Ціна HyperliquidHYPE

Hyperliquid виник як помітна децентралізована біржа постійних ф'ючерсів, відрізняючись тим, що працює на власному спеціально розробленому блокчейні Layer 1 (L1). Цей унікальний архітектурний вибір має на меті з'єднати переваги швидкості та ефективності централізованих бірж (CEX) з безпекою та прозорістю, притаманними децентралізованим фінансам (DeFi). [1, 5, 8, 10, 13, 15] Візія платформи полягає в розвитку повністю ончейн відкритої фінансової системи, де ліквідність, користувацькі додатки та торговельна діяльність безперешкодно зливаються. [1, 16]

У центрі технологічної потужності Hyperliquid знаходиться його власний блокчейн Layer 1, оптимізований для високошвидкісної торгівлі. [1, 3, 8, 12, 13, 15] Цей L1 використовує запатентований алгоритм консенсусу, званий HyperBFT, натхнений Hotstuff, що забезпечує високу пропускну спроможність та мінімальну затримку. [1, 3, 8, 13, 16, 33] Архітектура складається з двох основних компонентів: HyperCore, який обробляє повністю ончейн постійні ф'ючерси та книжки замовлень на спот, і HyperEVM, який вводить загальноцільові можливості смарт-контрактів для розширення екосистеми DeFi. [1, 18] Кожне замовлення, скасування, торгівля та ліквідація прозоро записуються в блокчейн з підсекундною остаточною готовністю, забезпечуючи середню затримку в 0.2 секунди та теоретичну підтримку до 2 мільйонів транзакцій на секунду. [1, 13, 14, 33]

Одна з найпереконливіших рис Hyperliquid - це його повністю ончейн модель Центральної Обмеженої Книжки Замовлень (CLOB), що є значним відхиленням від моделі Автоматизованого Ринкового Підказника (AMM), що є звичним у багатьох DEX. [2, 12, 14, 22] Цей підхід до книжки замовлень забезпечує функціонал торгівлі, схожий на CEX, включаючи розширені типи замовлень, високий важіль до 50x та крос-маржинальну торгівлю, одночасно різко зменшуючи сліпучість. [2, 3, 5, 10] Особливо важливо, що Hyperliquid пропонує нульові комісії за газ для торгівлі, покриваючи ці витрати для користувачів, та має конкурентноздатні торговельні комісії з комісіями виробника як низькими, як 0.01%, і комісіями приймача близько 0.035%. [2, 10, 14, 19] Платформа також підтримує прямі депозити з понад 30 різних блокчейнів, покращуючи крос-чейнову взаємодію, і функціонує без вимог щодо знання клієнта (KYC), підкреслюючи свої децентралізовані цінності. [5, 12, 14]

Hyperliquid пережила вражаючий ріст, закріпивши своє місце як лідера на ринку децентралізованих похідних фінансових інструментів. Його Загальна Вартість Залучених Коштів (TVL) зросла з приблизно 196 мільйонів доларів на момент запуску до понад 5.5 мільярдів доларів до жовтня 2025 року, з переброшеними TVL, що досягли 9.042 мільярда доларів. [3, 7, 27, 28, 36] Платформа постійно обробляє щоденні обсяги торгівлі, які часто перевищують 1 мільярд доларів, а до липня 2025 року її накопичений обсяг торгівлі перевищив 1.5 трильйона доларів. [3, 7, 15, 27, 28, 34] Ця потужна діяльність призвела до значної домінантності на ринку, захоплюючи від 60% до 74% частки ринку децентралізованих постійних ф'ючерсів. [6, 7, 19, 24, 28] Вражаюче, що Hyperliquid згенерувала річний дохід понад 1 мільярд доларів та річні комісії, що перевищують 1 мільярд доларів до жовтня 2025 року, ставши найвищим блокчейном за доходами від комісій у травні 2025 року з 66 мільйонами доларів. [6, 7, 28, 34]

Рідний утилітарний токен платформи, HYPE, був запущений через аірдроп наприкінці 2024 року, без жодного фінансування венчурним капіталом, що підкреслює модель розподілу, орієнтовану на спільноту. [5, 12, 23, 27, 29, 38] HYPE виконує кілька функцій у екосистемі, включаючи управління, оплату комісій за газ на HyperEVM, надання винагород за стекинг та пропонування знижок на торговельні комісії. [5, 6, 8, 11, 23, 33, 38] Основним аспектом її токеноміки є дефляційний механізм, за яким 97% доходу від комісій за торгівлю використовуються для зворотного викупу HYPE та подальшого спалення токенів. [6, 11, 28, 29] Загальна кількість поставки обмежена 1 мільярдом токенів HYPE, з значними частинами, виділеними раннім користувачам через аірдропи та майбутні винагороди за стекинг, в той час як токени основних учасників заморожуються до 2027-2028 року. [5, 11, 23, 25, 31, 38] Нещодавня пропозиція у вересні 2025 року передбачала зменшення загальної кількості HYPE на 45% через спалювання, щоб вирішити проблеми, пов'язані з майбутніми подіями розблокування, і потенційною спотворенням оцінки. [20]

У порівнянні з конкурентами, такими як dYdX, Hyperliquid вирізняється своєю індивідуальною архітектурою L1 та повністю ончейновою книжкою замовлень, що часто призводить до нижчих комісій та кращої якості виконання для трейдерів. [17, 19, 21] Поки що dYdX використовує L1 на базі Cosmos з оффчейновою книжкою замовлень, L1 Hyperliquid спрямовується на більш інтегровану та продуктивну ончейнову торгову практику. [17] Однак, залежність Hyperliquid від перевіреного мосту для крос-чейнових переказів активів може призвести до елементів контрагента, що контрастує з IBC-базованою взаємодією dYdX. [17]

Дорожня карта Hyperliquid містить кілька ключових ініціатив, спрямованих на подальшу децентралізацію та розширення екосистеми. Майбутні плани включають повну децентралізацію своєї мережі валідаторів, що є багатофазним процесом, запланованим на наступні 6-12 місяців, та відкриття коду консенсусу HyperBFT, коли це буде визнано безпечним. [25, 30] Платформа також планує розширити свою екосистему HyperEVM, щоб підтримувати більш широкий спектр DeFi-додатків, ввести спот-торгівлю та реалізувати бездозвільні функції ліквідності. [6, 14, 25, 30, 32] Оновлення HIP-3, активоване в жовтні 2025 року, стало значним кроком, дозволивши бездозвільне розгортання ринків постійних ф'ючерсів, що ще більше підвищує корисність платформи та залучає інституційних учасників. [4, 9, 37] Зі своєю інноваційною технологією та сильною ринковою продуктивністю Hyperliquid займає позицію ключової інфраструктури для майбутнього ончейнових фінансів.