Огляд подій ⚡
Нещодавно ринок Ethereum пережив різку волатильність. Від значного переміщення капіталу до масових ліквідацій позицій — низка факторів спричинила стрімке падіння ціни ETH за короткий проміжок часу. На ринку спостерігався відтік коштів, часті випадки ліквідацій, а також вимушене закриття позицій деякими відомими акаунтами, що різко змінило ринкові настрої та спричинило подальше зниження ціни. Ця аномальна волатильність не лише відображає ланцюговий ефект ліквідацій через високий рівень кредитного плеча, але й знову привертає увагу до впливу невизначеності макроекономічної політики на ринок криптоактивів.
Хронологія ⏰
- 23:11: На ринку відбулася значна зміна капіталу — близько 1.8 мільярда доларів у ETH було розподілено з акаунта-«кита» на кілька гаманців; водночас на Hyperliquid сукупний нереалізований збиток по довгих позиціях ETH, BTC та SOL перевищив 37 мільйонів доларів, що викликало занепокоєння щодо коригування позицій «китів».
- 23:28: Обсяг пропозиції Ethereum на біржах знизився до багаторічного мінімуму, що свідчить про зростання обережності трейдерів та зменшення тиску короткострокових продажів, а також про важливі сигнали ліквідності.
- 23:31: Відомий акаунт через ринковий відскок був змушений закрити коротку позицію обсягом близько 25 000 ETH, зазнавши збитків у розмірі близько 2.1 мільйона доларів, що виявило ризик ланцюгових ліквідацій при високому кредитному плечі.
- 23:41: Після фіксації ціни ETH на рівні 2983 долари відбулося стрімке падіння, а тиск продажів різко зріс.
- 23:41 – 23:53: Лише за 12 хвилин ціна ETH впала з 2983 до 2901 долара, що становить зниження на 2.75%, демонструючи потужний тиск продавців.
- 23:41 – 00:25: Інші дані свідчать, що ціна знизилася з 2905 до 2844 доларів, сукупне падіння склало близько 2.11%.
- 00:26: Після різкої волатильності ціна ETH трохи відновилася до 2854.63 долара, і ринок поступово перейшов у фазу консолідації.
Аналіз причин 🔍
Макроекономічна та політична невизначеність
Останні зниження ставок Федеральною резервною системою США та відповідні політичні заяви, а також коментарі Трампа та інших високопосадовців щодо ставок і монетарної політики, створили невизначеність щодо глобальної ліквідності. Така зовнішня невизначеність знижує апетит до ризику на ринку, зменшує толерантність до високоризикових активів і посилює волатильність цін.Ланцюговий ефект ліквідацій через високий рівень кредитного плеча
Через використання високого кредитного плеча деякими інституціями та «китами», при ослабленні ринкових настроїв спрацьовують численні стоп-лоси та примусові ліквідації. У цій ситуації кілька акаунтів були змушені швидко закрити позиції через короткочасний відскок, що спричинило ланцюговий ефект і подальше посилення тиску продажів. При цьому загальний обсяг ліквідацій по всій мережі досяг 10 мільйонів доларів, а частка довгих позицій склала 93%, що свідчить про вразливість ринку з кредитним плечем.Зміни ліквідності ринку та переміщення капіталу
Значне розподілення коштів і зниження обсягу пропозиції на біржах до мінімуму за останні роки побічно свідчать про те, що частина капіталу виходить із поточних позицій для реагування на ринкову невизначеність. Таке скорочення ліквідності також сприяє подальшим ланцюговим ліквідаціям і обвалу цін.
Технічний аналіз 📈
На основі 45-хвилинного графіка ETH/USDT безстрокового контракту на Binance, поточна технічна картина демонструє кілька ведмежих сигналів:
- Перехрестя ковзаючих середніх (мертвий хрест): Короткострокова EMA5 перетнула вниз EMA10, а EMA10 — EMA20, що вказує на ведмежий тренд у коротко- та середньостроковій перспективі. Ціна наразі знаходиться нижче EMA5, EMA10, EMA20 та навіть довших ковзаючих середніх, що свідчить про домінування продавців.
- Індикатор MACD: Лінія MACD сформувала мертвий хрест нижче нульової осі, що підтверджує сигнал до продажу; середньостроковий тренд також є низхідним.
- Індикатор RSI: RSI опустився нижче середньої позначки 50, що свідчить про недостатню ринкову динаміку та перевагу ведмедів.
- Смуги Боллінджера та індикатор %B: Ціна послідовно пробила середню та нижню смуги Боллінджера, а %B опустився нижче 0, що вказує на можливий перехід ринку в зону перепроданості, але наразі це більше свідчить про панічні продажі, а не про стійке відновлення.
- Аномальний обсяг торгів: Під час падіння ціни обсяг торгів зріс на 312.45%, що свідчить про панічні продажі та масові ліквідації інституцій за короткий час. Коли обсяг торгів різко зростає, а середні коротко- та довгострокові обсяги також демонструють явне збільшення, це хоч і підвищує активність ринку, але більше відображає поспішні продажі та відтік капіталу.
Прогноз ринку 🌅
Незважаючи на те, що ринок ETH пережив значне падіння, після різкої волатильності ціна вже демонструє певні ознаки відновлення. Технічні індикатори свідчать, що ринок може перебувати в зоні перепроданості, і якщо з’явиться потужний попит, у короткостроковій перспективі можливий відскок; однак у середньо- та довгостроковій перспективі невизначеність макроекономічного середовища та високі кредитні плечі залишаються чинниками ризику, і ринкові настрої можуть залишатися пригніченими.
Інвесторам слід звернути увагу на такі аспекти:
- Уважно стежити за динамікою макрополітики та змінами ліквідності, оцінювати ризики майбутнього ринку;
- Звертати увагу на зміни обсягу пропозиції на торгових платформах та переміщення великих сум — це важливі сигнали для подальшого руху ринку;
- З технічної точки зору, якщо ціна зможе пробити середню смугу Боллінджера та закріпитися вище, ймовірність відскоку зросте; навпаки, якщо ціна залишиться нижче ковзаючих середніх, ведмежий тренд може продовжитися.
Загалом, ця різка волатильність ETH виявила вразливість ринку в умовах поєднання високих ризиків кредитного плеча та макроекономічної невизначеності. В умовах коливань рекомендується інвесторам діяти обережно, раціонально контролювати позиції та приділяти увагу управлінню ризиками.
