Ціна HyperliquidHYPE

Hyperliquid: Всеосяжний аналіз проекту

Hyperliquid став помітним гравцем у світі децентралізованих фінансів (DeFi), позиціонуючи себе як високоефективний Layer 1 (L1) блокчейн та децентралізована біржа (DEX), що спеціалізується на перпетуальних ф'ючерсах та спотовій торгівлі. Проект спрямований на усунення розриву між швидкістю та користувацьким досвідом централізованих бірж (CEX) і основними принципами децентралізації, прозорості та самостійного зберігання, притаманними DeFi.

Основне бачення та пропозиції

В центрі уваги Hyperliquid знаходиться прагнення забезпечити безперервне середовище для торгівлі з високою швидкістю, що зазвичай асоціюється з CEX, але з додатковими перевагами справжньої децентралізації. Це включає функції, такі як нульові комісії за газ для торгівлі, низька затримка і розширені торгові інструменти, все це забезпечуючи, щоб користувачі зберігали повний контроль над своїми активами через самостійне зберігання та без вимог Know Your Customer (KYC).

Первинна увага платформи зосереджена на торгівлі перпетуальними контрактами, ніші, в якій вона отримала значну частку ринку в екосистемі DEX. Поза перпетуальними контрактами Hyperliquid також забезпечує спотову торгівлю та пропонує інноваційні функції, такі як масштабні ордери, торгівля токенами до запуску та демократизовані стратегії створення ринку через сховища.

Технологічний фундамент: HyperCore та HyperEVM

Hyperliquid будується на спеціально розробленому L1 блокчейні, відомому як Hyperliquid L1, який спроектований з нуля для оптимальної продуктивності та масштабованості. Архітектура використовує гібридний підхід, при якому замовлення обробляються поза ланцюгом за допомогою складного матчинг-двигуна HyperCore для ультра-швидкого виконання, тоді як всі розрахунки угод і баланси невідворотно записуються на ланцюг, забезпечуючи прозорість та перевірну безпеку.

L1 блокчейн підтримується HyperCore, компонентом, спеціально оптимізованим для фінансових операцій, і HyperEVM, середовищем, сумісним з Ethereum Virtual Machine (EVM). HyperEVM дозволяє розробникам розгортати смарт-контракти та будувати різноманітні децентралізовані додатки безпосередньо на блокчейні Hyperliquid, використовуючи його власну ліквідність та високу продуктивність.

Консенсус у мережі Hyperliquid досягається за допомогою HyperBFT, запатентованого алгоритму, натхненного Hotstuff. Цей механізм консенсусу є критично важливим для досягнення швидкої остаточності транзакцій, надійних заходів безпеки та виняткової пропускної здатності. Платформа може обробляти сотні тисяч транзакцій на секунду (до 200,000 замовлень/с) з затримкою менше ніж одну секунду, часто менше 0.2 секунд.

HYPE токеноміка та екосистема

Рідний утилітарний токен екосистеми Hyperliquid - HYPE. HYPE виконує багатогранну роль, у тому числі забезпечуючи безпеку мережі через механізм консенсусу Proof-of-Stake (PoS), де валідатори ставлять HYPE, а користувачі можуть делегувати свої токени для отримання винагород.

Крім того, HYPE надає власникам права управління через Пропозиції щодо поліпшення Hyperliquid (HIP), забезпечує знижки на торгові комісії і є центральним елементом моделі розподілу доходів протоколу. Важливо зазначити, що Hyperliquid дотримується стратегії розподілу, орієнтованої на спільноту, з понад 70% загальної пропозиції HYPE, виділеної спільноті, включаючи значний аірдроп у 31% для ранніх користувачів наприкінці 2024 року. Проект явно минув традиційне фінансування венчурного капіталу (VC).

Hyperliquid генерує доходи з різних вертикалей, включаючи спотову та перпетуальну торгівлю, аукціони та інфраструктуру EVM. Значна частка, а саме 97%, доходу протоколу відводиться на викуп токенів HYPE, створюючи дефляційний механізм, який вигідний тримачам токенів. Загальна пропозиція HYPE обмежена 1,000,000,000 токенів, зі схемою нечіткої виплати, що триває до 2027 року для різних розподілів.

Позиція на ринку та конкурентна середовище

Hyperliquid швидко зайняв провідну позицію на ринку децентралізованих перпетуалів. Станом на середину 2025 року повідомлялося, що він володів значною часткою, досягаючи до 74% в перпетуальних контрактах та 63% від 24-годинного обсягу торгівлі серед DEX. Платформа обробила накопичений обсяг торгівлі, що перевищує 375 мільярдів доларів, залучаючи велику базу користувачів завдяки своєму інтерфейсу CEX та ефективному досвіду торгівлі.

Однак ринок децентралізованих перпетуалів є дуже конкурентним. Ключові суперники включають dYdX, GMX, Uniswap V3, Aster DEX, Lighter та Synthetix/Kwenta. Хоча Hyperliquid продемонстрував сильну продуктивність, деякі звіти з кінця 2025 року свідчать про те, що його частка на ринку могла зазнати тиску, при цьому нові конкуренти набирали обертів, посилаючись на проблеми навколо минулих випадків маніпуляцій на ринку, відхилень цін від спотових ринків та конкурентоспроможних структур комісій.

Перспективи на майбутнє

Дорожня карта Hyperliquid на 2025 рік і далі акцентує увагу на подальшій децентралізації, розширенні екосистеми HyperEVM та встановленні себе як основної ліквідної інфраструктури для ширшого простору DeFi. Заплановані розробки включають вдосконалення кросчейнової сумісності, впровадження більш просунутих типів замовлень і прогресивну децентралізацію своєї мережі валідаторів. Очікується, що HyperEVM сприятиме яскравій екосистемі для розробки dApp, що інтегрується безпосередньо з високопродуктивними торговими принципами Hyperliquid.

Зосередившись на підході, орієнтованому на продукт, та сильній спрямованості на суспільство, Hyperliquid прагне продовжувати залучати активних та професійних трейдерів, а також розробників, які прагнуть створювати інноваційні фінансові додатки у високошвидкісному, прозорому та децентралізованому середовищі.