтеграції біткоїна у DeFi, прагнучи зберегти основний дух біткоїна через технічні інновації. Для тих, хто хоче використовувати біткоїн у DeFi, цінуючи децентралізацію та безпеку, tBTC — варіант, на який варто звернути увагу.

Зверніть увагу: наведена інформація — лише ознайомлення з проєктом і не є інвестиційною порадою. Ринок криптовалют дуже волатильний і ризикований, обов’язково проводьте власне дослідження (DYOR) перед прийняттям рішень.