Lendefi: децентралізована маржинальна торгівля та забезпечене кредитування

Привіт, друзі! Сьогодні поговоримо про блокчейн-проєкт під назвою Lendefi, токен якого має тікер LDFI. Я поясню все максимально простою, життєвою мовою, немов розповідаю історію, щоб допомогти вам скласти початкове уявлення про цей проєкт. Пам’ятайте, це лише ознайомлення, а не інвестиційна порада!

Що таке Lendefi

Уявіть, що ви хочете купити будинок, але у вас не вистачає готівки, тому ви звертаєтеся до банку за кредитом. У традиційному фінансовому світі банк вимагатиме від вас заставу — наприклад, вже наявну нерухомість або інші цінні активи, і зазвичай вартість застави має перевищувати суму позики. Це називається «надмірне забезпечення».

Lendefi — це своєрідний «банк» або «фінансова платформа» у світі блокчейну. Вона виконує дві основні функції:

1. Надання «недостатньо забезпечених» позик (Undercollateralized Loans, UCLs): У світі криптовалют багато платформ кредитування також вимагають надмірне забезпечення. Особливість Lendefi в тому, що вона дозволяє користувачам при купівлі цифрових активів позичати кошти, що перевищують вартість їхньої застави. Це схоже на те, що ви заклали активи на 1 мільйон, а Lendefi дозволяє вам позичити 1,5 мільйона для інвестування в криптовалюту. У традиційному криптокредитуванні таке трапляється рідко, адже це підвищує ефективність використання капіталу.
2. Підтримка маржинальної торгівлі (Leveraged Trading): Завдяки цим позиченим коштам користувачі можуть здійснювати маржинальну торгівлю, тобто контролювати більший обсяг активів, маючи менший власний капітал, що збільшує потенційний прибуток (але й ризики також зростають). Lendefi надає інструменти для такої торгівлі на своїй платформі.

Простіше кажучи, Lendefi — це децентралізований фінансовий (DeFi) протокол, що працює на Binance Smart Chain. Його мета — дати змогу тим, хто хоче інвестувати в криптовалюти, але має обмежені кошти, отримати додаткове фінансування через позики та здійснювати маржинальні операції. Водночас для власників стабільних монет (наприклад, USDC) це можливість заробляти відсотки.

Візія проєкту та ціннісна пропозиція

Мета Lendefi — створити безпечнішу та ефективнішу платформу для обох сторін кредитування на волатильному ринку криптовалют.

Основні проблеми, які він прагне вирішити:

1. Обмеження «надмірного забезпечення» у традиційному криптокредитуванні: Багато DeFi-платформ вимагають, щоб позичальник закладав активи, вартість яких значно перевищує суму позики. Це знижує ефективність використання капіталу й ускладнює доступ для звичайних користувачів. Lendefi долає це, пропонуючи «недостатньо забезпечені» позики.
2. Відсутність кредитування для інвестицій у криптоактиви у традиційних фінансах: У банку легко взяти кредит на житло чи авто, але майже неможливо — для інвестицій у криптовалюти. Lendefi бачить цю нішу й намагається її заповнити.
3. Привабливі доходи для кредиторів: У часи, коли банківські депозити майже не приносять відсотків або навіть мають від’ємну ставку, Lendefi прагне стати безпечним і прибутковим майданчиком для власників стабільних монет.

Цінність Lendefi полягає в тому, що він керує процесом кредитування через смарт-контракти, усуваючи посередників традиційних фінансів, знижуючи витрати на транзакції та «бюрократію». Смарт-контракти — це автоматизовані угоди: коли умови виконані, програма спрацьовує сама, без людського втручання, що робить процес прозорим і без необхідності довіри (Trustless).

Технічні особливості

Технічна основа Lendefi — децентралізація та використання смарт-контрактів:

• Децентралізований протокол: Lendefi прагне бути повністю децентралізованим фінансовим протоколом, де всі операції виконуються автоматично через смарт-контракти. Це означає, що жодна централізована установа не контролює ваші кошти, що підвищує безпеку й прозорість.
• Смарт-контракти: Це основа роботи Lendefi. Смарт-контракти — це комп’ютерні програми, що зберігаються у блокчейні, які автоматично виконують, контролюють або фіксують юридичні події та дії без участі третіх сторін. Механізми кредитування, ліквідації тощо в Lendefi керуються саме смарт-контрактами.
• Механізм ліквідації: Для захисту інтересів кредиторів у Lendefi передбачено механізм ліквідації. Якщо вартість застави позичальника падає нижче певного рівня й не покриває позику, протокол автоматично запускає ліквідацію — продає заставу для погашення боргу, зменшуючи ризики для кредиторів.
• Binance Smart Chain (BSC): Lendefi спочатку розгорнуто на Binance Smart Chain — блокчейні, сумісному з Ethereum Virtual Machine (EVM), відомому швидкими транзакціями та низькими комісіями.
• Аудит: Смарт-контракти Lendefi у серпні 2021 року пройшли аудит компанії Chainsulting. Звіт показав відсутність критичних чи високоризикових проблем. Це як «медогляд» коду проєкту для гарантії безпеки.
• Інтеграція оракулів: Для отримання точних цін на активи Lendefi інтегрує оракули, такі як Chainlink. Оракул — це міст між блокчейном і реальними даними, що гарантує отримання достовірної ринкової інформації.
• Пули ліквідності: Lendefi використовує децентралізовані пули ліквідності (наприклад, PancakeSwap) для обміну активів, щоб позичальники могли легко конвертувати позичені кошти у бажані криптоактиви.

Токеноміка

Нативний токен проєкту Lendefi — LDFI. Він виконує кілька ключових функцій в екосистемі:

• Тікер і блокчейн: LDFI, випускається переважно на Binance Smart Chain (стандарт BEP-20).
• Максимальна і циркулююча пропозиція: Максимальна емісія LDFI — 10 мільярдів (10,000,000,000 LDFI). Наразі в обігу приблизно 5,7–5,95 мільярда токенів.
• Призначення токена:
  • Говерненс: LDFI — це токен управління протоколом Lendefi. Його власники можуть брати участь у прийнятті рішень через децентралізовану автономну організацію (DAO): голосувати за модель відсоткових ставок, підтримку активів, розподіл винагород та інші умови сервісу.
  • Винагороди та стимулювання: LDFI використовується для заохочення користувачів — наприклад, за стейкінг iTokens можна отримувати відсотки та винагороди у LDFI.
  • Комісії та спалювання: У протоколі Lendefi передбачено механізм комісій, які спрямовуються на викуп і спалювання LDFI, зменшуючи обіг токенів — це дефляційний механізм.
• Механізм комісій: З транзакцій у Lendefi стягується комісія, яка розподіляється так:
  • 1% — усім власникам LDFI як винагорода за холдинг.
  • 1% — на викуп і спалювання LDFI, що зменшує пропозицію і теоретично може підвищити ціну токена.
  • 1% — у мультипідписний гаманець протоколу для операційних витрат і маркетингу.
• Історичне зауваження: У серпні 2021 року через несанкціоновану емісію токенів команда вирішила випустити новий BEP-20 LDFI-токен, збільшивши загальну емісію з 10 мільйонів до 10 мільярдів і пропорційно аірдропнувши нові токени всім власникам. Це важлива подія, що свідчить про реакцію команди на проблеми безпеки.

Команда, управління та фінансування

• Команда: Хоча у відкритих джерелах немає повного списку ключових учасників, у 2022 році Scott Schulz згадувався як відповідальний за розвиток, технічну розробку та залучення користувачів Lendefi. Юридична особа проєкту — DOGON SIRIUS LIMITED, Малайзія.
• Механізм управління: Lendefi використовує модель децентралізованої автономної організації (DAO). Це означає, що власники LDFI мають право голосу щодо важливих питань протоколу: зміна ставок, додавання/видалення активів тощо. Такий підхід залучає спільноту до розвитку проєкту.
• Фінансування: Проєкт фінансується частково за рахунок комісій, а також отримував інвестиції від таких фондів, як Magnus Capital, TRGC тощо.

Дорожня карта

Згідно з оновленням дорожньої карти за листопад 2021 року, Lendefi мав такі плани на IV квартал 2021 та 2022 рік:

• IV квартал 2021 (завершено або в процесі):
  • Запуск пілотного управління (Pilot DAO).
  • Запуск основної мережі (Mainnet Launch).
  • Запуск стейкінгу/фармінгу (Staking/Farming).
  • Запуск реферальної програми (Referral Program).
• 2022 рік (плани):
  • Маржинальний фармінг (Leveraged Farming).
  • Розширене управління торгівлею (Advanced Trade Management).
  • Інші активності (деталі не вказані).

Важливо! Дорожня карта базується на даних кінця 2021 року. Оскільки зараз грудень 2025 року, більшість цих планів уже історія. Рекомендуємо перевіряти найсвіжіші офіційні анонси чи документи проєкту для актуальної інформації.

Поширені ризики

Будь-який криптопроєкт пов’язаний із ризиками, і Lendefi не виняток. Ось основні з них:

• Ринковий ризик: Ринок криптовалют дуже волатильний, ціна LDFI може різко змінюватися або навіть впасти до нуля. Успіх проєкту також залежить від загального прийняття та розвитку DeFi-сфери.
• Технічний і безпековий ризик: Хоча смарт-контракти Lendefi пройшли аудит, у них можуть залишатися невиявлені вразливості або виникати проблеми при взаємодії з іншими протоколами. Історія з емісією токенів нагадує: навіть аудовані проєкти не застраховані від проблем.
• Ризик ліквідності: За деякими даними, обсяг торгів і капіталізація LDFI наразі невеликі. Це означає, що при купівлі/продажу LDFI може бути складно знайти контрагента або ціна сильно коливатиметься.
• Ризик впровадження та конкуренції: DeFi-ринок дуже конкурентний, і Lendefi має постійно боротися за користувачів і ліквідність серед багатьох кредитних протоколів.
• Регуляторний ризик: Світове регулювання криптовалют і DeFi ще не визначене, і будь-які зміни політики можуть вплинути на роботу проєкту та вартість токена.
• Операційний ризик: За деякими звітами, трафік сайту та активність у соцмережах Lendefi низькі, що може свідчити про слабку залученість спільноти чи недостатню промоцію, а це впливає на довгостроковий розвиток.

Зверніть увагу: ця інформація лише для ознайомлення і не є інвестиційною порадою. Перед будь-якими інвестиціями обов’язково проведіть власне дослідження та оцініть усі ризики.

Чек-лист для перевірки

• Адреса контракту у блокчейн-оглядачі: LDFI BEP-20 контракт —
  0x8F1E60D84182db487aC235acC65825e50b5477a1
  . Ви можете перевірити цю адресу на BscScan, щоб побачити історію транзакцій, розподіл власників тощо.
• Активність на GitHub: У Lendefi 9 публічних репозиторіїв на GitHub. Однак за даними листопада 2021 року активність у репозиторії документації була низькою. Рекомендуємо перевірити GitHub для актуальних оновлень коду та розробки.
• Аудиторський звіт: У серпні 2021 року Chainsulting провела аудит контракту LDFI. Звіт доступний на офіційних ресурсах або сайті аудитора.
• Офіційний сайт: lendefi.finance.

Підсумок проєкту

Lendefi (LDFI) — це децентралізований фінансовий протокол на Binance Smart Chain, що прагне заповнити нішу кредитування у криптовалютному секторі через недостатньо забезпечені позики та інструменти для маржинальної торгівлі. Його ідея — усунути посередників, забезпечити прозорість і безпеку через смарт-контракти, а також запропонувати кредиторам привабливий дохід у стабільних монетах. Токен LDFI виконує роль токена управління, дає право брати участь у прийнятті рішень і має дефляційний механізм через комісії та спалювання.

Однак варто враховувати, що ключова інформація про Lendefi (дорожня карта, оновлення команди) базується переважно на даних 2021–2022 років. Поточний обсяг торгів і капіталізація LDFI невеликі, а активність сайту й соцмереж у деяких звітах низька. Це може впливати на довгостроковий розвиток і ціну токена. Хоча команда вже мала досвід вирішення безпекових інцидентів із емісією токенів, ризики крипторинку залишаються високими.

Загалом, Lendefi пропонує цікаве рішення для DeFi — підвищення ефективності капіталу через недостатньо забезпечені позики. Але, як і всі криптопроєкти, він стикається з технічними, ринковими, ліквідними та регуляторними ризиками. Якщо вас зацікавив Lendefi, наполегливо радимо провести власне глибоке дослідження (DYOR — Do Your Own Research), перевірити найсвіжіші офіційні джерела й ретельно оцінити всі ризики. Це не інвестиційна порада.