Lido On Kusama: Ліквідний стейкінг-токен Kusama

Що таке Lido On Kusama

Друзі, сьогодні поговоримо про проєкт, який колись відігравав особливу роль у світі блокчейну — Lido On Kusama, скорочено stKSM. Можна уявити його як спеціальний «банк», що працює з цифровим активом KSM. KSM — це нативний токен блокчейну Kusama, а Kusama можна сприймати як «тестову мережу» або «експериментальне поле» для Polkadot, і обидві використовують механізм консенсусу Proof of Stake (доказ частки).

У традиційному механізмі Proof of Stake, якщо ви хочете отримувати прибуток від стейкінгу KSM, ваші KSM «заморожуються» на певний час і не можуть бути використані, як гроші на депозиті з фіксованим терміном. Мета Lido On Kusama — вирішити цю проблему.

Він дозволяє користувачам внести KSM у смарт-контракт Lido, а Lido видає вам рівнозначний «квитанційний» токен — stKSM. Цей токен stKSM є «ліквідним», тобто ви можете отримувати прибуток від стейкінгу і водночас вільно торгувати ним, продавати або використовувати в інших DeFi-додатках, як заставу чи для передачі іншим.

Простіше кажучи, Lido On Kusama — це інструмент, що дозволяє вашим KSM приносити прибуток у стейкінгу, залишаючись ліквідними.

Ключові сценарії:

• Ліквідний стейкінг: Користувачі вносять KSM у протокол Lido, отримують stKSM, а KSM використовуються для стейкінгу з отриманням прибутку.
• Інтеграція з DeFi: stKSM можна використовувати в інших DeFi-протоколах, наприклад, як заставу чи для торгівлі, підвищуючи ефективність капіталу.

Типовий процес використання (у минулому):

Користувачі переказували свої KSM (зазвичай xcKSM — KSM-токен, сумісний зі стандартом Ethereum ERC-20) у смарт-контракт Lido. Протокол відповідно до внесеної суми випускав еквівалентну кількість stKSM токенів. Ці stKSM токени представляли частку користувача у стейкінгу KSM через протокол Lido, а також прибуток чи потенційні штрафи. Протокол агрегував ці KSM і делегував їх обраним Lido DAO операторам вузлів для стейкінгу. Баланс stKSM у користувача збільшувався із накопиченням прибутку. Якщо потрібен токен із незмінним балансом для певних DeFi-додатків, можна було обгорнути stKSM у wstKSM.

Однак важливо зазначити, що проєкт Lido On Kusama з 1 серпня 2023 року припинив розробку та технічну підтримку. Нові депозити для стейкінгу були зупинені 15 березня 2023 року, виплата винагород і викуп — 1 червня 2023 року. Всі застейкані KSM були автоматично розблоковані 22 червня 2023 року, а 24 липня 2023 року кошти були перерозподілені на парачейн, і користувачі могли їх вивести через інтерфейс Lido.

Візія проєкту та ціннісна пропозиція

Початкова візія Lido On Kusama — зробити стейкінг у мережі Kusama більш гнучким та ефективним. Основна ціннісна пропозиція:

• Розблокування ліквідності: Вирішення проблеми обмеженої ліквідності після стейкінгу KSM, щоб користувачі могли отримувати прибуток і водночас мати доступ до своїх коштів.
• Зниження порогу входу: Спрощення складності стейкінгу KSM, користувачам не потрібно запускати власний вузол чи турбуватися про технічне обслуговування, що знижує бар’єр для участі.
• Максимізація прибутку: Диверсифікація стейкінгу KSM серед багатьох валідаторів, обраних Lido DAO, для оптимізації прибутку та зниження ризику відмови одного валідатора.
• DeFi-інтероперабельність: stKSM токен може бути інтегрований у ширшу DeFi-екосистему, надаючи користувачам більше варіантів використання капіталу.

Відмінності від аналогічних проєктів (у минулому):

Lido — піонер у сфері ліквідного стейкінгу, і його реалізація на Kusama успадкувала переваги з інших мереж, зокрема децентралізований механізм вибору операторів вузлів і дружність до DeFi-екосистеми. За допомогою смарт-контрактів і технології міжланцюгових повідомлень (XCM) на парачейні Moonriver було реалізовано ліквідний стейкінг KSM.

Однак, попри ці візії та цінності, проєкт Lido On Kusama не зміг розвиватися далі. За словами партнера-розробника Lido MixBytes, причинами припинення стали ринкові умови, недостатнє зростання протоколу, обмежені ресурси команди Lido та пріоритет основного бізнесу (наприклад, Ethereum). Тобто, рівень прийняття та зростання проєкту в екосистемі Kusama не виправдав комерційних очікувань для інвестицій.

Технічні особливості

Lido On Kusama технічно базується на мережі Kusama, парачейні Moonriver та низці смарт-контрактів для реалізації ліквідного стейкінгу.

• Мережа Kusama: Як тестова мережа Polkadot, Kusama — це мульти-ланцюгова мережа з релейним ланцюгом (Relay Chain) і парачейнами. KSM — її нативний токен для стейкінгу, управління та оплати комісій.
• Парачейн Moonriver: Протокол Lido On Kusama розгорнуто на Moonriver, який є EVM-сумісним парачейном у екосистемі Kusama. Це дозволяє будувати смарт-контракти Lido з використанням знайомих інструментів та мов Ethereum.
• Міжланцюгові повідомлення (XCM): Для взаємодії між KSM на релейному ланцюгу Kusama і протоколом Lido на Moonriver використовується функція XCM. XCM дозволяє безпечно передавати повідомлення та активи між різними ланцюгами.
• Смарт-контракти: Основні функції протоколу реалізовані через низку смарт-контрактів, зокрема:
  • Головний контракт Lido: Відповідає за агрегацію KSM, логіку розподілу стейкінгу, а також випуск і спалення stKSM.
  • Контракт stKSM: ERC-20 токен-контракт, що представляє частку та прибуток користувача у протоколі.
  • Контракт wstKSM: Також ERC-20 токен, це обгорнута версія stKSM для DeFi-додатків, де потрібен стабільний баланс.
  • Контракт Ledger: Містить логіку стейкінгу для конкретного леджера, взаємодіє з релейним ланцюгом для коригування фактичної суми стейкінгу.
  • Контракт Oracle (Оракул): Відповідає за надання статусу стейкінгу на релейному ланцюгу Kusama для протоколу Lido, забезпечуючи точне відображення прибутку та штрафів. Використовує механізм консенсусу для запобігання зловмисним діям.
• Децентралізовані оператори вузлів: Lido DAO відповідає за вибір і управління групою професійних операторів вузлів, на які розподіляються KSM користувачів для підвищення децентралізації та безпеки.

Токеноміка

У проєкті Lido On Kusama основними токенами є stKSM, wstKSM і токен управління Lido DAO — LDO.

• stKSM (Staked KSM):
  • Символ токена: stKSM
  • Ланцюг випуску: Moonriver (як ліквідна версія стейкінгу xcKSM)
  • Характеристика: stKSM — це «квитанційний» токен, який користувач отримує після внесення KSM у протокол Lido. Його баланс динамічно змінюється із накопиченням прибутку (rebaseable token).
  • Призначення: Представляє застейкані KSM користувача у протоколі Lido, відповідні винагороди та потенційні штрафи. Забезпечує ліквідність, дозволяючи торгувати чи використовувати актив у DeFi.
  • Поточний статус: Виплата винагород припинена з 1 червня 2023 року.
• wstKSM (Wrapped Staked KSM):
  • Символ токена: wstKSM
  • Ланцюг випуску: Moonriver
  • Характеристика: wstKSM — обгорнута версія stKSM. На відміну від stKSM, баланс wstKSM стабільний (non-rebaseable token), а його вартість відображає прибуток stKSM через внутрішню систему часток.
  • Призначення: Використовується у DeFi-додатках, де потрібен незмінний баланс токена, наприклад, у протоколах кредитування чи певних торгових парах.
• LDO (Lido DAO Token):
  • Характеристика: LDO — це токен управління Lido DAO.
  • Призначення: Власники LDO можуть брати участь у управлінні Lido DAO через стейкінг LDO, голосувати за ключові параметри протоколу (комісії, вибір операторів вузлів тощо) і впливати на роботу протоколу Lido.

Інформація про розподіл і розблокування токенів: Оскільки проєкт припинив роботу, активний розподіл і розблокування stKSM та wstKSM більше не актуальні. Розподіл і розблокування LDO стосується всієї екосистеми Lido, а не конкретно Lido On Kusama.

Комісії протоколу (у минулому): Протокол Lido стягував частину прибутку від стейкінгу (наприклад, на Ethereum — 10%), яку розподіляли між операторами вузлів, Lido DAO та страховим фондом.

Команда, управління та фінансування

Проєкт Lido On Kusama був запущений у співпраці Lido DAO та партнера-розробника MixBytes.

• Ключові учасники та особливості команди:
  • MixBytes: Як партнер-розробник Lido, команда MixBytes відповідала за технічну розробку та підтримку протоколу Lido On Kusama. Вони — експерти з аудиту блокчейну та досліджень безпеки, спеціалізуються на EVM-сумісних і Substrate-проєктах.
  • Lido DAO: Lido DAO — це децентралізована автономна організація, що відповідає за загальне управління протоколом Lido. Власники LDO голосують за ключові параметри, оновлення та вибір операторів вузлів.
• Механізм управління:
  • Управління Lido On Kusama остаточно належить Lido DAO. Власники LDO голосують за важливі рішення протоколу через ончейн-голосування.
  • Lido DAO обирає та контролює операторів вузлів, забезпечуючи децентралізацію та ефективність стейкінгу.
• Фінансування та операційна діяльність:
  • Операційна діяльність і розробка фінансувалися Lido DAO.
  • Однак через недостатнє зростання проєкту та фінансові міркування Lido DAO і MixBytes спільно вирішили припинити розробку та технічну підтримку Lido On Kusama. MixBytes зверталися до Lido DAO з проханням про фінансування $20,000 на місяць для підтримки технічного обслуговування перед завершенням проєкту.

Дорожня карта

Життєвий цикл Lido On Kusama можна розділити на такі ключові етапи:

• Серпень 2021: MixBytes запропонували Lido DAO розширити екосистему ліквідного стейкінгу Lido на Polkadot і Kusama.
• 18 лютого 2022: stKSM офіційно запущено в мережі Moonbeam, що ознаменувало перший етап Lido On Kusama.
• 9 березня 2023: Lido Finance оголосили про плани припинити ліквідний стейкінг на Polkadot і Kusama та опублікували поетапний графік завершення.
• 15 березня 2023: Прийом нових депозитів у протокол Lido On Kusama припинено.
• 1 червня 2023: Виплата винагород і викуп призупинено.
• 22 червня 2023: Всі застейкані KSM автоматично розблоковано.
• 24 липня 2023: Кошти перерозподілено на парачейн, користувачі можуть вивести їх через інтерфейс Lido.
• 1 серпня 2023: Команда MixBytes офіційно припинила розробку та технічну підтримку Lido On Kusama, проєкт завершено.

Плани на майбутнє: Оскільки проєкт Lido On Kusama завершено, наразі немає планів щодо його майбутнього. Команда MixBytes повідомляла, що розглядає можливість підтримки окремого нативного рішення ліквідного стейкінгу DotSama, але це буде новий проєкт, а не продовження Lido On Kusama.

Поширені ризики

Хоча проєкт Lido On Kusama завершено, аналіз ризиків, з якими він міг стикатися під час роботи, корисний для розуміння загальних ризиків ліквідного стейкінгу та причин невдачі проєкту. Ось ризики, які існували раніше і зрештою призвели до завершення проєкту:

• Технічні та безпекові ризики:
  • Вразливості смарт-контрактів: Будь-який проєкт на смарт-контрактах має ризик багів у коді, що може призвести до втрати коштів. Протокол Lido проходив аудит, але ризик не можна повністю усунути.
  • Атаки на оракул: Оракул надає дані з позаланцюгових джерел, і якщо його буде скомпрометовано, протокол може неправильно розрахувати прибуток чи штрафи.
  • Міжланцюгові ризики: Використання XCM та інших міжланцюгових технологій може нести ризик збоїв чи вразливостей у комунікації.
  • Ризик валідаторів: Хоча Lido DAO обирає валідаторів, якщо багато з них діятимуть неправильно (наприклад, будуть офлайн чи зловмисними), застейкані KSM можуть бути оштрафовані (Slashing).
• Економічні ризики:
  • Ризик відхилення курсу: Вартість stKSM теоретично має бути прив’язана 1:1 до застейканих KSM, але ринковий попит і пропозиція можуть призвести до відхилення ціни (декуплінг).
  • Недостатня ліквідність: Хоча stKSM створено для ліквідності, у екстремальних ринкових умовах ліквідність торгових пар може бути недостатньою, і користувачі не зможуть продати токен за справедливою ціною.
  • Волатильність прибутку: Прибуток від стейкінгу змінюється залежно від стану мережі та роботи валідаторів, і може бути нижчим за очікування.
  • Ризик завершення проєкту: Це і сталося з Lido On Kusama. Через ринкові умови, недостатнє зростання протоколу та фінансові міркування команда могла вирішити припинити роботу, і користувачам довелося вручну виводити активи, втративши можливість отримувати прибуток у майбутньому.
• Ризики відповідності та операційні:
  • Регуляторна невизначеність: Регулювання криптовалют і DeFi ще формується, і майбутні зміни політики можуть вплинути на проєкт.
  • Ризик управління: Рішення Lido DAO можуть бути спірними чи неефективними, що впливає на здоровий розвиток протоколу.
  • Ризик централізації: Хоча Lido DAO прагне децентралізації, вибір операторів вузлів і оновлення протоколу можуть містити елементи централізації.

Не є інвестиційною порадою: Ще раз наголошуємо, що наведена інформація — це об’єктивний огляд і аналіз ризиків проєкту Lido On Kusama, і не є інвестиційною порадою. Ринок криптовалют дуже волатильний, інвестування пов’язане з ризиком, обов’язково проведіть власне дослідження і приймайте рішення обережно.

Чек-лист для перевірки

Оскільки проєкт Lido On Kusama завершив роботу 1 серпня 2023 року, традиційні пункти «чек-листа» (наприклад, активність на GitHub, активні транзакції за адресою контракту у блокчейн-оглядачі) більше не підходять для оцінки поточної активності чи майбутнього розвитку. Однак для історичної інформації та виведення активів такі пункти залишаються корисними:

• Адреси контрактів у блокчейн-оглядачі: Користувачі можуть знайти адреси контрактів stKSM і wstKSM у оглядачі Moonriver, щоб перевірити історію транзакцій і баланс. Хоча нових стейкінгів і винагород більше немає, ці контракти залишаються для виведення розблокованих KSM.
• GitHub-репозиторій: Репозиторій MixBytes на GitHub (mixbytes/lido-dot-ksm) містить код смарт-контрактів протоколу ліквідного стейкінгу Lido KSM/DOT. Хоча розробка завершена, кодова база залишається важливим джерелом для розуміння технічної реалізації.
• Офіційні оголошення та документація: Переглядайте офіційний блог Lido, оголошення MixBytes і історичну документацію Lido KSM docs для отримання детального графіку завершення проєкту та інструкцій щодо виведення активів.
• Форум управління Lido DAO: Історичні пропозиції та обговорення (наприклад, щодо завершення проєкту) відображають ставлення спільноти та процес прийняття рішень.

Важлива примітка: Оскільки проєкт завершено, будь-яка перевірка «активності» має розглядатися як перегляд історичних записів, а не оцінка поточного чи майбутнього стану роботи. Користувачам слід зосередитися на безпечному виведенні залишкових активів із проєкту.

Підсумок проєкту

Друзі, Lido On Kusama (stKSM) — це проєкт, що колись надавав послуги ліквідного стейкінгу в екосистемі Kusama. Його основна ідея — дозволити власникам KSM отримувати мережевий прибуток від стейкінгу і водночас мати ліквідний токен stKSM, який можна вільно використовувати у DeFi.

Проєкт реалізував взаємодію між релейним ланцюгом Kusama і протоколом Lido через смарт-контракти на парачейні Moonriver та функцію міжланцюгових повідомлень (XCM). Lido DAO відповідала за вибір і контроль операторів вузлів для забезпечення децентралізації та ефективності стейкінгу. Окрім stKSM, проєкт пропонував wstKSM — обгорнуту версію stKSM зі стабільним балансом для різних DeFi-протоколів.

Однак проєкт Lido On Kusama офіційно завершено 1 серпня 2023 року. Це рішення прийнято через ринкові умови, недостатнє зростання протоколу, обмежені ресурси команди Lido та пріоритет основного бізнесу (наприклад, Ethereum). Нові депозити, виплата винагород і викуп припинені, всі застейкані KSM автоматично розблоковано і кошти перерозподілено на парачейн, користувачі можуть вивести їх через інтерфейс Lido.

Отже, Lido On Kusama — це проєкт, що завершив свій життєвий цикл. Для колишніх учасників найважливіше — переконатися, що всі активи виведені згідно з офіційними інструкціями. Для новачків у блокчейні історія Lido On Kusama нагадує: навіть перспективні проєкти можуть завершитися з різних причин. У криптосвіті важливо постійно слідкувати, глибоко досліджувати і чітко усвідомлювати ризики.

Детальніше — досліджуйте самостійно, і пам’ятайте: наведена інформація не є інвестиційною порадою.